HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, TSKB hedef fiyatını 1,05 TL'ye yükseltirken, 'NÖTR' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, TSKB hedef fiyatını 1,00 TL'den 1,05 TL'ye yükseltirken,
'NÖTR' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB 2Ç19 net kârını önceki çeyreğin %5 üzerinde 195 milyon TL
olarak açıkladı. Buna göre sonuç bizim 188 milyon TL net kâr
beklentimize ve piyasanın 190 milyon TL ortalama net kâr
beklentisine paralel geldi. Bankanın ilk altı aylık net kârı önceki yıla
göre %17 artışla 380 milyon TL olurken, özkaynak kârlılığı da %15,8
olarak gerçekleşti (2018?de %16,9). TSKB?nin beklediğimizden düşük
karşılık gideri açıklaması 2Ç19?da net kârı destekledi. Ancak daha
düşük zarar beklentimize karşı türev işlem zararlarının 18,3 milyon
TL?ye ulaşması (1Ç19?da türev işlem kârı olarak 42,4 milyon TL
açıklanmıştı), sonucu beklentimize yaklaştırdı. TSKB?nin takipteki
alacak tutarında ise 2Ç19?da öncelikle kur farkı nedeniyle 63 milyon
TL?lik artış oldu (önceki çeyrekte 26 milyon TL). Böylece 682 milyon
TL?ye ulaşan takipteki alacaklar takipteki alacak oranını da %2,3?e
taşıdı (önceki çeyreğe göre 15 baz puan artış). Benzer şekilde ikinci
kategorideki kredilerin tutarı da hafifçe artarak 2,97 milyar TL oldu ve
kredi hacmindeki payı %10?un hafif altında gerçekleşti. Tüm bunlara
paralel olarak takipteki alacaklar önceki çeyreğe göre %60 azalma
gösterdi. 2Ç19 sonuçlarının ardından net kâr tahminlerimizi 2019 için
710 milyon TL ve 2020 için 900 milyon TL olarak koruduk. İhtiyatlı net
kâr tahminlerimizin özellikle karşılık tarafında ilk yarıdaki eğilim
bozulmazsa yukarı potansiyel taşıdığını düşünüyoruz. Banka için bu
tahminlerimizin bankanın kendi özkaynak kârlılık hedefleri olan %14-
15 aralığı ile uyum taşıyor. TSKB?nin 12 aylık fiyat hedefini %5 artışla
1,05 TL?ye yükselttik (%27 potansiyel). Hissede ?Nötr? görüşümüz
bulunuyor."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=4169

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey