Ana SayfaANALİZ-TSKB 2.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(İş Yatırım)----

ANALİZ-TSKB 2.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(İş Yatırım)

05 Ağustos 2019 - 09:09 borsagundem.com

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"TSKB yılın ikinci çeyreğinde TL195mn solo net kar açıkladı.
Açıklanan kar rakamı çeyreklik bazda %5, yıllık bazda ise %18 artmış
durumda. Ortalama ve bizim tahminimiz olan TL188mn'a göre bankanın
açıklanan son çeyrek karı beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşmiş
durumda. Bankanın iştiraklere göre düzeltilmiş öz kaynak karlılığı 100
baz artarak %18.1'e ulaşmış durumda. Bankanın karşılıklar öncesi
toplam gelirleri, swap maliyetleri ve diğer faiz gelirlerindeki düşüş
ile %19 gerilerken, ana faaliyet gelir göstergesi olan net faiz geliri
birinci çeyreğe göre %1 artış gösterdi. Beklentilerden iyi gerçekleşen
kredi spredleri nedeniyle swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı
yatay seviyede kalarak karlılığı destekledi. Karlılığı destekleyen
diğer bir faktör ise çeyrek bazında %43 seviyesinde düşen karşılık
giderleri oldu. Bankanın takip oranı çok küçük girişlerle 15 baz puan
yükselerek %2.26 seviyesine çıktı ve tüm yıl verilen düzey olan %4'ün
altında kalma hedefinin çok rahat tutturulacağını gösterdi.
TSKB'nin ilk yarı performansı, tüm yıl hedefi olan %14-15 öz
kaynak karlılığının çok rahat aşılacağını gösteriyor. Bankanın 2019'da
şu ana kadar gözlemlediğimiz beklentilerden iyi gelişen karlılığının
özellikle kredi spredleri ve aktif kalite alanındaki beklenenden daha
iyi gelişen performansıyla bağlantılı olduğunu görüyoruz. Faiz
indirimlerinin etkisiyle fonlama maliyetleri aşağıya gelecekken,
ikinci yarıda daha iyi bir büyüme ortamının olabileceği ve bankanın
zaten iyi gelişen ana faaliyet gelirlerinin daha da iyi olabileceğini
öngörüyoruz. Bunun yanında takibe atılan kredilerin düşük seyri ve
bankanın kredi portföyü için oldukça rahat oluşu aktif kalitenin
yüksek seyrederek, bankanın görece daha iyi olan karlılığının
sürdürüleceğiniz bize gösteriyor.
Dr. Bülent Şengönül / Müdür | Araştırma"

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190805090209191_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey