ANALİZ-Soda Sanayii Bilanço Gerçekleşmeleri(GCM Yatırım)

GCM Yatırım ( https://www.gcmforex.com/ ) Ekonomisti Enver
Erkan Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Toplam 75 ülkeye ihracat yapan Soda Sanayii'nin, yurt içi pazarda
da gözler görülür bir paya sahip olması, yüksek kapasite kullanım
oranı ile çalışması stratejisi ile önümüzdeki dönemlerde ciro ve
karlılığına ilişkin aşağı yönlü riskleri minimal olarak görmekteyiz.
Net FX pozisyonu fazlası ile dövize karşı en korunaklı şirketlerden
birisi olduğunu düşündüğümüz Soda Sanayi'nin gelirlerinin de tamamına
yakını döviz bazlıdır.
Şirket, 2Ç19 döneminde yüzde 37 oranında ciro artışı sağlamıştır.
Brüt kâr marjı %34,58 olup, brüt kâr 404 milyon TL olarak
gerçekleşmiştir. Net kar operasyonel rakamların kuvvetli gelmesi ve
finansal gelirlerin beklenenden yüksek olması itibariyle şirket
dönemsel bazda beklentilerin üzerinde kar açıklamıştır. Şirketin 2Ç19
dönemsel karı 376 milyon TL olurken, 2Ç18 dönemi ile kıyaslandığında
%10 kar düşüşü olduğu görülmektedir. Bu dönemsel kar gerçekleşmesi
piyasanın tahmini olan 302 milyon TL ve bizim tahminimiz olan 290
milyon TL'nin üzerindedir. 6 aylık dönemde ise toplam kar 1 milyar 661
milyon TL olarak gerçekleşmiş, geçen yılın benzer dönemine göre karda
fazla değişim olmamıştır.
Güçlü mali verileri, büyüme beklentileri ve devam eden yatırımlar
gibi faktörler şirkete ilişkin gelecek beklentilerinin olumlu olmasını
sağlamaktadır. Soda Sanayi, Haziran sonunda Ciner Grubu ile ABD'de
doğal soda üretim tesisi kurmak üzere ortaklık sözleşmesi
imzalamıştır. Toplam yatırım tutarının yaklaşık 2 milyar USD
seviyesine yakın olması beklenmektedir.2024 yılı içerisinde üretimin
başlamasıyla, nakit ve ciro yaratması planlanan bu yatırımdan uzun
vadede Şişecam ve Soda Sanayii'nin karlılık ve ciro tarafına oldukça
pozitif katkı vermesi beklenmektedir. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey