Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

01 Temmuz 2019 - 08:47 borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"G-20 zirvesinde ABD ile Çin'in ticaret görüşmelerine yeniden
başlama konusunda uzlaşması sonrasında haftaya pozitif risk iştahıyla
başlıyoruz. Çin Şanghay endeksi %2 civarında yükseliş kaydederken,
ABD vadelileri %1'e yakın primli. ABD ve Çin arasında çıkan olumlu
sonuç aynı zamanda Fed ile ilgili faiz indirim beklentilerinin azalıp
azalmayacağının tartışmasını da beraberinde getirdi. Zirvede sadece
görüşmelerin başlaması Fed'in faiz indirim beklentilerini azaltmaya
yeterli olamayacağı görüşü genel olarak hakim. En azından, bu hafta
cuma günü ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisine kadar bu
görüş geçerliliğini koruyabilir. Sonuç olarak, bir süredir ticaret
görüşmelerinin tıkanabileceğine yönelik endişelerle baskı altında
kalan piyasalarda rahatlama rallisi devam edebilir? Zirvede bizim için
önemli olan konu ise Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan ve ABD Başkanı
Donald Trump'ın görüşmesi idi. Cumhurbaşkanı Erdoğan ve ABD Başkanı
Trump, hem ikili görüşmelerinde hem de G20 toplantılarının ardından
yaptıkları basın toplantılarında S400'ler ve F35 savaş uçaklarının
teslim sürecine ilişkin açıklamalarda bulundu. Açıklamalarda, Trump'ın
Türkiye'ye karşı "adil olunması gerektiği" vurgusu ön plana çıktı,
Cumhurbaşkanı Erdoğan da yaptırım konularına Trump'ın açıklık
getirdiğini ve böyle bir şeyin olmayacağını söylediğini aktardı. Diğer
yandan Trump, ayrıca konuya ilişkin, "Yani bu karmaşık bir anlaşma.
Üzerinde çalışıyoruz. Ne yapabileceğimize bakacağız." dedi. Yapılan
açıklamalarla TL'nin Dolar karşısında Asya seansında %1 civarında
alıcılı bir görüntüyle başladığını gözlemledik. Şu dakikalarda da buna
yakın oranında prim yapan TL, emsallerine göre üst sıralarda bir
performans sergiliyor. Bu gelişmeler kapsamda, cuma günü 400'ün altına
gerileyen 5 yıllık CDS'imizdeki iyileşme de devam edebilecekken,
BIST100 endeksi güne %1'in üzerinde alıcılı bir görüntüle başlayıp,
98,6bin civarındaki direncini ilk etapta hedeflemek isteyebilir

MAKROEKONOMİ

ABD ve Çin'in ticaret geriliminde ateşkes ilan etmesi ve G-20
Zirvesinin yansımalarının fiyatlanacağı ABD tarım dışı istihdam ve
Türkiye enflasyon verisinin takip edileceği haftaya başlıyoruz. ABD,
perşembe günü Bağımsızlık Günü nedeniyle tatil.
" G-20 Zirvesinde ABD-Çin liderlerinin ticaret müzakerelerini
sürdürme kararı, ek tarife uygulamamak konusunda anlaşmaları ve Çin'in
ABD'li çiftçilerden büyük miktarda tarım ürünü alacağının
gözlenmesiyle güne pozitif başlıyoruz. Ek olarak Trump'ın, Çinli
teknoloji devi Huawei'nin ABD'li şirketlerden ekipman almasına izin
vermesiyle ticaret geriliminde piyasaların rahatladığını görüyoruz.
" G-20 Zirvesi'nde Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan ve
Trump'ın gerçekleştirdikleri görüşme de Türkiye-ABD arasındaki
diplomatik ve ekonomik ilişkiler bakımından dikkatle takip edildi.
Erdoğan, ABD'nin Türkiye'ye yönelik olası yaptırımlarına dair,
Trump'ın bu konuya açıklık getirdiğini ve böyle bir uygulamanın
olmayacağını da kendisinden özellikle dinlemiş olduklarını belirtti.
Trump konuşmasında, S-400 meselesinin karışık bir konu olduğunu, bu
kapsamda farklı çözümler aradıklarını, Obama döneminde Türkiye'ye adil
davranılmadığını ve bunun yanında Türkiye'yi ziyaret edeceğini, ancak
tarihin net olmadığını ifade etti.
" G-20 Zirvesi'nde Rusya ile Suudi Arabistan da OPEC üretim
kısıntısı anlaşmasının uzatılması konusunda anlaştılar. Petrol
fiyatları da anlaşmanın uzatılacağının gözlenmesiyle %2 civarında
primli ve 66,1 dolar seviyelerinde. Bugün Petrol İhraç Eden Ülkeler
Örgütü'nün (OPEC) Viyana'da iki gün sürecek toplantısı başlıyor.
Üçüncü çeyreğin ilk gününe yurtiçinde ve küresel arenada imalat
PMI verilerini takip ederek merhaba diyoruz.
" Yurtiçinde bugün haziran ayına ait imalat sanayi PMI endeksi
açıklanacak. Mayıs ayında öncü göstergelerde hafif aşağı yönlü bir
izlenim görmüştük. Haziran ayında ise TL'deki olumlu görünümle güven
endekslerinde toparlanma görmekteyiz. Bu görüntü ışığında PMI
verisinin 50 eşik değerinin altında seyretmesini beklesek de hafif
toparlanma gerçekleştirebileceğini düşünmekteyiz. İmalat sanayi PMI
mayısta, nisandaki 46,8 seviyesinden 45,3'e gerilemişti.
" Bugün ABD ve Euro Bölgesi'nde de PMI verilerini izleyeceğiz.
PMI verileri, küresel yavaşlamanın ne ölçüde sürdüğüne işaret edecek.
Asya seansında Çin PMI verilerinin beklentilerden zayıf geldiğini
gözlemledik. Mayıs ayında 50,2 seviyesinde olan Caixin Çin imalat PMI,
49,4 seviyesine geriledi ve büyüme eşiği olan 50'nin altına geriledi.
Japonya'da ikinci çeyreğe ilişkin Tankan endeksi ve haziran ayına
ilişkin imalat PMI endeksi de beklentilerden zayıf gerçekleşti.
Yurtiçinde bu hafta haziran ayına ilişkin TÜFE rakamları önemli.
Enflasyonda baz etkisinin etkili olmaya başlayacağı haziran ayıyla
birlikte enflasyonun haziran-ekim döneminde aşağı yönlü bir eğilim
sergilemesi bekleniyor. Bu ay hem TL'deki ılımlı seyir hem de
işlenmemiş gıda enflasyonundaki gerileme enflasyondaki düşüşe katkı
sağlayacak. Öyle ki Ankara'da hesaplanan gıda enflasyonunun haziran
ayında bir önceki aya göre %2,67 azaldığını gördük. Enflasyonun
haziran ayında aylık bazda %0,05 artması, yıllık bazda da %18,7
seviyesinden %15,8 seviyesine sert gerilemesi bekleniyor.
Yurtdışında da G-20 Zirvesinden çıkan sonuçların fiyatlanması
devam ederken, ticaret gerilimindeki rahatlama ardından ABD verilerine
odaklanacağız. ABD tarım dışı istihdamın mayıs ayındaki hüsranı
ardından haziran ayında nasıl bir görünüm sergileyecek o takip
edilecek. Mayıs ayında 75 bin kişi artan tarım dışı istihdamın haziran
ayında 165 bin kişi artması beklenmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Isuzu (ASUZU, Nötr): Şirketin 16.04.2019 tarihinde
"8x8,10x10,12x12 Tekerlekli Tank Taşıyıcı, Konteyner Taşıyıcı ve
Kurtarıcı Araç Projesi" ile ilgili olarak T.C. Cumhurbaşkanlığı
Savunma Sanayii Başkanlığı'na sunduğu teklife ilişkin olarak
değerlendirme çalışmaları devam etmektedir. Şirket'in teklifinin
geçerlilik tarihinin 31.12.2019 tarihine uzatılmasına ilişkin yazı
şirkete ulaşmış olup, şirket ilgili yazı kapsamında teklifini
uzatmıştır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket projelerinden olan İstanbul
Başakşehir Hoşdere 4. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi
(Tual Bahçekent) kapsamında bulunan bazı parseller kısmi tasfiye
yapılarak sözleşme kapsamından çıkartılmıştır. Kısmi tasfiye sonucunda
söz konusu işe ait revize sözleşme bedelleri aşağıdaki gibi olmuştur:
Arsa Satışı Karşılığı Satış Toplam Geliri 884mn TL, Arsa Satışı
Karşılığı Şirket Payı Toplam Geliri: 217,1mn TL.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Nitelikli yatırımcılara 41 gün
vadeli 37,1mn TL nominal değerli finansman bonosu ihraç edilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Doğalgaz: BOTAŞ'ın, 1 Temmuz'dan geçerli doğalgaz tarifeleri belli
oldu. BOTAŞ, konut ve saniyede doğalgaza zam yapmadı. Sadece, elektrik
üretim şirketlerine sattığı doğalgazın fiyatını, %6,5 oranında
artırdı. Kaynak: Habertürk
Gayrimenkul: 30 Haziran'da sona ermesi planlanan İmar Barışı yapı
kayıt bedeli ödeme süresi 31 Aralık tarihine kadar uzatıldı.
31/12/2017 tarihinden önce yapılmış ruhsatsız veya ruhsat ve eklerine
aykırı yapılar için Yapı Kayıt Belgesi almak üzere 15/6/2019 tarihine
kadar başvuruda bulunmuş olanların yapı kayıt bedeli ödeme süresi
yapı kayıt bedelinin en az yüzde 25'inin 31/7/2019 tarihine kadar
peşin olarak, kalan kısmının ise takip eden aylarda taksitli olarak ve
her ayın birinde kalan kısmın yüzde 2 oranında artırılması suretiyle
hesaplanacak miktarın yatırılması şartıyla 31/12/2019 tarihine kadar
uzatıldığı Resmi Gazete'de yayımlandı.
Kamu alacakları: Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanunun
51.maddesinin birinci fıkrasında yer alan gecikme zammı oranı, 1
Temmuz 2019'dan itibaren her ay için ayrı ayrı uygulanmak üzere % 2,5
olarak belirlendi. Kaynak: Resmi Gazete
Turizm: Türkiye'ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Mayıs'ta %9,35
artışla 4,02mn kişi oldu ancak otellerdeki doluluk oranı geçen yıl
aynı döneme göre %7,2 geriledi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nca (TCMB) Türk lirası ve
yabancı para cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık
azami akdi faiz oranları ile gecikme faiz oranları indirildi. TCMB'den
yapılan açıklamaya göre, kredi kartı işlemlerinde 2019 yılı üçüncü
çeyreğinde uygulanacak azami faiz oranlarında değişikliğe gidildi. 1
Temmuz 2019 tarihinden geçerli olmak üzere, Türk lirası cinsinden
kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı yüzde
2,00, aylık azami gecikme faiz oranı yüzde 2,40, yabancı para
cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz
oranı yüzde 1,60, aylık azami gecikme faiz oranı yüzde 2,00 olarak
belirlendi.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Denizbank (DENIZ): Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu'nun 27
Haziran 2019 tarih ve 8426 sayılı Kararı ile Sberbank of Russia'nın
(Sberbank) bankada sahip olduğu %99,85 oranındaki hisselerinin
doğrudan Emirates NBD Bank PJSC (Emirates NBD) devrine ve Sberbank'ın
bankadaki doğrudan payının %0'a gerilemesine izin verildiği, bankaya
bildirilmiştir.
Altınyağ Kombinaları (ALYAG): Şirketin Asya Gıda Pazarlama Tarım
İthalat İhracat Ticaret ve Sanayi Ltd.Şti.'ne ait İzmir İli sınırları
içerinde yer alan her biri 2.890,83 m2 olan 3 adet (toplam 8.672,49
m2) Arsa niteliğindeki taşınmazların toplam 3,4mn TL + KDV bedelle
satın alınmasına karar verilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %23,89 seviyesinden %23,86
seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı toplamda 91,7 milyar TL
ile 79 milyar TL'si haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı.Geri kalan 12,7 milyar TL ise %23 seviyesinden piyasa yapıcı
bankalara kullandırıldı.
G-20 Zirvesi sonrasında, ABD ile Çin'in, ticaret müzakerelerini
sürdürmek ve ek tarife uygulamamak konusunda anlaşmalarının ardından,
yatırımcıların beklentilerinin olumluya dönmesi ve risk iştahının
canlanmasıyla, ABD 10 yıllık hazine tahvili faizlerinde kısmi yükseliş
gözlenmekte. ABD 10 yıllık hazine tahvil faizleri, şu sıralarda %2,03
seviyelerinde seyrediyor.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, cuma günü 3 aylık borçlanma
stratejisini yayımladı. Hazine ve Maliye Bakanlığının temmuzda 5
ihale, ağustosta 4 ihale 1 sukuk, eylülde 4 ihale ile borçlanması
bekleniyor. Buna göre, Hazine, temmuzda 21,5 milyar TL iç borç
servisine karşılık, 19,5 milyar TL borçlanma planlıyor. Ağustosta 8,6
milyar TL iç borç servisine karşılık, 8 milyar TL iç borçlanma
planlıyor. Eylülde 10 milyar TL iç borç servisine karşılık, 9 milyar
TL iç borçlanma planlıyor.
Yurtiçi tahvil piyasasında, GOÜ'lere yönelik ilginin canlanması ve
TL'deki değerlenmenin etkisiyle birlikte haftalık bazda verim
eğrisinin özellikle kısa ve orta vadeli tarafında düşüşler gözlendi.
Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi haftalık bazda 24 baz
puan düşüşle %19,68 seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıtta
faiz yaklaşık 120 baz puanlık düşüşle %17,10 seviyesine geriledi. 10
yıllık gösterge kağıdın faizi ise haftalık bazda 30 baz puanlık
sınırlı artışla %16,73 seviyesine yükseldi."


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey