Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bugün ABD'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde
risk iştahı nötr. Yurtiçi piyasalar tatil iken, Fed Başkanı Powell'ın
konuşması fiyatlamalarda önemli bir etken oldu. Düşük enflasyondan
dolayı endişeli olduğunun sinyalini veren Powell faiz indirimine açık
kapı bırakırken, ticaret gerilimiyle baskı altında kalan borsa
endekslerinde rahatlama görüldü. Ayrıca, bugün de devam edecek olan
ABD - Meksika arasındaki ticaret görüşmesine yönelik beklentiler de
risk iştahını bir miktar destekledi? Özellikle Powell'ın
açıklamalarının yanı sıra petrol fiyatlarındaki düşüş ve risk
primimizdeki kısmi gerilemenin devam etmesiyle Dolar / TL de hafta
ortasında 5,66'lı seviyelere kadar geriledi. Ancak, bu seviyelerden
gelen tepkiyle dün 5,78'den kapatan kur, şu dakikalarda 5,83 civarında
hareket etmekte. Dünkü kapanışla birlikte pazartesi gününe göre hafif
artıda kapatan Türkiye ETF'indeki harekete rağmen bu sabah kurda
yaşanan yukarı yönlü eğilim nedeniyle BIST100 endeksi güne yatay bir
görüntüyle başlayabilir.
MAKROEKONOMİ
Ticaret gerilimi ve ABD'de açıklanan bazı zayıf verilerle bu sene
özelinde Fed'in faiz indirme beklentisi artışını sürdürürken, bugün
ABD tarım dışı istihdam verisinin bu görünümü teyit edip etmeyeceği
izlenecek. İngiltere Başbakanı Theresa May'in görevinden istifa
edeceği bugün piyasa katılımcıları ABD'nin, Çin ve Meksika ile ticaret
görüşmelerini takip ediyor.
Yurtiçi piyasalar tatilden sakin bir veri takvimiyle dönüyor.
USD/TL kuru, 5,80 seviyesine yakın.
İngiltere Başbakanı Theresa May'in görevinden istifa edeceği güne
küresel piyasalar Çin Merkez Bankası yetkililerinden Yuan kurunda bir
seviyeye odaklanmadıkları açıklanmasının takip edilmesiyle başlıyor.
Çin Merkez Bankası'nın Yuan'ı 7 eşik değerinin altında tutmak için
çabalayabileceği spekülasyonlarının ardından böyle bir açıklamanın
geldiğini görüyoruz.
Trump'ın Meksika ürünlerine getirilmesini kararlaştırdığı ek
verginin gölgesinde ABD-Meksika görüşmeleri de devam ediyor.
Yurtiçi piyasalar tatil iken küresel piyasalar Fed Başkanı
Powell'ın konuşmasına odaklandı. Powell, Fed'in ticaret geriliminin,
ekonomik görünüme yönelik etkisini izlediğini belirtti. Powell, Fed'in
düşük enflasyondan dolayı endişeli olduğunun sinyalini verdi.
Powell, enflasyonun gelecek aylarda aşağı yönlü sürpriz yapmayı
sürdürmesi durumunda Fed'in bu duruma yanıt vereceğini ve enflasyonda
aşağı yönlü bir sürprizin kalıcı olması durumunun, büyümenin hız
kestiği ve Fed'in büyümeyi desteklemek için kısa vadeli faizleri
yeniden sıfıra çekmek durumunda kalabileceği bir senaryoya
yakınlaştıracağını belirtti.
Dün Avrupa Merkez Bankasının faiz kararı takip edildi. ECB Başkanı
Mario Draghi de, bugünkü ekonomik şartların normal olmaktan çok uzak
olduğunu belirterek, "Artan korumacılık tehdidi ve diğer faktörler
mevduat faiz oranlarında herhangi bir artışa imkan vermiyor." dedi.
Faiz oranlarının en azından 2020 yılının ortalarına kadar aynı
seviyelerde sabit tutulacağı görülürken, ECB büyüme ve enflasyon
tahminlerinde de revize gerçekleştirdi.
ECB, 2019 büyüme beklentisini yukarı yönlü revize ederken
enflasyonda 2019 ve 2020 beklentilerini düşürdü. 2019 yılı büyüme
beklentisi mart tahmini olan %1,1'den %1,2'e yükseltilirken, 2020
büyüme tahmini %1,6'dan %1,4'e, 2021 büyümesi %1,5'den %1,4'e
düşürüldü.
Enflasyon beklentisi bu yıl mart ayında yapılan tahmine göre 0,1
puan düşürülerek %1,3'e, 2020 enflasyon beklentisi ise %1,5'den %1,4'e
çekildi.
Bunun yanında, ECB'nin yeni Uzun Vadeli Refinansman İşlemleri
(TLTRO) programı hakkında detaylar da paylaşıldı. Buna göre ECB,
bankalara ana finansman operasyonlarına uygulanan faiz oranın 10 baz
puan üzerinden kredi imkanı tanıyacak.
Haziran ayının ilk cuması ve yine bir ABD tarım dışı istihdam
günündeyiz. Çarşamba günü ABD ADP özel sektör istihdam verisi
açıklandı. 180 bin kişi artış beklentisi olan ADP özel sektör
istihdam, 27 bin kişi gerçekleşti ve Ekim 2010'dan bu yana en düşük
veri olarak kayıtlara geçti. Bugün TSİ 15.30'da açıklanacak ABD tarım
dışı istihdamın ise mayıs ayında 185 bin kişi artış göstermesi
bekleniyor. İşsizlik oranının 49 yılın en düşük seviyesi olan %3,6
seviyesinde sabit kalması, ortalama saatlik kazançların ise aylık %0,3
artması beklenmekte.
Bunun yanında, mayıs ayına ilişkin ABD ISM imalat sanayi endeksi
53 seviyesinde gerçekleşmesi beklenirken, 52,1 seviyesiyle
beklentilerin altında gelerek Ekim 2016'dan bu yana en düşük
seviyesine geriledi.
Bu arada pazartesi günü yurtiçinde enflasyon verilerini takip
ettik.
Mayıs ayı enflasyonu, beklentilerden iyi gerçekleşti ve aylık %1,3
artış beklentisine karşılık enflasyon %0,95 arttı. Yıllık enflasyon da
%19,5 seviyesinden %18,71 seviyesine geriledi ve ağustos ayından bu
yana en düşük seviyeye geldi.
Çekirdek enflasyonun C endeksi (Eski I endeksi Enerji, gıda ve
alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç
TÜFE) bir önceki aya göre 43 baz puan iyileşti ve yıllık olarak %15,87
ile temmuz ayından bu yana en düşük seviyede.
ÜFE ise son 2 aydır aylık bazda %2'in üzerinde yükseliş
kaydediyor. ÜFE mayıs ayında aylık bazda %2,67 yükselirken, yıllık ÜFE
de %30,1 seviyesinden %28,7'ye gevşedi.
Enflasyonun beklentilerden iyi gelmesinde başta taze meyve ve
sebze enflasyonundaki aylık %15 düşüş kadar, giyim ve ayakkabı
kaleminin tarihsel olarak diğer mayıs aylarına göre daha ılımlı bir
artış sergilemesi etkili olmuş görünüyor. Son 10 yılda giyim ve
ayakkabı kalemi mayıs ayında aylık bazda ortalama %9 artış
kaydederken, Mayıs 2019'da %4,1 artış kaydetti. Alkollü içecekler ve
tütün kalemindeki zammın ise bütün firmalar tarafından nisan ayında
yansıtılmamasından dolayı, zammın bir kısmının etkisini mayıs ayında
gördük. Bu ise enflasyondaki iyileşmeyi sınırlayan bir faktör oldu.
Alkollü içecekler ve tütün geçen ayki aylık %6,8 artış ardından bu ay
da aylık bazda %8,9 artış kaydetti.
Enflasyon rakamlarının açıklanmasının ardından konuşma yapan
Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak, yıl sonunda hedeflenen
rakamların tutacağını dile getirdi. Bakan Albayrak dün yaptığı
açıklamada ise, eylül ve ekim ayları gibi büyük bir ihtimalle
tekrardan tek haneli enflasyonları görmeye başlayacaklarını belirtti.
Nisanda 46,8 olarak kaydedilen Türkiye İmalat PMI ise mayıs ayında
gerileyerek 45,3 seviyesinde gerçekleşti ve imalat sanayinde
daralmanın devam ettiğine işaret etti. Ticaret Bakanlığı'nın
açıkladığı mayıs ayı geçici dış ticaret verilerine göre, Genel Ticaret
Sistemi (GTS) kapsamında ihracat mayıs ayında %11,46 artarak 16,8
milyar dolar olarak gerçekleşti. İthalat ise mayıs ayında %19,85
azalarak 18,6 milyar dolara geriledi. Mayıs ayında dış ticaret açığı
ise geçen yılın aynı dönemine göre %78,11 oranında azalarak 1,77
milyar dolara düştü.
ŞİRKET HABERLERİ
Akbank (AKBNK, Nötr): Banka tarafından, nitelikli yatırımcılara
satılmak üzere 37 gün vadeli 55,7mn TL nominal değerdeki finansman
bonosunun ihracı için talep toplama işlemi gerçekleştirilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Enerji: Enerji sektöründe kredilerinin geri ödenmesinde sorun
yaşanması nedeniyle Enerji Girişim Sermaye Fonu'na devredilmeye aday
projeler üç kategoriye ayrılırken, hızlı bir şekilde fona aktarılması
öngörülen projelerin yer aldığı ilk kategoride 865 megavatlık bir
kombine doğal gaz çevrim santrali ile 50 megavatlık bir hidroelektrik
santrali bulunuyor. Kaynak: aa
Otomotiv: İtalyan-Amerikan otomobil ortaklığı Fiat Chrysler,
Fransız otomotiv şirketi Renault'ya yaptığı 35 milyar dolarlık
birleşme teklifini geri çektiğini duyurdu. Fiat Chrysler yaptığı
açıklamada, Fransa'daki siyasi durumun böyle bir birleşme için uygun
olmadığını ifade etti.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Desa Deri Sanayi ve Ticaret (DESA): Bozüyük Sarar Outlet Avm,
Bozüyük/Bilecik adresinde bulunan Desa Deri Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Sarar Avm Samsonite şubesi ünvanlı mağaza kapatılarak m2 değişikliği
olmadan Sarar Avm Desa mağazası ile birleştirilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24,13
seviyesinden %24 seviyesine geriledi. Merkez Bankası piyasayı 89
milyar TL ile tamamı haftalık repo ihalesinden karşılanacak şekilde
fonladı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, pazartesi günü, güne
%2,12 seviyesinden işlem görmeye başlarken, hafta içerisinde
%2,06-%2,14 bandında hareket etti. Özellikle söz konusu tahvil
faizlerinin, ABD ekonomisinden gelen zayıf verilerle Fed'in faiz
indirimine yönelik piyasalarda artan beklentiler ve azalan küresel
risk iştahı ve artan güvenli liman talebiyle %2,06 seviyelerine kadar
gerilediği gözlendi. ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi ise şu
sıralar %2,12 seviyelerinde bulunuyor. Almanya 10 yıllık gösterge
tahvilin faizi de -%0,24 ile tarihi düşük seviyelerini yeniledi. 10
yıllık gösterge kağıdın faizi, dün kapanışı ise -%0,23 seviyesinden
gerçekleştirdi.
Yurtiçi tahvil piyasasında, GOÜ para birimlerine yönelik artan
ilgi ve değerlenen TL ile özellikle verim eğrisinin kısa vadeli
tarafında belirgin düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge
kağıdın faizi cuma günkü kapanışa göre pazartesi günü 97 baz puanlık
düşüşle %24,00 seviyesine gerilerken, 5 yıllık gösterge kağıdın faizi
pazartesi günü değişmeyerek %21,47 seviyesinde yatay seyretti. 10
yıllık gösterge kağıdın faizi ise pazartesi günü 9 baz puanlık sınırlı
artışla %18,94 seviyesine yükseldi."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey