Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, İş Bankası hedef fiyatını 6,30 TL, tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, İş Bankası hedef fiyatını 6,30 TL, tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak korudu

13 Mayıs 2019 - 09:52 borsagundem.com

Ak Yatırım, İş Bankası hedef fiyatını 6,30 TL, tavsiyesini
'Endeksin Üzerinde Getiri' olarak korudu .
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, kaydetti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"İş Bankası?nın 1Ç19 net kârı önceki çeyreğe göre %34 ve önceki
yılın aynı dönemine göre %19 gerileyerek 1.146 milyon TL oldu ve
böylece bizim 950 milyon TL olan kâr beklentimiz ve piyasanın 1.015
milyon TL olan kâr beklentilerini geride bıraktı. Net kârın
beklentimizden kuvvetli gelmesi Hazine işlemlerinden sağlanan yüksek
gelirler ve karşılık ayırma oranının düşmesi ile birinci ve ikinci
kategorideki kredilerin karşılıklarından yapılan 758 milyon TL
tutarındaki iptalden kaynaklandı. Diğer taraftan İş Bankası ayrıca
emekli sandığı ve olası riskler için toplam 280 milyon TL ek karşılık
ayırdı. Bankanın 1Ç19 net kârının gerek çeyreksel gerekse yıllık bazda
gerilemesinde karşılık giderlerinin artmış olması önemli rol oynadı.
Diğer taraftan uygulanan muhasebe yöntemi sonucunda TÜFE?ye endeksli
tahvillerin getirisinde önceki çeyreğe göre oluşan gerileme 300 milyon
TL gibi rakiplere göre oldukça düşük düzeyde kaldı. TÜFE etkisinin
sınırlı kalması ve gerileyen fonlama maliyetleri sayesinde kredi ?
mevduat getiri makasının genişlemesi (swap maliyetlerinde artışa
rağmen) düzeltilmiş net faiz marjını 33 baz puan artışla 1Ç19 için
%3,3?e taşıdı. İş Bankası net faiz marjının 2Ç19?da korunacağını ve
kurdaki son hareketliliğin enflasyona etkisine bağlı olarak yılın
ikinci yarısında beklentilerde bir değişim olabileceğini vurguladı.
Takipteki alacaklar 3,1 milyar TL tutarındaki takibe dönüşüm ve 0,6
milyar TL tutarındaki tahsilat sonrası 1Ç19 sonunda 13,7 milyar TL?ye
yükseldi ve takipteki alacak oranı önceki çeyreğe göre 100 baz puan
artarak %5,1 oldu. Yakın izlemedeki krediler (İkinci kategori) de 2,3
milyar TL artışla 34,7 milyar TL oldu. Buna göre takipteki ve yakın
izlemedeki kredilerin brüt kredi hacmine oranı %17,9 olarak benzer
bankalar arasında en düşük olarak kalmaya devam etti. İş Bankası?nın
1Ç19 sonuçlarının ardından bankanın net kâr tahminlerini %8 azaltarak
2019 yılı için 6,6 milyar TL?ye ve 2020 yılı için 8,6 milyar TL?ye
düşürdük. İş Bankası hissesinin 12 aylık hedef değerini ise hisse
başına 6,30 TL olarak koruyoruz. Hisse için ?Endeksin Üzerinde Getiri?
görüşümüz bulunuyor."

https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx#collapse_3945

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey