Ata Yatırım ( http://www.ataonline.com.tr/ ) Araştırma Müdürü
Murat Barışık Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST: Endeks geçtiğimiz hafta genel olarak satıcılı seyrini
sürdürmüştür. Endeksin yeni güne kurda yaşanan geri çekilmeler ile
pozitif açılış ile başlayacağını düşünüyoruz. Açılışın ardından 89,000
direnç noktasını test edip kıracağını düşünüyoruz. 89,000 direnç
noktasının üzerinde 90,000 seviyesine doğru yükselişlerini
sürdüreceğini düşünüyoruz. 90,000 seviyesinin üzerinde kapanış
gerçekleştirmesi durumunda yükselişlerin devam edeceğini
söyleyebiliriz. Olası geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 88,000
destek noktasının altında 87,500 destek noktası ana destek noktası
olarak takip edilecektir. 87,500 seviyesinin üzerinde olduğumuz sürece
kısa vadede 92,500 seviyesi hedeflenebilir.
Direnç: 89,000 ? 90,000 ? 91,000 Destek: 88,000 ? 87,500 ? 86,000
Küresel Piyasalar: ABD ? Çin görüşmelerinden sonuç çıkmaması
sonrası risk iştahı düşmüş durumdadır. Cuma günü ABD kapanışları
hafif olumlu olsa da bu sabah Asya?da ve ABD vadelilerinde satışlar
hakim konumdadır. ABD 10 yıllık tahvil faizleri düşük kalmaya devam
ederken, dolar yatay seyretmektedir.
EURUSD 1.1250 ? 1.1200 bandında dalgalanmaya devam ederken, DXY
97.50 seviyesinin altındadır. Artmaya devam eden İran gerginliğinin
petrol arzını sıkıntıya sokabileceği endişesiyle petrol değer
kazanırken brent petrol tekrardan 71$?ın üzerindedir. Bugün
yurtdışında önemli veri bulunmuyor. Faiz: TL?deki oynaklık devam
etmektedir. Cuma günü gün boyu 6.1500 ? 6.0500 bandında dalgalanan
$/TL, ABD seansı sırasında gelen satışlar ile 5.9586 seviyesini gördü.
Satışlarda bir kez daha kamu bankalarının etkili olduğu
söylenmektedir. Yeni haftaya da 5.9700 seviyesinden başlayan $/TL de
bir kez daha yüksek oynaklık görebiliriz. Carı işlemler verisi takip
edilecektir. Tahvil faizlerinde düşük hacimli yüksek volatilite devam
etmektedir. Geçtiğimiz hafta boyu sert yükselen tahvil faizleri Cuma
2.seans bazı emeklilik fonlarının ve kamuların alımlarından destek
buldu. 2 yıllıkta kapanış 24.36 bileşik seviyesinden olurken, 10
yıllıkta 21.17 bileşik seviyesinden yeni haftaya başlıyoruz. Cuma
günkü kurdaki geri çekilme k lıcı olabilirse yeni haftaya olumlu bir
başlangıç yapabiliriz. Bu hafta yapılacak 4 ihalenin 2?si bugün
gerçekleşecektir. Hazine?nin bu hafta 17.3 milyar TL?lik itfası
bulunuyor.
Pegasus
1Ç19 Sonuçları: "Daha iyi operasyonel
sonuçlar..."
Pegasus beklentimiz 234mn TL net zararın altında 214mn TL net
zarar açıkladı.
Pegasus 1Ç19 itibari ile IFRS 16 değişikliklerini uygulamaya
başladı. Buna göre şirketin FAVKÖK?ü artık FAVÖK oldu. Operasyonel
uçak kiralama giderleri amortimans ve
faiz gideri olarak bölünürken operasyonel kiralama yapılan uçakların
bakım giderleri de amortiman ve finansal kiralama faiz gideri diye
ikiye bölündü. Böylece, şirketin
karşılaştırılabilir FAVÖK?ü beklentimizden %30 daha iyi gerçekleşen
birim gelir-birim gider makası sayesinde beklentimiz 100mn TL?nin
üzerinde 156mn TL olarak gerçekleşti.
Tahminlerimize göre şirket 2019T 4.4x FD/FAVÖK çarpanı ile 3
senelik ortalamasına göre %44 iskontolu işlem görmektedir.
Bim 1Ç19 Sonuçları: Beklentilerimizden hafif zayıf
sonuçlar
Bim, 1Ç19?da beklenyimizn altında gerçekleşen karşılaştırılabilir
FAVÖK nedeniyle beklentimiz olan 291mn TL ve konsensus beklentisi olan
285mn TL?nin altında 266mn TL
karşılaştırılabilir net kar elde etti.
Net satışları beklentimizin %1.2 altında gerçekleşti. Fiyat
artışlarına rağmen brüt marj beklentimizin 53 baz puan altında %17.0
olarak gerçekleşti. Beklentimizin üzerinde
gerçekleşen brüt marja rağmen beklenenden yüksek gerçekleşen
operasyonel giderler zayıf operasyonel karlılığa neden oldu.
Karşılaştırılabilir FAVÖK marjı beklentimiz olan
%5.0 ve piyasa beklentisi olan %4.9?un altında %4.7 olarak gerçekleşti.
UFRS 16 muhasebe değişikliğinin net kara 47mn TL?lik negatif
etkisi olurken, FAVÖK marjına 2.6 puan pozitif etkisi oldu.
Gübretaş 1Ç19 Sonuçları: Operasyonel olarak
beklentilerimizden zayıf
Gübretaş 1Ç19?da TL6mn net zarar açıkladı. Bizim tahminimiz TL18mn
net kar ve piyasa beklentisi ise TL32mn net kardı.
Şirketin cirosu ve FAVÖK?ü beklentimizin sırasıyla %12 ve %13
altında açıklandı.
Aksa Enerji 1Ç19 Sonuçları: Zayıf ciro fakat güçlü FAVÖK
Aksa Enerji 1Ç19?da TL51mn net kar elde etti. Beklentimiz TL21mn
zarar ve piyasa beklentisi TL16mn zarar düzeyindeydi.
Şirketin cirosu tahminimizin %21 düşük açıklanırken FAVÖK
tahminimizin %56 üzerinde açıklandı.
Odaş 1Ç19 Sonuçları: Beklentilerimizin altında
operasyonel sonuçlar
Odaş 1Ç19?da TL108mn net zarar ettiğini açıkladı. Beklentimiz
TL52mn net zarar düzeyindeydi.
Şirketin ciro ve FAVÖK?ü tahminimizin %22 ve %61 altında
açıklandı. 1Ç19 sonuçlarının, Çan santralinin Mart ayında bakım
nedeniyle duruş yaşamasından ötürü zaten
zayıf bekliyorduk fakat açıklanan sonuçlar beklentilerimizin de
altında kaldı."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey