Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Oyak Yatırım Menkul Değerler)

08 Mayıs 2019 - 09:59 www.borsagundem.com

Oyak Yatırım Menkul Değerler ( http://www.oyakyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"ABD ile Çin arasındaki ticaret müzakerelerinin bir sonuca
bağlanamamasının küresel hisse senedi piyasaları üzerindeki olumsuz
etkisi sürüyor. Çin heyetinin 9-10 Mayıs tarihlerinde ABD?de
müzakereleri sürdürmesi beklenirken, görüşmeler sonrası taraflardan
gelecek açıklamalar piyasalar tarafından yakından izlenecek.Çin?de
Nisan ayında %2.3 artması beklenen ihracat %2.7 düştü. Avrupa Birliği
komisyonu Euro Bölgesi?nin 2019 yılı büyüme tahminini %1.3?ten %1.2?ye
düşürdü. Bu sabah açıklanan verilerde Almanya?da %0.5 düşmesi beklenen
Mart ayı sanayi üretimi %0,5 artış gösterdi. Küresel piyasalardaki
satıcılı görünüme parallel BİST?de hafif satıcılı bir açılış
bekliyoruz.

AÇIKLANAN 1.ÇEYREK FİNANSALLARI

ASELS: 1Ç19'da piyasa beklentilerine paralel 629mn TL net kar
açıkladı (Piyasa Bekl: 589mn TL OYAK Bekl: 587mn TL). Açıklanan net
kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %79 yukarıdadır ve bir
önceki çeyrek rakamının %8 üzerindedir. Şirketin satış gelirleri
1Ç19'da yıllık bazda %46 artarak 1.998mn TL olmuştur (Piyasa Bekl:
2.075mn TL OYAK Bekl: 1.884mn TL). FAVÖK rakamı ise 1Ç19'da geçen
yılın aynı dönemine göre %39 artışla 395mn TL olarak gerçekleşirken
(Piyasa Bekl: 425mn TL OYAK Bekl: 392mn TL) çeyreksel bazda ise %51
gerileme göstermiştir. Yılın ilk çeyreğinde şirketin FAVÖK marjı geçen
yılın aynı dönemine göre 1.0 puan daralma göstererek %19.8 olmuştur.
Aselsan 1Ç19?da 816mn ABD doları yeni proje alarak devam eden proje
tutarını 9,5 milyar ABD dolarına yükseltmiştir. Şirketin işletme
sermayesi ihtiyacı ise bu dönemde %61 oranında yükselerek 6,1 milyar
TL?ye ulaşmıştır.
AKCNS: Akçansa 1Ç19'da piyasa beklentilerinin üzerinde paralel
19.7mn TL net kar açıkladı (Piyasa Bekl: 13.3mn TL net kar OYAK Bekl:
6mn TL net kar). Açıklanan net kar rakamı geçen yılın aynı dönemine
göre %52 aşağıdadır ve bir önceki çeyrek rakamının %139 üzerindedir.
Şirketin satış gelirleri 1Ç19'da yıllık bazda %5 artarak 407.3mn TL
olmuştur (Piyasa Bekl: 393mn TL OYAK Bekl: 407.0mn TL). Diğer
taraftan FAVÖK rakamı ise 1Ç19'da geçen yılın aynı dönemine göre %56
düşüşle 30.7mn TL olarak gerçekleşirken piyasa beklentilerinin altında
kalmıştır (Piyasa Bekl: 45.9mn TL OYAK Bekl: 57.0mn TL) ve çeyreksel
bazda ise %30 gerileme göstermiştir. Yılın ilk çeyreğinde şirketin
yüksek girdi maliyetleri ve yurtiçi çimento talebindeki zayıf seyir
sebebiyle FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 10.6 puan daralma
göstererek %7.5 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu 491.1mn TL
olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 1.4x olmuştur.
LOGO: LOGO dün akşam paylaştığı 1Ç19 finansallarında TL81mn ciro
(yıllık+%21), TL28mn FAVÖK (+%14) ve TL15mn net kar (-%17) açıkladı.
Ciro, FAVÖK ve net kar beklentileri sırasıyla %2, %9 ve %7 aşmıştır.
Hafif pozitif.Şirketin finansalları hakkındaki telekonferansı bugün
17:00?dedir.
TTKOM: 1Ç19'da piyasa beklentilerinin üzerinde 310mn TL net kar
açıkladı (Piyasa Bekl: 254mn TL OYAK Bekl: 256mn TL ). Açıklanan net
kar rakamı geçen yılın aynı dönemine göre %183 yukarıdadır ve bir
önceki çeyrek rakamının %86 altındadır. Şirketin satış gelirleri
1Ç19'da yıllık bazda %15 artarak 5,403mn TL olmuştur (Piyasa Bekl:
5,441mn TL OYAK Bekl: 5,445mn TL). FAVÖK rakamı ise 1Ç19'da geçen
yılın aynı dönemine göre %35 artışla 2,655mn TL olarak gerçekleşmiştir
(Piyasa Bekl: 2,408mn TL OYAK Bekl: 2,398mn TL). Yılın ilk çeyreğinde
şirketin FAVÖK marjı geçen yılın aynı dönemine göre 7 puan artış
göstererek %49.1 olmuştur. Diğer yandan, şirketin Net Borcu 17,106mn
TL olarak gerçekleşirken, Net Borç/FAVÖK çarpanı ise 1.88x olmuştur.
Beklentilerin üzerinde gelen 1Ç19 sonuçlarının şirket üzerinde olumlu
etkisi olmasını bekliyoruz. TTKOM 2019 tahminlerimize göre 3.4x
FD/FAVÖK çarpanı ile cazip bir seviyede işlem görmektedir.
TUPRS: Habertürk Tüpraş?ın 2 Mayıs?tan itibaren ABD yaptırımları
nedeniyle İran?dan alamayacağı petrolü Irak, Rusya ve Suudi
Arabistan?dan temin edileceğini iddia etti. Aynı habere göre Tüpraş?ın
İran?dan petrol alımı son aylarda azalarak 300-350 bin tonlardan Nisan
ayında 100 bin tona geriledi. Haberin etkisini nötr olarak
değerlendiriyoruz.
TOASO: Tofas binek otomobil ailesi olan Egea/Tipo modelleri için
facelift yatırımına başmala kararı aldı. Toplam Yatırım bütçesinin
225mn ABD doları olması planlanırken proje süresi 2024 yılsonuna kadar
uzatılmıştır. İlk yatırım planında 2015-2023 dönemi için hedeflenen
1,3mn adet üretimin bugüne kadar yaklaşık 530 bin adedi gerçekleşmiş
olup, yeni yatırımın da katkısıyla 2015-2024 yıllarını kapsayan proje
süresince yaklaşık %70'i ihracat pazarlarına yönelik olmak üzere
toplam 1,45mn adet üretim hedeflenmektedir."

Analizin tamamı için:

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20190508.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey