Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"ABD ile Çin arasındaki ticaret gelişmelerinin fiyatlamalarda
baskın kalmaya devam ettiği günde kırılganlık devam ediyor. Her ne
kadar Çin'in ticaret görüşmeleri için yarın bir heyeti ABD'ye
göndermeye hazırlandığı haberi Çin endekslerinde alımlara yol açsa da
tepki zayıf. ABD vadeliler ise satıcılı. Çin Yuan'ı da baskı altında
kalmaya devam ediyor. Veri açısından sakin günde küresel piyasalarda
ticaret gelişmeleri ile ilgili haber akışı takip edilmeye devam
edilecektir. Yurtiçi fiyatlamalara baktığımızda, dün 91.541
seviyesine kadar gerileyen BIST100 endeksi buradan gelen tepkiye
rağmen günü %1,03 kayıpla 92.982 puandan kapattı. İşlem hacmi ise
4,4milyar TL ile düşük kalmaya devam etti. Piyasalar kapandıktan sonra
Yüksek Seçim Kurulunun (YSK) İstanbul Seçimlerine yönelik kararı takip
edildi. YSK, İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanlığı seçiminin
iptaline ve yenilenmesine karar verdi. Kurlarda yukarı yönlü
hareketlilik gözlemlenirken, TL sepet bazında (1 USD 1 EUR ortalaması)
günü %1,9 oranında değer kaybıyla tamamladı. TL'de bu sabah da baskı
devam ederken, dün 6,08'den kapatan Dolar / TL'de işlemler bu
seviyenin üzerinde gerçekleşiyor. Yurtdışı piyasalarda kırılganlık
devam ederken, TL'deki değer kaybıyla beraber endeksin güne satıcılı
bir görüntüyle başlaması sürpriz olmayacaktır.
MAKROEKONOMİ
Veri açısından haftanın en sakin gününe başlangıç yapıyoruz.
Trump, Çin'den ithal ürünlerden alınan gümrük vergilerini
artıracağını söylemişti, bunun akabinde Çin ticaret ekibinin
görüşmeler için ABD'ye gidip gitmeyeceği belirsizdi. Ancak Çin'in
ticaret görüşmeleri için yarın bir heyeti ABD'ye göndermeye
hazırlandığını görülüyor. Görüşmelerin perşembe ve cuma günü
gerçekleştirilmesi bekleniyor. Ticaret müzakerelerinde baş yetkili
olan Çin Başbakan Yardımcısı Liu He'nin heyette yer alıp almayacağı
ise belirsiz. Neticede görüşmelerin devamı da borsalardaki satışın
daha derinleşmesini engelliyor. Dünkü satış baskısını hafifleten Asya
borsaları da bu görüntü altında karışık bir görünüm sergiliyor.
Japonya piyasaları da 10 günlük tatilin ardından bugün tekrar açıldı.
Yurtiçinde ise dikkatler YSK'dan gelecek açıklamalardaydı. YSK,
İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanlığı seçiminin iptaline ve
yenilenmesine karar verdi, seçim 23 Haziran'da olacak.
Veri takviminde bugün TSİ 17'de ABD'de mart ayına ilişkin Jolts
açılan işyeri sayısı verisi açıklanacak. Açılan işyeri sayısı şubatta
7,087 milyon seviyesinde gerçekleşmişti. Özellikle son 1 yıllık
dönemin en yüksek seviyelerini 7,626 milyon adetle geçen yılın kasım
ayında ve 7,625 milyon adetle bu yılın ocak ayında gören işyeri açılış
sayısı, şubatta ise 7,087 milyon adet seviyesine kadar gerilemişti.
Açılan işyeri sayısının martta ise hafif yükselişle 7,230 milyon adet
seviyesine yükselmesi beklenmekte.
TSİ 9'da Almanya'da mart ayına ait fabrika siparişleri ve sanayi
üretimi izlenecek. PMI verilerini dikkate alınca bölgenin en büyük
ekonomisinde bu yılın birinci çeyreğinde yavaşlamanın sürdüğünü
gözlemledik. İkinci çeyreğin başlangıcında ise verilerde hafif bir
toparlanma dikkatimizi çekiyor. Nitekim dün hem bölge genelinde hem de
Almanya'da açıklanan veriler beklentilerden iyi bir görünüme işaret
etti.
Nisan ayına ilişkin Euro Bölgesi ve Almanya'da hizmet ve bileşik
PMI verileri beklentilerin üzerinde gerçekleşti, bunun yanında nisan
ayına ilişkin Sentix yatırımcı güven endeksi 1,4 seviyesinde
beklenirken 5,3 ile beklentilerin üzerinde geldi ve geçen yılın kasım
ayından bu yana en yüksek seviyesini gördü. Euro Bölgesi'nde mart
ayına ilişkin perakende satışlar ise aylık bazda -%0,1 daralma
beklenirken %0 seviyesinde yatay seyretti.
Bugün ayrıca Avrupa Komisyonu ekonomik tahminleri yayınlanacak.
Euro Bölgesi'ne yönelik beklentileri yönlendirmesi bakımından, ilgili
tahminler piyasalar tarafından takip edilecek. Bunun yanında, bugün
TSİ 14'de Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın konuşması da takip
edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Nötr): Şirket portföyündeki
varlıkların en verimli şekilde değerlendirilmesine yönelik stratejisi
çerçevesinde, bağlı ortaklıklarından Anadolu Restoran İşletmeleri Ltd.
Şti. (McDonald's) ile ilgili olarak stratejik alternatifleri
araştırmak ve bu amaçla gerektiğinde üçüncü kişiler ile görüşmeler
yapmak üzere bir yatırım bankası veya aracı kurumun
yetkilendirilmesine karar verilmiştir.
Aksa Akrilik (AKSA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 1Ç2019'daki ana
ortaklık net dönem karı bir önceki yılın ilk çeyreğine göre %23,8
oranında artarak 64,2mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in satış gelirleri
%17,3 oranında artarak 925,4mn TL'ye ulaşırken, 1Ç2019 itibariyle
satışların %95'ini oluşturan Elyaflardan elde edilen gelir yıllık
%17,4 oranında artarak 881,9mn TL'ye yükselmiştir. Aksa, 2019 yılının
ilk üç aylık döneminde %89 (2018 ilk üç ay ortalama: %99) kapasite
kullanım oranı gerçekleştirmiştir. Şirket'in brüt karı ise %22,1
oranında artmış ve 149,1mn TL'ye yükselmiştir. Şirket'in net kar marjı
bu çeyrekte %6,9, brüt kar marjı da %16,1 olarak gerçekleşmiştir. Bir
önceki yılın ilk çeyreğinde bu oranlar sırasıyla %6,6 ve %15,5 idi.
Aksa, 2019 yılında konsolide 730-770 milyon ABD doları (1Ç2019:
173mn USD) civarında ciro, %85-%90 bandında kapasite kullanım oranı
öngörmektedir. 2019 yılı için bütçelenen yatırım harcamalarının tutarı
45-55 milyon ABD Doları civarındadır.
Enerjisa Enerji (ENJSA, Sınırlı Pozitif): Şirketin 1Ç2019 net
dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,5 oranında artarak
297,4mn TL'ye yükselmiş ve piyasa beklentisi olan 283,2mn TL'nin hafif
üzerinde gerçekleşmiştir. Satış gelirleri 1Ç2019'da bir önceki yılın
aynı dönemine göre %10,4 oranında artan şirketin brüt karı ise
maliyetlerdeki görece düşük artışa bağlı olarak %26,9 oranında artarak
1,3 milyar TL'ye ulaşmıştır. Şirketin operasyonel giderleri %23,3
oranında artarken, diğer faaliyetlerden 16,7mn TL gider
kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı aynı dönemde %29,6 oranında
artarak 771,9mn TL'ye yükselmiştir. Finansman tarafında ise net
finansman giderleri 1Ç2019'da %35,5 oranında artarak 357,5mn TL olmuş
ve 116,9mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin net dönem karı 297,4mn
TL olarak gerçekleşmiştir.
Şirket ayrıca 2019 yılı beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre
şirketin 2019 yılı faaliyet geliri beklentisi 4,6-4,9 milyar TL'dir.
Dağıtım ve perakende satış tarafında faaliyet gelirinin bir önceki
yılın üzerinde olması beklenmektedir.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Negatif): Şirketin Nisan ayında
yurtiçi satışları 2018'in aynı ayına göre %67,1 oranında azalarak 626
adet oldu. Yurtdışı satışlar ise geçen seneye göre %9,9 artarak 1.164
adeti gösterdi. Üretim ise %44,4 düşüşle 2.059 adet oldu. 2019 yılı
ilk 4 aylık dönemde yurt içi satışlar %69,3 gerilemeyle 2.950 adet,
yurtdışı satışlar ise %21,4 artışla 4.717 adet seviyesinde
gerçekleşti. 4A2019 üretimi %60,3 gerilmeyle 6.541 adeti gösterdi.
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: Hyundai Genel Müdürü Önder Göker, 2019'un ilk 4 ayında
otomotiv sektörün pazar payının neredeyse yarı yarıya düştüğünü
belirterek "2019 yılı otomotiv sektörü için durgunluk yılı. ÖTV
indirimleri devam etmesine rağmen geçen yılların çok gerisindeyiz. Bu
yıl için 400-450 bin bandında öngördüğümüz pazar, 30 Haziran'da, ÖTV
indirimleri biterse 300-350 bin bandına düşebilir. Otomotiv sektörünün
gelişimi ÖTV indiriminin devamına bağlı" dedi. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akiş GYO (AKSGY, Nötr): Şirket 1Ç209'da 25,9mn TL zarar
açıklamıştır. Geçen yılın ilk çeyreğinde 18,7mn TL zarar
kaydedilmişti. Şirket'in brüt karı yıllık %19,2 oranında artarak
83,2mn TL'ye çıkarken, net finansman gideri 49,3mn TL artış göstermiş
ve 133,2mn TL olmuştur. Şirktet'in satış gelirleri ise yıllık olarak
%17,3 oranında artarak 1Ç2019'da 108mn TL'ye yükselirken, kira
gelirleri aynı dönemler itibariyle %17,9 oranında artarak 100,2mn
TL'ye ulaşmıştır. Diğer yandan, Şirket bu çeyrekte 32mn TL yatırım
faaliyetlerinden gelir kaydetmiştir.
Akenerji Elektrik Üretim (AKENR, Sınırlı Negatif): Şirket 1Ç209'da
259,4mn TL zarar açıklamıştır. Geçen yılın ilk çeyreğinde 144,3mn TL
zarar kaydedilmişti. Satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine
göre %6,2 azalan şirketin maliyetleri ise %23,2 oranında azalmış ve
brüt kar 108,1mn TL olmuştur. Faaliyet giderleri ise geçen yılın aynı
dönemine göre %9,9 oranında artarak 14,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Diğer faaliyetlerden 8,5 gider kaydedilirken esas faaliyet karı da
1Ç2018'deki 18mn TL'den 85,1mn TL'ye yükselmiştir. Finansman tarafında
ise finansman giderleri %89 oranında artarak 375,5mn TL'ye yükselmiş
ve ilk çeyrek zarar rakamının yükselmesinde ve ne dönem zararı
kaydedilmesinde ana etken olmuştur. Vergi öncesi zarar 290,5mn TL
olurken, 31,1mn TL'lik vergi geliri sonrası şirketin 1Ç19 zararı
259,4mn TL olarak gerçekleşmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti, %24 seviyesinde sabit kaldı.
Merkez Bankası piyasayı 75 milyar TL ile tamamı haftalık repo
ihalesinden olacak şekilde fonladı. Cuma günü Merkez Bankası piyasayı
79 milyar TL ile fonlamıştı.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, dün artan güvenli liman
talebinin etkisiyle gün içerisinde %2,47-%2,50 bandında hareket etti
ve bugün sabah itibarıyla %2,48 seviyelerinde dengelendiği gözlenmekte.
Yurtiçi tahvil piyasasında, dün küresel risk iştahının azalması ve
TL'deki kısmi değer kaybının etkisiyle faizlerde kısmi artışlar
gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 18 baz puanlık
artışla %23,05 seviyesine ve 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 36
baz puanlık artışla %19,79 seviyesine yükseldi."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey