HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, TSKB için 1,00 tl hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesini sürdürdü

Ak Yatırım, TSKB için 1,00 tl hedef fiyat ile 'NÖTR'
tavsiyesini sürdürdü.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB 1Ç19 döneminde net kârını önceki çeyreğe göre %8 ve yıllık
%16 artırarak 185 milyon TL olarak açıkladı. Bankanın kârı buna göre
bizim 185 milyon TL beklentimize ve piyasanın 181 milyon TL olan
ortalama kâr tahminine paralel geldi. TÜFE?ye endeksli menkul kıymet
faiz gelirleri 229 milyon TL?den 69 milyon TL?ye gerilerken, artan
kredi getiri makası ve para piyasası getirileri bankanın net faiz
marjını %4,5?ta (bizim tahminimizin ve bankanın kendi yılbaşı
öngörüsü) üzerinde tutmasına imkan sağladı. Buna karşılık toplam
karşılık giderleri, 20 milyon TL?si serbest karşılık kaynaklı olmak
üzere, 155 milyon TL oldu ve bizim 115 milyon TL olan beklentimizin
üzerinde kaldı. Bankanın temettü gelirleri de bir miktar beklentimizin
altında kaldı. Provizyon giderlerindeki artış (serbest karşılık hariç)
yakın izlemedeki krediler ve bu krediler için ayrılan karşılık
oranının artmasından kaynaklandı. Bankanın takipteki alacakları ise
çok hafif artışla 618 milyon TL oldu. Buna göre takipteki alacakların
brüt krediler içindeki payı %2,1?de kaldı. Yakın izlemedeki krediler
ve takipteki krediler toplamının brüt krediler içerisindeki payı ise
2018 sonundaki %12,5?ten %13,0?a artış gösterdi. TSKB %16,0
seviyesindeki SYR ve %10,7 seviyesindeki çekirdek sermaye oranlarının
yeterli görüldüğünü ve sermaye benzeri borçlanma gibi bir planı
olmadığını vurguladı. 1Ç19 sonuçlarının ardından TSKB?nin kâr
beklentisini 2019 yılı için %710 milyon TL ve 2020 yılı için 900
milyon TL olarak koruyoruz. Buna göre bankanın özkaynak kârlılık
oranının öngörüldüğü gibi %14-15 aralığında kalacağını tahmin
ediyoruz. TSKB için 12 aylık fiyat hedefimiz hisse başına 1,00 TL (%33
yukarı potansiyel) ve yatırım görüşümüz ?Nötr? şeklinde devam ediyor."

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=3908

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey