Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Yoğun geçecek günde risk iştahı zayıflama eğiliminde. Dün
satıcılı bir görüntüyle kapatan ABD borsalarını takiben bu sabah
Asya'da kısmi baskı gözlemleniyor. ABD on yıllık tahvil faizi de
%2,50'nin altında gerilerken, Japon Yeni dirençli durmaya devam
ediyor. IMF'nin büyüme tahminlerini düşürmesiyle yavaşlama
endişelerinin tekrar gündeme gelmesi ve ABD ile Avrupa arasında olası
bir ticaret savaşı riski piyasaları baskılayan ana unsurlar. Ticaret
gelişmeleri dışında yurtdışında, Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz
kararı, ABD enflasyon ve akşam TSİ 21'de Fed toplantı tutanakları
takip edilecek gelişmeler. Ayrıca bugün AB liderlerinin Brexit Zirvesi
yakından izlenecek. Yurtiçinde ise saat 11'de Hazine ve Maliye Bakanı
Berat Albayrak, ekonominin yeni yol haritası olan Reform Paketi'ni
açıklayacak. Yeni Ekonomi Programı (YEP) kapsamında ortaya konulan
hedefler doğrultusunda hayata geçirilecek düzenlemelerin paylaşılması
bekleniyor. Piyasada oynaklık yaratabilecek açıklamalar öncesinde
kurda net bir hareket gözlenmiyor. BIST100 endeksi de güne yatay bir
görüntüyle başlayabilir.
MAKROEKONOMİ
Haftalık veri takvimi için tıklayınız...
Son dönemde küresel piyasaların odağında değişmeyen iki konu olan
küresel büyümedeki yavaşlama ve ticaret gerilimi bu hafta da
fiyatlamalardaki etkisini derinleştiriyor. Trump'ın Avrupa Birliği'nde
üretilen ürünlere yeni tarifeler uygulanabileceğine ilişkin tehdidinin
üstüne IMF'nin küresel büyüme tahminlerini aşağı çekmesi küresel
borsaları baskılıyor. Ayrıca Japonya hükümetinin, Kuzey Kore'ye
yönelik yaptırımlarının süresini 2 yıl daha uzatma kararı alması da
arka planda küresel risk iştahını baskılayan unsurlardan biri. Bugün
açıklanacak ECB faiz kararı, Fed toplantı tutanakları ve ABD enflasyon
verisi ise piyasalardaki olumsuz havayı dağıtabilecek veya daha da
artırabilecek öneme sahip gelişmeler. Ayrıca bugün AB liderlerinin
Brexit Zirvesi dikkatle takip edilecek. Bugün yurtiçinde ise Hazine ve
Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak, ekonominin yeni yol haritası olan
Reform Paketi'ni saat 11'de kamuoyuna açıklayacak.
IMF, dünya ekonomisinin bu sene %3,3 ile küresel finansal krizden
bu yana en düşük seviyede büyümesini bekliyor. (2018 yılında küresel
ekonomi %3,6 büyümüştü.)Ocak ayında %3,5 büyüme tahmin eden IMF,
ticaret gerilimleri ve Brexit belirsizliği nedeniyle küresel büyüme
tahminini 0,2 puan aşağı çekerken, son 6 aydaki bu üçüncü aşağı yönlü
revizyonu oluyor. Revizyondaki ana sorumlulardan bazıları ise başta
Almanya ve İtalya olmak üzere Euro Bölgesi ülkeleri. IMF ABD, Kanada,
Japonya, Fransa gibi ülkelerin de büyüme tahminini aşağı yönlü revize
ederken, Çin'in ise önceki öngörülerinden daha iyi bir büyüme tablosu
çıkaracağını düşünüyor. Önceki projeksiyonlarında Çin ekonomisinin bu
sene %6,2 büyüyeceğini öngören IMF, bu toplantısında büyüme tahminini
%6,3'e çekmiş durumda. Bu arada IMF, 2020 yılına ilişkin küresel
büyüme tahmini olan %3,6'yı ise değiştirmedi.
IMF, Türkiye'de talep zayıflığının 2019'un ikinci yarısında
gerçekleşecek toparlanma öncesinde devam etmesini bekliyor. Türkiye
büyümesinin iç talepteki toparlanma ile orta vadede %3,5'e yükselmesi
tahmin ediliyor. IMF, Türkiye ekonomisinin 2019'da %2,5 küçülmesini,
2020'de ise %2,5 büyümesini bekliyor. IMF'nin Kasım 2018 raporundaki
Türkiye için 2019 büyüme tahmini ise %0,4 seviyesindeydi. IMF'nin
Türkiye işsizlik tahmini 2019 için %12,7 ve 2020 için ise %11,4 oldu.
Enflasyon tahmini ise 2019 ve 2020 yılları için sırasıyla %17,5 ve
%14,1 seviyesinde gerçekleşti.
Bugünkü yoğun gündeme geri dönersek,
Brexit tarihini ertelemeye ilişkin nihai kararı, AB bugünkü
zirvede verecek. Brexit'in bir kez daha ertelenmesi için AB üyesi
diğer 27 ülkenin de onayı gerekiyor.
Bugün TSİ 14.45'de ECB'nin nisan ayı faiz kararı toplantısı takip
edilecek. ECB, mart ayındaki para politikası toplantısında, faizlerin
en azından 2019 yılının sonuna kadar mevcut seviyesinde kalacağını
açıklamış ve yeni bir varlık alım operasyonu olan TLTRO programı
başlattığını bildirmişti. Bugünkü ECB toplantısında, yeni TLTRO
programına ilişkin detayların paylaşılması piyasalar tarafından
dikkatle takip edilecek. ECB'nin, bugünkü faiz toplantısında politika
faizini %0, mevduat faizini % -0,40 ve marjinal fonlama faizini ise
%0,25 düzeyinde sabit tutması beklenmekte.
Bugün ayrıca TSİ 21'de Fed'in toplantı tutanakları yayınlanacak.
Fed, mart ayındaki faiz toplantısında, 2019 yılında faiz artışı
beklentisini 2'den sıfıra indirmesinin yanı sıra, bilanço daraltmanın
da eylül ayında sonlandırılmasının planlandığını açıklamıştı. Toplantı
tutanaklarından, önümüzdeki döneme ilişkin para politikası sinyalleri
ve ekonomik görünüme ilişkin beklentiler takip edilecek.
Bugün TSİ 15.30'da ABD'de mart TÜFE verileri açıklanacak. ABD'de
TÜFE aylık bazda şubatta %0,2 oranında artış göstermişti. TÜFE'nin
mart ayında %0,3 artması beklenmekte. Yıllık bazda TÜFE ise, şubatta
%1,5 seviyesinde gerçekleşmişti. Yıllık bazda TÜFE en yüksek seviyeyi
%2,9 seviyeleriyle geçen yılın haziran ve temmuz aylarında görmüştü.
Geçen yılın ortalarından itibaren kademeli bir şekilde düşüşe geçen
yıllık bazda TÜFE, bu yılın şubat ayında %1,5 seviyesine kadar
gerilemişti. Yıllık bazda TÜFE'nin, mart ayında %1,8 seviyesinde
gerçekleşmesi beklenmekte. Yıllık bazda çekirdek TÜFE'nin, martta %2,1
seviyesiyle yatay seyretmesi beklenmekte.
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, petrol fiyatlarında
kontrolsüz artıştan yana olmadıklarını belirtti ve bu seviyelerin
kendileri için uygun olduğunu söyledi. Bu görüntü eşliğinde Rusya'nın
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) ile haziranda yapılacak
toplantıda petrol üretimini artırmayı gündeme getirebileceği
gözleniyor.
Kazakistan'da 9 Haziran'da erken cumhurbaşkanlığı seçimleri
yapılacak.
Bugün yurtiçinde Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak,
ekonominin yeni yol haritası olan Reform Paketi'ni saat 11'de
kamuoyuna açıklayacak. Bakan Albayrak, geçen hafta yaptığı açıklamada,
büyüme, enflasyon, bankacılık başta olmak üzere tüm alanlarda atılacak
adımları içeren genel çerçeveye ilişkin açıklamalarda bulunacaklarını
belirtmişti. Bu çerçevede, Yeni Ekonomi Programı (YEP) kapsamında
ortaya konulan hedefler doğrultusunda hayata geçirilecek düzenlemeler
paylaşılacak. Reform paketinde yeni vergi reformu, oluşturulması
planlanan finansal mimari, enflasyonla mücadelede atılacak adımlar,
kamu harcamalarına dair alınacak tedbirler, bankalara yönelik
getirilecek düzenlemeler ve reel sektörün finansmana erişim
imkânlarını kolaylaştıracak birçok düzenleme yer alacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Doğuş Otomotiv (DOAS, Nötr): Şirketin, uluslararası kredi
derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings Limited ile olan anlaşması sona
ermiştir. Fitch Ratings Limited, Şirketin ulusal uzun vadeli kredi
derecelendirme notunu BB+(tur)'dan BB(tur) seviyesine revize etmiş,
negatif olan görünümünü ise değiştirmemiştir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Şirket
tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak - 31 Mart 2019 tarihleri
itibariyle, toplamda 1,20milyar TL (KDV Hariç) değerinde, satışa esas
brüt 110,8 bin m2 büyüklüğe ulaşan 510 adet bağımsız bölümün satışı
(ön satışlar dahil) gerçekleştirilmiştir. Bu satışların toplamda
229,8mn TL (KDV Hariç) değerindeki, 118 adeti yabancı ülke
vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir. Şirketi 2019 yılı 1. Çeyrek için
1,06 milyar TL toplam satış değeri, 137 bin m2 satılabilir alan
büyüklüğü hedefleri olduğunu duyurmuştu.
Beşiktaş Futbol Yatırımları (BJKAS, Negatif): Beşiktaş Futbol 1
Aralık 2018 - 28 Şubat 2019 dönemi (3.çeyrek) finansallarını
açıklamıştır. Buna göre yılın üçüncü çeyreğinde 50mn TL ana ortaklık
net dönem zararı kaydedilmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 48,2mn TL
ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in brüt karı üçüncü
çeyrekte 92,3mn TL'den 13,6mn TL'ye gerilerken, net finansman
giderlerinin 33,4mn TL'den 45,2mn TL'ye yükselmesi de dönem zararı
açıklanmasında önemli etken olmuştur. Üçüncü çeyrekteki zarar
rakamıyla birlikte Beşiktaş Futbol'un 1 Haziran 2018 - 28 Şubat 2019
dönemi dokuz aylık ana ortaklık net dönem zararı 206,4mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 44,2mn TL ana ortaklık net
dönem karı kaydedilmişti.
Fenerbahçe Futbol (FENER, Sınırlı Negatif): Fenerbahçe Futbol 1
Aralık 2018 - 28 Şubat 2019 dönemi (3.çeyrek) finansallarını
açıklamıştır. Buna göre yılın üçüncü çeyreğinde 47,2mn TL ana ortaklık
net dönem zararı yazılmıştır. Geçen yılın aynı döneminde 9,4mn TL ana
ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti. Diğer yandan, Fenerbahçe
Futbol'un yılın üçüncü çeyreğindeki brüt zararı 14,8mn TL
gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemindeki 24,2mn TL brüt zararın
bir miktar altında gerçekleşmiştir. Brüt zararın yanı sıra bu yılın
üçüncü çeyreğinde 17,1mn TL net finansman gideri yazılması da zarar
kaydedilmesinde etkili olmuştur. Geçen yılın aynı çeyreğinde 36,8mn TL
net finansman geliri kaydedilmişti. Son olarak, üçüncü çeyrekteki
zararla birlikte Fenerbahçe Futbol'un 1 Haziran 2018 - 28 Şubat 2019
dönemi ana ortaklık net dönem zararı 104,1mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 105mn TL ana ortaklık
zararı kaydedilmişti.
Galatasaray Sportif (GSRAY, Pozitif): Galatasaray Sportif 1 Aralık
2018 - 28 Şubat 2019 dönemi (3.çeyrek) finansallarını açıklamıştır.
Buna göre yılın üçüncü çeyreğinde 78,1mn TL ana ortaklık net dönem
karı kaydedilmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 38,2mn TL ana ortaklık
net dönem zararı kaydedilmişti. Şirket'in brüt karı da 112,3mn TL
olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 24,4mn TL'lik
brüt zarara göre iyi bir görüntü sergilemiştir. Üçüncü çeyrekteki kar
rakamının katkısıyla Galatasaray Sportif'in 1 Haziran 2018 - 28 Şubat
2019 dönemi dokuz aylık ana ortaklık net dönem karı 81mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 154,8mn TL ana ortaklık
zararı kaydedilmişti.
İş Bankası (ISCTR, Öneri "AL", Nötr): Banka tarafından, toplamda
1 milyar Euro veya Türk Lirası da dahil diğer para birimlerinde
muadili tutara kadar, yurt dışında İpotek Teminatlı Menkul Kıymet
ihraç edilmesine ilişkin gerekli işlemlerin yapılması konusunda Genel
Müdürlük yetkili kılınmıştır.
Ülker Bisküvi, Gözde Girişim, Kerevitaş (ULKER, GOZDE, KERVT,
Nötr): Ülker Bisküvi, Gözde Girişim ve Kerevitaş payları ile ilgili
olarak sırasıyla 24,99 TL, 5,61 TL ve 2,67 TL fiyatlardan 6,8mn TL,
18,9mn TL ve 53,8mn TL nominal tutarlı paylar Ahsen ÜLKER ÖZOKUR
tarafından Yıldız Holding'e satılmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Motorinin litre fiyatına 12 kuruş, benzinin litresine
ise 20 kuruş zam geldi, söz konusu artış pompa fiyatlarına bugünden
itibaren motorinde 6 kuruş, benzinde ise 13 kuruş olarak yansıyacak.
Motorinde 6 kuruş, benzinde ise 7 kuruşluk artış vergiden
karşılanacak. (Kaynak: AA)
Türk Eximbank: Ticaret Bakanı Ruhsar Pekcan, Türk Eximbank'ın
uluslararası piyasalardan 630 milyon dolar tutarında sendikasyon
kredisi sağladığını belirterek, "Yabancı bankalarca Eximbank'a
gösterilen bu büyük ilgi ve krediye sağlanan yüksek katılım,
Türkiye'ye ve bankacılık sektörüne olan güvenin bir göstergesidir."
ifadesini kullandı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adel Kalemcilik (ADEL): Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerinde
uzlaşmaya varılamaması neticesinde, AĞAÇ-İŞ Türkiye Ağaç ve Kağıt
Sanayi İşçileri Sendikası yönetimince 18 Mart 2019 tarihinde alınan
grev kararının 25 Nisan 2019 tarihinde uygulamaya konulacağına ilişkin
karar dün şirkete tebellüğ edilmiş olup, taraflar arasında görüşmeler
devam etmektedir.
Altınyağ Kombinaları (ALYAG): Şirkete ve bağlı ortaklığına ait
İzmir A.O.S.B. de bulunan varlıkların satış sürecinden itibaren,
şirketin ve bağlı ortaklığın banka borçları, ticari borçları ve insan
kaynakları yükümlülükleri olarak yaklaşık 152mn TL seviyesinde borç
kapatımı yapılmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Toplam fonlama miktarı 76,9 milyar TL gerçekleşirken, bunun
yaklaşık 45,9 milyar TL'si koridorun üst bandı olan %25,5 seviyesinden
sağlandı. Haftalık repo ihalesinden ise Merkez Bankası piyasayı 31
milyar TL fonladı. Böylece ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti de
%25,18 seviyesinden %24,9 seviyesine geriledi.
Risksiz faiz oranı göstergesi olan ABD 10 yıllık hazine
tahvillerinin faizi, dün güne %2,52 seviyesine yakın başladı. Küresel
risk iştahının azalmasıyla 10 yıllıkların faizinin bugün sabah
saatlerinde %2,49 seviyesine sarktığı gözlenmekte.
Yurtiçi faizlerinde dün anlamlı bir hareket olmasa da kısmi
düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 2 baz
puan düşüşle %21,26 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın
faizi 6 baz puanlık düşüşle %17,43 seviyesine geriledi."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey