HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Alarko Holding için 4,3 TL olan hedef fiyatını ve 'AL' tavsiyesini korudu

İş Yatırım, Alarko Holding için 4,3 TL olan hedef fiyatını ve 'AL'
tavsiyesini korudu.
İş Yatırım'ın ( https://www.isyatirim.com.tr ) raporunda şöyle
denildi:
"Kapanış (TL) : 2.85 - Hedef Fiyat (TL) : 4.3 - Piyasa Deg.(TL) :
1240 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.12 ?
ALARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 50.88 Analist:
[email protected]
ALARK 4Ç18 Finansal Sonuçları: Güçlü operaysonel sonuçlar ve
özsermaye yöntemi ile konsolide olan iştiraklerin güçlü kar
katkısı
Alarko Holding 4Ç18'de 361mn TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yılın
aynı döneminde 81mn TL net kar açıklanmıştı. Karşılaştırma yapmak için
tahmin bulunmuyor. Net karda yıllık bazdaki iyileşme konsolide
FAVÖK'ün güçlü artış göstermesi ve özsermaye yöntemi ile konsolide
olan Karabiga Termik Santrali ve Meram Elektrik Dağıtım'ın güçlü kar
katkısından kaynaklandı. Özsermaye yöntemi ile konsolide
iştiraklerinin çeyreksel katkısı 417mn TL'ye yükseldi. Geçtiğimiz yıl
aynı dönem 97mn TL kar katkıları olmuştu.Artan elektrik fiyatları ve
düşen ithal kömür maliyetleri Karabiga'nın operasyonel karlılığını
artırırken, TL'nin değer kazancı ile oluşan kur farkı karı net kar
katkısının yüksek olmasını sağladı.
Şirket'in konsolide gelirleri taahhüt ve enerji üretim segmentinin
güçlü katkısı ile yıllık bazda %122 artış göstererek 4Ç18'de 302mn
TL'ye, konsolide operasyonel karı büyük ölçüde enerji üretim
segmentinin güçlü katkısı ile geçen seneki eksi 3mn TL'den 24mn TL'ye
yükseldi. Enerji üretim tarafının güçlü katkısında bölgede yağışların
artması ile üretimin artması ve dolar bazlı feed-in-tariff' den
yararlanan santralin yıllık bazda TL'nin değer kaybı ile birlikte TL
elektrik fiyatlarının artması rol oynadı.
Konsolide operasyonel karın iyileşmesi ve özsermaye yöntemi ile
konsolide olan iştiraklerinin oldukça güçlü kar katkısı çeyrek ile
ilgili en çok öne çıkan unsurlar. Şirket yönetimi ile konuştuktan
sonra değerlememizi hafif yukarı yönü revize etme ihtimali bulunmakla
birlikte şimdilik tahminlerimizi ve 4.3TL olan hisse hedef değerimizi
koruyoruz. Hedef değerimize %51 getiri potansiyeli sunan hisse için AL
tavsiyemizi yineliyoruz. 29 Kasım'da en çok önerdiğimiz hisseler
listesine eklediğimiz ALARK hisse fiyatı o tarihten beri %31 artış
gösterirken endeksin de %24 üzerinde getiri sağladı. Güçlü performansa
rağmen halen ucuz olduğunu düşünmemiz, 2019'a ilişkin
beklentilerimizin de güçlü olması ve borçluluğun iyileşmeye devam
edeceği beklentimiz nedeni ile hisseyi en çok önerdiğimiz hisseler
listesinde tutmaya devam ediyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190312093309012_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey