HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Petkim için tavsiyesini 'TUT'a çekti, hedef fiyat 6,25 TL

İş Yatırım, Petkim için tavsiyesini 'AL'dan 'TUT'a çekerken 6,25
TL olan hedef fiyatını korudu.
İş Yatırım'ın ( https://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kapanış (TL) : 5.54 - Hedef Fiyat (TL) : 6.25 - Piyasa Deg.(TL) :
9141 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 34.75 v
PETKM TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 12.77 Analist:
[email protected]
Zayıf sonuçlar
Operasyonel performans beklentilerin altında kaldı. Petkim hem
bizim net kar beklentimiz olan 130 milyon TL?nin hem de piyasa net kar
beklentisi olan 77 milyon TL?nin oldukça altında 44 milyon TL net
zarar açıkladı. Tahminimizin sapmasının ana nedeni olarak
beklentimizinden düşük gelen satışları söyleyebiliriz.
Zayıf talep sonuçları olumsuz etkiledi. 4Ç18?de bakımdan dolayı
şirketin satış hacmi %26 daralarak 364 bin tona geriledi. Satışlar ise
sadece %4 artarak 2 milyar TL?ye (İŞY: 2.7 milyar TL, piyasa: 2.23
milyar TL) ulaştı. Nafta- etilen makası ise çeyreksel bazda %25
geriledi ve 409 dolar/ton olarak gerçekleşti. 3Ç18?de 542 dolar/ton ve
4Q17?de 599 dolar/ton idi. Petkim?in ana girdisi olan naftanın fiyatı
işe düşen ham petrol fiyatlarına bağlı olarak gerilemesi normal
şartlarda nafta bazlı üreticilere avantaj sağlardı. Fakat etilen ve
propilen ürün fiyatlarındaki keskin düşüş ve zayıf talep marjları
olumsuz etkiledi. Şirket 4Ç18?de 33 milyon TL stok zararı kaydetti.
Bütün bunlar sonucu şirketin 4Ç18?de FAVÖK?ü 75 milyon TL ve FAVÖK
marjı %3.7 olarak gerçekleşti. Geçen senenin aynı döneminde ise 449
milyon TL ve %23 idi.
Şirket bugün sonuçlar ile ilgili telekonferans yapacak ve
sonrasında tahminlerimizin üzerinden geçebiliriz. Bu arada hisse için
önerimizi AL?dan TUT?A çekiyoruz. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190304093105270_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey