HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Turkcell için 16,50 TL hedef fiyat ile 'TUT' tavsiyesini korudu

Deniz Yatırım, Turkcell için 16,50 TL hedef fiyat ile 'TUT'
tavsiyesini korudu.
Deniz Yatırım'ın ( http://www.denizyatirim.com/ ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"İyi sonuçlar, temkinli beklentiler
TCELL: Turkcell 4Ç18 finansal sonuçlarını dün açıkladı. Şirket
güçlü operasyonel performansı ve son çeyrekte Türk Lirasındaki
güçlenme sayesinde elde ettiği finansal gelirler sayesinde yıllık
bazda %300 büyümeyle TRY864 mln net kar açıkladı.
Çeyreklik net kar bizim TRY842 mln olan beklentimiz ile uyumlu
şekilde piyasa beklentisi olan TRY796 mln seviyesinin üstünde
gerçekleşti. Beklentilerin üstündeki gerçekleşmeye 4Ç18?de TRY76 mln?a
ulaşan ertelenmiş vergi geliri de destek verdi (TRY34 mln). Sonuçların
ardından 2019 ile ilgili beklentilerini de paylaşan şirket bu yıl,
2018?e kıyasla daha düşük oranlarla da olsa gelirlerindeki güçlü
büyümenin sürmesini ve sağlam marjların korunmasını bekliyor.
Turkcell?in 4Ç18 finansal sonuçları ve 2019 beklentilerine piyasanın
hafif olumsuz bir eğilimle nötr tepki vermesini bekliyoruz.
- 2019 beklentileri: 2018?de revize edilmiş %20-22 gelir büyümesi
ve %39-41 FAVÖK marjı hedeflerine ulaşan şirket, 2019??da ağırlıklı
olarak veri kullanımı ve dijital hizmetlerden sağlanacak şekilde
%16-18 arası bir gelir büyümesi (2018 ?de +%21) ve %37-40
seviyelerinde FAVÖK marjı hedefliyor. Bütçede operasyonel performans
için yatırımlar/satışlar oranı %16-18 aralığında hesaplanmış görünüyor
(2018?de %18.5). Şirketin 2019 beklentileri, bizim %20 gelir büyümesi
ve %40.5 FAVÖK marjı beklentilerimizin altında kalsa da yönetimin bu
hedefleri temkinli hedefler olarak nitelendirmesi sebebiyle şimdilik
kendi tahminlerimizi değiştirmiyoruz.
- Hisse 2019 tahminlerine göre FD/FAVÖK oranı 4.2 seviyesinden
işlem görüyor. TCELL için TRY16.50 hedef fiyatıyla TUT tavsiyemizi
koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_21.02.2019.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey