Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, TSKB için 1,28 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, TSKB için 1,28 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

20 Mart 2019 - 15:34 borsagundem.com

Ziraat Yatırım, TSKB için 1,28 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şöyle denildi:
"TSKB'nin 2018 yılının son çeyreğinde net dönem karı bir önceki
çeyreğe göre %2 oranında artarak 170mn TL olarak gerçekleşirken, net
kar rakamı bizim beklentimiz olan 182mn TL'nin altında, piyasa
beklentisi olan 172mn TL'ye ise yakın gerçekleşmiştir.
Son çeyrek karı ile birlikte TSKB'nin 2018 yılı net dönem karı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %11 oranında artış kaydederek 661mn
TL'ye ulaşmıştır. Çeyreklik bazda, net faiz gelirleri 4Ç2018?de bir
önceki çeyreğe göre %21,8 oranında artarak 592mn TL'ye çıkarken, TÜFE
endeksli tahvillerin katkısı 135mn TL artarak 229mn TL olmuştur. Diğer
yandan karşılık giderleri 91,5mn TL azalarak 99mn TL'ye gerileyerek
karı desteklerken, ticari zarar 76mn TL artarak 138mn TL'ye çıkarak
karı baskılamıştır. Banka, son çeyrekte 90mn TL serbest karşılık
ayırmıştır. Böylelikle bankanın toplam serbest karşılığı 2018 yılsonu
itibariyle 220mn TL?ye yükselmiştir.
TSKB?nin Net Faiz Marjı, TÜFE endeksi tahvillerin 136baz puan
olumlu katkısıyla 101baz puan artarak %6,34 oranına yükselmiştir.
Özsermaye ve aktif karlılık ise %15,8 ve %1,7 olarak gerçekleşmiştir.
Banka?nın sermaye yeterlilik rasyosu döviz kurlarındaki düşüşün önemli
katkısıyla çeyreksel bazda 250 baz puan artarak %16,2'ye çıkmıştır.
Banka?nın dördüncü çeyrekte takipteki krediler oranı 7baz puan
artarak %2,12'ye yükselirken, ikinci aşama kredilerin oranı bir önceki
çeyreğe göre 300baz puan artarak %10,4 olmuştur.
Banka 2019 yılsonu beklentilerini de açıklamıştır. Buna göre kur
etkisinden arındırılmış kredi büyümesi %5 civarına beklenmektedir. Net
faiz marjı (swap düzeltilmiş) beklentisi %3,5 - %3,8 arasında,
özsermaye karlılığı ise %14 - %15 aralığında beklenmektedir. Diğer
taraftan, sermaye yeterlilik oranının %15'den yüksek olması
öngörülürken, takipteki kredi oranının %4'ten küçük olması
beklenmektedir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/TSKB-2019_02_20-4%C3%8718.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey