Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalarda kısmi iyimserlik devam ederken, birçok
piyasanın kapalı olduğu Asya'da bu sabah görünüm karışık. ABD
vadelileri ise yatay. İki günlük baskının ardından TL ise sakin bir
görüntü sergilerken, BIST100 endeksi güne sınırlı da olsa alıcılı bir
görüntüyle başlayabilir. Fed'in güvercinleştiği ve ticaret
görüşmelerinde olumlu beklentilerin oluştuğu risk ortamında risk
primimizdeki düşüş eğilimi (5 yıllık CDS 309) ve kurdaki düşük
oynaklıkla görece yüksek faiz sunan TL'nin cazibesini koruduğunu
düşünüyoruz. Diğer yandan, TCMB'nin sıkı duruş vurgusuyla birlikte
artan kredibilitenin de fiyatlanmaya devam edebileceğini ve kurda
düşüş eğiliminin sürebileceğini öngörüyoruz. Dolayısıyla, iki günlük
basının ardından kurda bugün tekrar 5,20'nin altına sarkma
görebiliriz. Kurda geri çekilme görülmesi durumunda da son üç işlem
gününde kar satışlarıyla karşılaşan endeks bugün artıda günü
kapatabilir. Dün takip ettiğimiz tepe formasyon hedefi 101,1bin (aynı
zamanda yatay destek) seviyesine denk gelse de, olası düşüşlerde
buraya gelmeden ara destek seviyesinden tepki görülebilir. Halihazırda
bankacılık endeksi (XBANK) de destek seviyelerine yakın seyrediyor.
MAKROEKONOMİ
Bugün ocak ayına ait hizmet PMI (satın alma yöneticileri endeksi)
günü. Asya seansında Japonya'nın ocak ayı hizmet PMI verilerini takip
ettik. Japonya hizmet PMI, yeni yıla 2018 yılı kapanışı olan 51
seviyesinin üzerinde 51,6 ile başladı. İç talepteki görece güçlü seyir
Japonya'da da Çin gibi hizmet sektörünün imalat sektöründen güçlü
seyretmesini sağlıyor. Bu arada Çin ve Güney Kore piyasaları bugün de
kapalı.
Bugün TSİ 11.55'de Almanya ve TSİ 13'de Euro Bölgesi'nin hizmet
PMI verileri açıklanacak. Bölgede açıklanabilecek her zayıf veri
ECB'nin bu seneki faiz artırım beklentisini ötelemek için bir gerekçe
oluşturuyor.
TSİ 17.45'te açıklanacak ABD hizmet PMI günün en önemli
verilerinden biri. Ayrıca TSİ 18'de ISM hizmet verisi açıklanacak.
2018 yılında küresel ekonominin itici güçlerinden ABD'de hizmet
sektörünün, Euro Bölgesi hizmet sektörüne göre daha güçlü seyrettiği
görülmekte.
Bugün TSİ 22'de ABD Başkanı Donald Trump'ın Ulusa Sesleniş
Konuşması bulunuyor.
Bugün yurtiçinde ise saat 10'da TCMB'nin aylık fiyat gelişmeleri
raporunu ve saat 14.30'da ocak ayına ait Reel efektif döviz kuru
endeksini takip edeceğiz.
TÜFE, 2019 yılına beklentiler doğrultusunda başlangıç yaptı.
TL'deki istikrarlı görünümle ÜFE de aylık %0,7 olan tarihi
ortalamasının altında bir seyir izledi. Enflasyonda aylık %1,05
beklentisi doğrultusunda aylık %1,06 artış gerçekleşti. Yıllık
enflasyon da yıl sonu kapanışı olan %20,3 seviyesinden %20,35
seviyesine yükseldi. ÜFE, ocak ayında aylık %0,45 artış sergilerken
yıllık ÜFE %33,6 seviyesinden %32,93 seviyesine gevşedi.
İlk çeyrekte enflasyonun %20'li seviyelerindeki seyrini düşük baz
etkisiyle sürdürmesini beklemekteyiz. Yılın ikinci yarısında ise düşük
baz etkisinin yerini yüksek baz etkisi almakta. Böylece enflasyondaki
belirgin düşüşü baz etkisinin de katkısıyla 2019 yılının yaz
aylarından itibaren gözleyeceğiz. ÖTV ve KDV indirimleri mart ayının
sonu itibarıyla sonlandırılacak. Nisan ayıyla birlikte vergi indirimi
gerçekleştirilen kalemlerin, yeniden fiyat ayarlamalarının etkisini
enflasyonda sınırlı gözlemleyebiliriz.
Reel efektif döviz endeksi, 2018 yılını 75 seviyesinden
sonlandırmıştı. 2018 yılı eylül ayında Reel efektif döviz endeksi,
tarihi düşük seviye olan 61,7'yi görmüş ve sonrasında kademeli bir
şekilde toparlanmıştı. TL'deki istikrarlı seviyelerin devam etmesiyle
reel efektif döviz kuru endeksinde toparlanmanın ılımlı bir şekilde
devam etmesini bekleyebiliriz. Reel efektif kurun artışı, TL'nin reel
olarak değer kazandığını göstermekte.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS, Öneri "AL", Nötr): Aselsan ile Metro İstanbul
Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında İstanbul Büyükşehir Belediyesi'nin
ihtiyacı kapsamında, Yenikapı-Otogar-Havalimanı-Kirazlı-Halkalı
Metrosu Araçüstü Sinyalizasyon Sistemi Temin ve İşletmeye Alma İşi
kapsamında 04.02.2019 tarihinde, toplam bedeli 110mn TL tutarında bir
sözleşme imzalanmıştır. Sözleşme kapsamında teslimatlar 2023 yılında
tamamlanacaktır.
Türk Telekom (TTKOM, Öneri "AL", Nötr): Türk Telekom, İrlanda
Borsası'nda işlem gören Türk Telekom tahvillerinin Türk Telekom
ve/veya Grup şirketleri tarafından yönetimin belirleyeceği fiyat ve
seviyelerde, piyasa koşullarına bağlı olarak alım ve/veya satım
işlemlerinin gerçekleştirilmesine karar vermiştir. Bu karar
kapsamında, alım için ayrılan azami fon tutarı 20 milyon ABD Doları
olarak belirlenmiştir. Bu bağlamda, 01.02.2019 tarihinde toplam 5
milyon ABD Doları nominal değerde şirket tahvilleri (XS1028951264 ISIN
kodlu) toplam 4.687.395,83 ABD Doları tutarla Türk Telekom tarafından
alınmıştır (Ortalama işlem fiyatı: 93,125 ABD Doları).
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Enerji Petrol Gaz İkmal İstasyonları İşveren Sendikası
(EPGİS) bugünden itibaren benzinin pompa fiyatında 6 kuruş, otogazda
14 kuruş zam yapılacağını açıkladı. Akaryakıt fiyatlarında 2018 Mayıs
ayı ortasında eşel mobil sistemine geçilmiş ÖTV destekleri benzinde
Kasım ayı başında, motorinde Kasım ayı sonunda, otogazda ise Aralık
ayı başında sıfırlanmıştı.
Otomotiv: Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre
otomobil satışları Ocak ayında %58,7 azalarak 10.979 adete, hafif
ticari araç satışları %59,9 azalarak 3.394 adete indi. Böylece,
Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, yılın ilk ayında
geçen yılın aynı ayına göre %59,02 daralarak 14.373 oldu.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Adese Alışveriş Merkezleri (ADESE): Şirket, Keçiören/Ankara
adresinde bulunan 'KeçiörenParksite' şubesini ve Etimesgut/Ankara
adresinde bulunan 'Elvankent' şubesini, yapmış olduğu verimlilik
çalışması kapsamında kapatmaya karar vermiştir.
Özak GYO (OZKGY, Nötr): Şirketin ortağı olduğu
Özak-Yenigün-Ziylan Adi Ortaklığı tarafından "İstanbul Zeytinburnu
Kazlıçeşme Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" kapsamında
geliştirilen Büyükyalı Projesi'nden, 10 adet bağımsız bölümün %10
peşin 60 ay vadeli ödeme seçeneği ile KDV dahil 80 milyon TL bedelle
Özak GYO tarafından satın alınmasına ilişkin olarak Emlak Konut
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Emlak Konut GYO, Öneri "EKLE",
Nötr) ile gayrimenkul satış vaadi sözleşmesi imzalanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası'nın piyasayı fonlama miktarı 84 milyar TL'den 83
milyar TL'ye gerilerken ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24
seviyesinde sabit kaldı.
ABD 10 yıllıkların faizi haftaya yükselişle başladı ve cuma gününe
göre 4 baz puan yükseldi ve %2,72 seviyesinden kapandı. Bugünkü ISM
hizmet ve yarınki Fed Başkanı Powell'ın, Fed faiz kararı ardından ilk
kamuoyu konuşmasını bekleyen ABD 10 yıllıkların faizi, bugün zayıf
işlem hacminde %2,72 seviyesine yakın işlem görüyor. Asya
piyasalarında Yeni Ay yılı tatilinin etkisiyle hacimlerin azaldığı
görülürken Çin bu haftanın tamamında, Güney Kore piyasaları ise
perşembe gününe kadar kapalı. Bu görüntü altında da gerek bono gerekse
hisse senedi piyasalarında hacim azalmakta.
Yurtiçinde enflasyon verisiyle birlikte faizlerde kapanışta keskin
bir değişim gözlemlemedik. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, 6 baz
puanlık sınırlı artışla %18,40 seviyesine yükseldi. Bununla birlikte
10 yıllık gösterge kağıdın faizi, günü %14,35 seviyesinden yatay
sonlandırdı. Merkez Bankası, enflasyonda ikna edici bir düşüşe kadar
sıkı duruşun korunacağını vurgularken bu sözlü yönlendirme bize kısa
vadede bir para politikası ayarlaması yapılmayacağını ifade ediyor.
Merkez Bankası'nın faiz indirimi döngüsüne başlayacağı ay olarak
piyasa katılımcıları arasında ağırlıklı olarak mayıs veya haziranın
şekillendiğini görüyoruz. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey