ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(TEB Yatırım)

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Stratejisti Işık
Ökte Tarafından Hazırlanan Sabah Notu:
"3 Ocak kapanışından 15 işlem gününde dolar bazında %21.5 (lira
bazında +%16.4 87,4bin ? 101,7bin) gelişen Borsa Istanbul'da bugün
yukarı hareketin küresel hisselere para girişiyle devam etmesini
bekliyoruz. Bu sabah teknoloji sektöründeki alımların (Kore +%1.4 /
Hang Seng +%1.3) sürüklediği para girişlerinin dolar endeksi'ndeki
(DXY) 9 günlük yukarı trende rağmen devam ettiğini sözlerimize
eklememiz lazım.
Sert gelişen ralli ya da satışlarda kullandığımız önemli
analizlerden biri piyasa genişliği (''market breadth'') analizleridir.
Piyasa genişliği analizleri ralliye katılımın oranlarını ölçmek,
yükselen hisse sayısını düşen hisse sayısına rölatif takip etmek,
200-günlük ağırlıklı ortalama üzerine çıkan hisse rasyoları gibi
önemli teknik indikatörlere yoğunlaşmaktır.
Üç ana Borsa Istanbul endeksi alt kırılımları:
" 30 hisseden 20'si BIST30'un %17.3 getirisinden pozitif
ayrışıyor (%67)
" 100 hisseden 38'i BIST100'ün %16.4 getirisinden pozitif
ayrışıyor (%38)
" 327 hisseden sadece 72'si BISTTUM'ün %15.7 getirisinden
pozitif ayrışıyor (%22)
Yukarıdaki verilere baktığımızda:
1) 3 ana endeks içi kırılımlara baktığımızda çıkardığımız ana
sonuç likiditesi ve piyasa değeri yüksek hisselerin yabancı
alımlarıyla pozitif ayrışırken, lokallerin trade ettiği ve önemli
ölçüde takasını tuttukları hisselerin rallide geri kaldığıdır
2) Rallinin sağlıklı oluşumu için endekslerde %50 ve üzeri
hissenin pozitif ayrışması takip edilir: BIST100 ve BISTTUM
endekslerinde %50'nin altındayız.
*** BISTTUM içinde %10 pozitif/negatif ayrışmayla öne çıkan ve
hacmi yüksek hisselerden ilk 10 listemiz ve öneriler
Pozitif ayrışmalar (15 günde %25.7 ve yukarısı getiri)
1) TUKAS +%59.8
2) ODAS +%37.8
3) ISCTR +%32.9
4) ICBCT +%31.4
5) TTKOM +%30.3
6) PGSUS +%30.2
7) YKBNK +%29.4
8) ALARK +%26.2
9) ULKER +%25.9
10) VAKBN +%25.9
ISCTR - TTKOM - VAKBN'i model portföyümüzde devam ettiriyoruz ve
öne çıkarıyoruz.
Enerji sektörü ile ilgili olumlu gelişmeler olursa, YKBNK'nin
pozitif ayrışma listesinin başında devam edebileceğini düşünüyoruz
(Övünç Gürsoy - Akif Daşıran)
Negatif ayrışmalar (15 günde %5.7 ve aşağısı getiri)
1) DGKLB -%7.1
2) SODA -%2.6
3) THYAO -%2.5
4) KORDS -%0.5
5) SOKM +%0.1
6) ANHYT +%1.6
7) KOZAA +%1.8
8) ISGYO +%4.1
9) ORGE +%4.2
10) ENKAI +%5.1
THYAO'nı 15 günde %18.2 negatif ayrışmaya rağmen model portföyde
devam ettiriyoruz. Yeni havalimanına taşınana dek hisse baskı altında
kalabilir ancak uzun vadeli yatırımcıya (+3 ay) cazip değerlemesi
nedeniyle önermeye devam ediyoruz.
(Erdem Kaylı)
Lira 3 Ocak BIST kapanışı 5.4883'den dünkü kapanış 5.2580'e dolara
karşı %4.20 değer kazandı --- yukarıdaki 2 hisse (SODA - ENKAI)
USDTRY'daki satış nedeniyle %10'dan fazla negatif ayrışıyorlar.
USDTRY'da kısa vade (-1 ay) 5.1654 beklentimiz devam ettiğinden, bu 3
hissede pozitif bir katalizör bulamıyoruz.
USDTRY'da ilk hedefimiz 5.2577 dün akşam Londra/New York
satışlarıyla gerçekleşmesine rağmen, hane halkı döviz alımlarının
devam etmesiyle aşağı kırılamadı. EM FX rallisinde 11 Ocak Cuma
kapanışından (son iki hafta) dolar karşısında %3.70 kazançla liderlik
yapan Türk lirası 2019 senesinin tümü için baktığımızda hala JPM
gelişen ülke kurlar endeksinden %1.50 negatif ayrışmaktadır (TRY
+%0.41 / JPM EM FX endeks +%1.91)
USDTRY'da izleyeceğimiz seviyeler:
o Direnç: 5.3203 / 5.3558 / 5.3783
o Destek : 5.2577 / 5.2107 / 5.1654 (Kasım ayı TÜFE -%1.44
açıklandığında işlem gören seviye ve hedef)"

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey