ANALİZ-İkili İşlem Önerisi-MGROS/BIST30(TEB Yatırım)

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"İkili İşlem Önerisi - ( MGROS AL / BIST30 Şubat vade kontrat SAT
(Kod: F_XU0300219S0))
MGROS son satış fiyatı: 14.78 TL
F_XU0300219S0 son alış fiyatı: 126.650 TL
Hedeflenen getiri: %5.4 (3 Ocak kapanışı)
Zarar-Kes (''Stop-loss'') seviyesi: -%2.7

Temel görüş:

¢ Diğer gıda perakendecileri gibi Migros yüksek enflasyondan
fayda sağlamaktadır. Mağaza renovasyonlarının büyük bir kısmının
tamamlanmasıyla yakın zaman içinde Migros'un ciro artış hızının
ivmelenmesini bekliyoruz.
¢ Yüksek ciro artışı şirkete operasyonel kaldıraç sağlamakta ve
karlılığı yukarı çekmektedir.
¢ 30 Eylül itibariyle 576mn EUR açık pozisyonu olan şirket
TL'nin euroya karşı değer kazancından olumlu etkilenmektedir.

Teknik:

" MGROS bu sene piyasadan %8.5 negatif ayrışıyor : MGROS /
BIST30 rasyosu ise 11 senenin en düşük seviyesine satılmaktadır
(Lütfen Grafik 1'e bakınız)
" Günlük bazda RSI göstergesi 34 (aylık = 33) piyasaya karşı
aşırı satım sinyali vermemekle beraber incelediğimiz 2 teknik
indikatör (stokastik ve momentum) pozitife dönmektedir : cari
fiyatlarda piyasaya karşı MGROS uzun pozisyon alma sinyali alıyoruz
(Lütfen Grafik2'e bakınız)
*** TEK TARAFLI MGROS ALIM ÖNERİSİ DEĞİLDİR : İKİLİ İŞLEM
ÖNERİSİDİR
" MGROS / BIST30 rasyosunun %5.4 yükselerek 3 Ocak kapanışına
(11 işlem günü öncesi) dönmesine pozisyon alıyoruz.
İkili işlem önerimizde %5.4 getiri hedeflerken, %2.7 Zarar-Kes
(''Stop-Loss'') kullanılmasını öneriyoruz.
" MGROS - BIST30 korelasyonu günlük fiyat hareketleri baz
alındığında, Lehman'dan sonra 0.703 (belirleme katsayısı ''R-squared''
0.494) gerçekleşmektedir (Kaynak: Bloomberg)

MGROS&XU030
(korelasyon) 1h 1m 3m 6m 1y 2y 5y
Günlük 71% 59% 65% 67% 64% 57% 61%
Haftalık 53% 76% 74% 69% 63% 65%
Aylık 62% 63% 75% 73%"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey