Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Dün artan işlem hacmi ile günü pozitif bir görüntüyle kapatan
endeksin, nötr risk sabahında güne yatay bir görüntüyle başlamasını
bekliyoruz. Dün İngiliz parlamentosunda reddedilen Brexit anlaşmasının
etkileri şu aşamada sınırlı. Bir taraftan siyasi riskler gündemdeki
yerini korusa da diğer yandan piyasa dostu atılan adımlar (Fed'in
güvercin duruşunu koruması, Çin yönetiminin ekonomiyi desteklemek için
aldığı aksiyonlar vs.) piyasaları destekliyor. ABD vadelileri hafif de
olsa artıda. İki gündür iyi bir momentum yakalayan endeksin de bugünkü
Merkez Bankası toplantısı öncesinde kısmi yükseliş eğiliminde
olabileceğini düşünüyoruz. TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında
faizlerde bir değişiklik beklenmiyor. Faiz kararı kadar karar metni de
önemli. TCMB'nin sıkı duruşunu koruması durumunda TL'de değerlenme
görebiliriz. TL'deki olası değerlenme, bankacılık hisseleri
katalizörlüğünde endeksi 94binli seviyelere taşıyabilir. Aksi durumda
sıkı para politikasında herhangi bir gevşeme sinyalinin verilmesi bir
miktar kar satışını gündeme getirebilir.
MAKROEKONOMİ
Beklentiler doğrultusunda Brexit anlaşmasının, İngiltere
parlamentosunda onaylanmaması ile hafta ortasına başlıyoruz. Oylama
sonrasında muhalefet, Therasa May hükümeti için güvensizlik oylaması
istedi. Oylama bugün TSİ 22'de yapılacak. Anlaşma oylaması ardından
ise belirsizliğin önemini koruduğunu görüyoruz. Muhtemel senaryolara
baktığımızda
1.Brexit hakkında tekrardan bir referandum yapmak yani ikinci bir
referandum, 2. AB'den çıkışın ertelenmesi, 3. Hükümetin AB ile
müzakerelerinin uzatılması veyahut 4. Anlaşmasız çıkış.
2019 yılının ilk PPK toplantısı bugün saat 14'te açıklanacak.
Beklentiler, ağırlıklı olarak Merkez Bankası'nın politika faizini %24
düzeyinde sabit tutacağı yönünde.
Bizim için karar metnindeki ifadelerdeki değişiklik, gelecekteki
olası politika adımlarına ışık tutması açısından önemli olacak.
Hatırlamak gerekirse, aralık ayındaki toplantısında Merkez Bankası,
enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para
politikasındaki sıkı duruşun kararlılıkla sürdürüleceğine ilişkin
cümleyi çıkarmıştı. Bu ifadenin çıkarılması daha az şahin bir TCMB'ye
işaret etmişti.
2019 yılı için piyasa beklentisine baktığımızda bir kısım piyasa
katılımcısının ilk çeyrekte faiz indirimi beklediğini görüyoruz.
Bununla birlikte enflasyondaki baz etkisi dikkate alındığında nisandan
önce faiz indirimi beklemeyen piyasa katılımcılarının da olduğu
görülüyor.
Bugün TSİ 10'da aralık ayına ait Almanya TÜFE rakamlarının nihai
hali açıklanacak. Yıllık TÜFE'nin %1,7 düzeyinde gerçekleşmesi
bekleniyor. Bu seviye ECB'nin %2'ye yakın enflasyon hedefinin altında
bulunuyor. İngiltere'de TSİ 12.30'da aralık ayına ait TÜFE rakamları
paylaşılacak. Yıllık TÜFE'nin %2,1 düzeyinden yılı sonlandırması
bekleniyor. Bu arada dün ECB Başkanı Draghi, büyümeye yönelik temkinli
bir konuşma gerçekleştirdi. Son ekonomik gelişmelerin beklenenden
zayıf gerçekleştiğini vurgulayan Draghi, özellikle küresel unsurlara
bağlı belirsizliklerin hala belirgin olduğunu vurguladı.
Bugün TSİ 16.30'da ABD'de aralık ayına ait ithal fiyatları endeksi
açıklanacak. Ayrıca TSİ 18'te konut piyasasına öncü olarak takip
edilen NAHB konut fiyat endeksi açıklanacak.
Bugün Goldman Sachs ve Bank of America bilançoları gelecek.
ŞİRKET HABERLERİ
İndeks Bilgisayar (INDES, Sınırlı Pozitif): Şirket ile cep
telefonu firması OPPO Turkey Telekomünikasyon Ticaret Ltd.Şti.
arasında OPPO markalı cep telefonlarının Türkiye'deki elektronik
mağazalar zincirlerine dağıtımı konusunda distribütörlük sözleşmesi
imzalanmıştır. Şirket Oppo ürünlerinin satışından yıllık 30 milyon
doların üzerinde satış tutarı elde etmeyi hedeflemektedir.
Kardemir Karabük Demir Çelik (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Nötr): Rus
madencilik ve metal şirketi Mechel, Kardemir ile yaptığı anlaşma
yaptığını ve 200.000 ton metalürjik kok tedarikini öngördüğünü
açıkladı. Açıklamada, "Bir önceki anlaşma ile karşılaştırıldığında,
arz miktarı yaklaşık %70 oranında artacak. Kok, Mechel Limanı
üzerinden sevk edilecek" ifadesi kullanıldı. Kaynak: Matriks
Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirket 2019 yılı beklentilerini açıkladı.
Buna göre şirketin kapasite artışı öngörüsü %6-8 ve iç/dış hat doluluk
oranı beklentisi ise yataydır. İç hat birim gelirlerde yıllık bazda
15-20 TL artış beklenirken, dış hat birim gelirlerde Euro bazında
yatay beklenti hakimdir. Misafir başına yan gelirlerin 12-12,5 Euro
olacağı tahmin edilirken, toplam CASK'ın 3,68 - 3,73 Euro cent
arasında gerçekleşebileceği öngörülmektedir. Şirketin 2019 yılı FAVÖK
marjı beklentisi %22,5-23,5 aralığındadır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK Öneri "AL", Nötr): 10.01.2019 tarihli
açıklamada belirtilen ihraç tamamlanmış olup, bu kapsamda Banka
yurtdışında 650 milyon ABD Doları nominal tutarında, vadesi olmayan,
BDDK onayına bağlı olarak ihraçtan sonraki her beş yılda bir erken
itfa edilebilir nitelikte, ilk beş yıl için yıllık %13,875 getiri
oranına sahip ve 6 ayda bir kupon ödemeli, çekirdek sermaye
yeterliliği oranının %5,125'in altına düşmesi halinde geçici değer
azaltmaya konu edilebilecek, İlâve Ana Sermayeye Dâhil Edilebilir
Borçlanma Aracı (AT1) ihraç edilmiştir. Söz konusu borçlanma
araçlarının toplam 400 milyon ABD Doları tutarındaki kısmı Bankanın
nihai ana ortaklarından Koç Holding A.Ş. ve Unicredit S.p.A tarafından
eşit tutarlarda alınmış ve alınan bu tutarlar için 180 gün boyunca
satmama taahhüdü verilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Otomotiv: Alman otomobil üreticisi Volkswagen ve ABD'li Ford Motor
hafif ticari araçlara yönelik işbirliği yapacaklarını açıkladı. Ford
ve VW ticari araçtaki iş birliğinin yanı sıra elektrikli araç ve
otomatik sürüş teknolojilerinin ortak geliştirilmesi olasılıklarını
araştıracaklar. Kaynak: Dünya
Tarım: Hbubat ve bakliyat ithalatında belirlenen tarife
kontenjanları Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre Kuru Baklagiller
100.000 ton, Buğday ve mahlut 1.000.000 ton, Arpa 700.000 ton, Mısır
700.000 ton ve Pirinç 100.000 ton gümrük vergisiz ithal edilebilecek.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Akiş GYO (AKSGY, Nötr): Şirket'in, HSBC Bank Londra'dan kullanmış
olduğu ve vadesi 2019 yılında dolan kredinin yeniden yapılandırılması
kapsamında HSBC Bank'dan 45mn USD tutarında, 47 aylık eşit taksitli,
son vade tarihinde (48.ödeme) 13,5mn USD tutarında balon ödemeli kredi
kullanılmasına ve ilgili şartları düzenleyecek Genel Kredi sözleşmesi
imzalanmasına, Şirket'in maliki bulunduğu ve İstanbul'da yer alan
Akasya AVM üzerinde Banka lehine, serbest dereceden istifade hakkı
tanınmak sureti ile 60mn USD'lik üst limit ipoteği tesis edilmesine ve
bu kapsamda Şirket ile Banka arasında ipotek sözleşmesi akdedilmesine
karar verilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Toplam fonlama miktarı 95 milyar TL'den 93 milyar TL'ye geriledi.
Fonlamanın tamamı haftalık repodan karşılandı.
Brexit sürecinin nasıl ilerleyeceğine yönelik belirsizliğe karşın
ABD 10 yıllık tahvil faizinde dün keskin değişimler gözlemlemedik.
Piyasa bugünkü May'in güven oylamasını bekliyor. Dün %2,67-2,71
bandında hareket eden ABD 10 yıllık tahvil faizi, bugün sabah
saatlerinde %2,71'lerde.
Yurtiçinde verim eğrisinin (faiz ile vade arasındaki ilişkiyi
resmeden eğri) kısa tarafında aşağı kayma devam ediyor. 2 yıllık
gösterge kağıdın faizi, dün 40 baz puan gerileyerek %18 seviyesinin
altında ve 6 Haziran'dan bu yana en düşük seviye olan %17,99
seviyesinden kapandı. Bugünkü TCMB faiz kararı faiz piyasasında
belirleyici olabilir. Dün Hazine'nin ihaleleri takip edildi.
Hazine'nin kuponsuz tahvil ihalesinde ortalama bileşik faiz %18,98,
TÜFE'ye endekslide reel faiz %4,03 oldu. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey