HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, TAV Havalimanları Holding'i 38,00 TL hedef fiyat ile model portföyüne ekledi

Vakıf Yatırım, TAV Havalimanları Holding'i 38,00 TL hedef
fiyat ile model portföyüne ekledi.
Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TAVHL'yi ekliyoruz
Model Portföyümüz son güncellemeyi yaptığımız 6 Aralık 2018'den bu
yana BIST100 endeksinin %2,3 üzerinde performans gösterdi.
TAV Havalimanları Holding'in i) büyüme potansiyeli yüksek gelişen
pazarlara odaklı havalimanı portföyü, ii) hizmet şirketlerinin grup
dışı büyüme hikâyesi ve iii) ana ortak ADP ile küresel ölçekte artan
sinerjinin desteğiyle orta-uzun vadede güçlü büyüme potansiyeli
sunduğuna inanıyoruz. Ancak bu potansiyelin, i) Atatürk Havalimanı'nın
3 Mart 2019'dan itibaren ticari yolcu trafiğine kapatılacak olmasının
yarattığı belirsizlik ve ii) operasyonel olarak Avro uzun pozisyona
sahip olması ve son dönemde TL'de yaşanan değerlenme kaynaklı riskler
nedeniyle göz ardı edildiğini düşünüyoruz. Son üç ayda BIST100
endeksinden %20 negatif ayrışan Şirket hisseleri, 2019 yılına ilişkin
tahmini 6,3x FD/FAVÖK ile benzer şirketlere göre %31, ana ortağı
ADP'ye göre ise %46 iskontolu işlem görmektedir. Söz konusu iskontolu
çarpanların, mevcut havalimanı portföyünün ve hizmet şirketlerinin
değerini tam olarak yansıtmadığını ve hisseye giriş için cazip
seviyede olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle, TAV Havalimanları Holding'i
model portföyümüze ekliyoruz. 07.01.2019 tarihli TAV Havalimanları
Holding raporumuza buradan ulaşabilirsiniz.
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/sirket-raporu-tav-havalimanlari-holding-1546838405.pdf
Portföyümüzde banka ağırlığını %30 ile yüksek tutmaya devam
ediyoruz (BIST 100'de banka ağırlığı %23). Model Portföyümüzün betası
ise 1,04."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vakif-yatirim---model-portfoy-1546928368.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey