Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Ticaret gerilimini azaltan gelişmelerin ardından risk iştahında
yaşanan toparlanmaya rağmen Avrupa Bölgesi ekonomik görünümüne yönelik
endişeler ve Cuma günü beklentilerin altında kalan Çin verileri risk
iştahını zayıflattı. Haftanın son işlem gününde ABD borsaları %2
civarında ekside kapattılar. Küresel büyüme endişeleri piyasalar
üzerinde temkinli modun korunmasına neden olmaya devam ediyor. Diğer
yandan, piyasaların odağı haftanın gelişmesi olan FED toplantısına bir
miktar kayabilir. 25 baz puan faiz artışı beklenen FED toplantısının
güvercin bir tonda geçmesi bekleniyor. Gelişmekte Olan Ülke kurları
haftaya hafif de olsa artıda başlarlarken, ABD vadelilerde alıcılı bir
görüntü var. Asya'da da yine hafif de olsa yukarı yönlü bir eğilim
var. Geçen hafta jeopolitik risklerin gündeme gelmesiyle negatif
ayrışan BIST100 endeksi de güne alıcılı bir görüntüyle başlayabilir.
Cuma günkü satışlarda 89.600 civarından geçen 200 haftalık ortalaması
civarında tepki ile karşılaşan endeks bu ortalamadan aldığı destekle
haftanın ilk gününde bir miktar toparlanma eğilimi gösterebilir. Bu
sabah TL haftaya baskıyla başlayıp hafif negatif ayrışsa da ülke risk
primimizde (5 yıllık CDS) önemli bir hareket gözlenmiyor.
MAKROEKONOMİ
Yurtdışında haftanın en kritik gelişmesi Fed faiz kararı ve
sonrasında Fed Başkanı Powell'ın basın toplantısı olacak. Bu
toplantıda Fed'in 25 baz puanlık faiz artırması halihazırda
bekleniyor. 2019 yılındaki enflasyon, büyüme ve faiz projeksiyonuna
ışık tutması açısından belki de bu haftaki ABD Merkez Bankası
toplantısı, yılın en kritik toplantısı olacak.
Ayrıca bu hafta Japonya ve İngiltere Merkez Bankalarının da
toplantısı bulunmakta.
Çinli yetkililer, 19-21 Aralık tarihleri arasında, 2019 yılının
ekonomik politikalarının belirleneceği bir konferans
gerçekleştirecekler. Yetkililerin yavaşlayan Çin ekonomisi
doğrultusunda özellikle maliye politikası destekli, daha büyüme
yanlısı bir politika çerçevesi açıklaması beklenebilir.
Yurtiçinde ise makroekonomik veriler bugüne toplanmış durumda.
Ayrıca Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugünden itibaren altın tahvili ve
altına dayalı kira sertifikası talep toplama işlemleriyle euro ve
dolar cinsinden devlet tahvili ihracına başlayacak.
Yurtiçinde bugün ekim ayına ait sanayi üretimi açıklanacak. TSİ
10'da açıklanacak verinin aylık olarak yatay bir görünüm sergilemesi,
yıllık olarak daralması bekleniyor. Aylık değişim göstermesi
beklenmeyen sanayi üretiminin üçüncü çeyreğe yıllık %4,3 daralarak
başlaması bekleniyor. 2018 yıl sonu için büyüme beklentisi %3
seviyesinin üzerinde şekillenmeye devam ediyor. Dolayısıyla bugünkü
verinin bu seviyeleri teyit etmesi bekleniyor. 2019 yılına kısaca göz
attığımızda, 2018 yılının ilk çeyreğinde %7,2'lik büyüme, yüksek baz
etkisini gündeme getirirken büyümenin de 2019 yılı ilk çeyreğinde
nispeten daha ılımlı bir görüntü sergileyeceğini göstermekte. Bu
görüntüye karşın 2019 yılının geri kalanında büyümede kademeli bir
toparlanmanın meydana gelmesi beklenmekte.
Bugün ayrıca eylül dönemine ait işsizlik rakamları açıklanacak.
Dengelenen ekonomik aktivite doğrultusunda işsizlik oranının %11,1
seviyesinden %11,6 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Ağustos döneminde
işsizlik oranı %11,1 ile Mart 2017'den bu yana en yüksek seviyede
bulunuyordu. Ayrıca bugün kasım ayına ait bütçe rakamları paylaşılacak.
Yurtdışı tarafında,
Bugün Euro Bölgesi kasım ayı nihai TÜFE rakamları açıklanacak.
Verinin yıllık %2 düzeyinde artış sergilemesi bekleniyor. Aylık ise
%0,2 düşüş göstermesi bekleniyor. Petrol fiyatlarındaki seyir son
dönemde manşet enflasyon üzerinde geçici aşağı yönlü etkide bulunuyor.
Bugün ayrıca ABD konut piyasasına ışık tutması açısından takip
edilen NAHB konut piyasası endeksi açıklanacak. TSİ 18'te açıklanacak
veri, ABD'de kademeli artan faizlerin ABD konut piyasasına yansımasını
göstermesi açısından takip edilen göstergelerden. Ayrıca bugün TSİ
16.30'da New York Fed imalat sanayi endeksi açıklanacak.
Haftanın geri kalanında,
? Salı günü Macaristan faiz kararı, Almanya IFO endeksi,
? Çarşamba günü Fed faiz kararı, Japonya dış ticaret dengesi,
İngiltere TÜFE,
? Perşembe günü Japonya Merkez Bankası faiz kararı, İngiltere
Merkez Bankası faiz kararı,
? Cuma günü ABD büyüme, dayanıklı mal siparişleri, Japonya TÜFE
açıklanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Sınırlı Negatif): Şirket'in Kasım
2018 dönemindeki toplam brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı
dönemine göre %3 oranında artarak 50mn TL'ye yükselmiştir. Kasım ayı
prim üretimi ile birilikte 2018 Ocak - Kasım dönemindeki prim üretimi
de bir önceki yılın aynı dönemine göre %12 artarak 581mn TL olmuştur.
Logo Yazılım (LOGO, Nötr): Şirket bağlı ortaklığı Logo Elektronik
Ticaret Hizmetleri A.Ş. (e-Logo)'nin F.I.T. Bilgi İşlem Sistemleri
Servisleri Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi (FIT Çözümleri) ile
%50-%50 ortak olduğu ve toplam ödenmiş sermayesi 5,9 milyon TL olan
FIGO Ticari Bilgi ve Uygulama Platformu A.Ş.'deki paylarını ortağı
F.I.T. Bilgi İşlem Sistemleri Servisleri Sanayi ve Ticaret Anonim
Şirketi (FIT Çözümleri)'ne devretmek üzere 13.12.2018 tarihinde pay
devir sözleşmesi imzalanmıştır. Sözleşmede Şirket tarafından satılan
ve FIGO'nun %50'lik kısmını temsil eden payların devir bedeli 6,5
milyon TL olarak belirlenmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Öneri "AL", Nötr): 119 gün vadeli 300mn TL
nominal değerli ve 217 gün vadeli 100mn nominal değerli Vakıfbank
finansman bonoları ihraç ve halka arz edilecek olup Vakıfbank
Finansman Bonolarının ihraç ve halka arzına ilişkin talep toplama
işlemi 17-18-19 Aralık 2018 tarihlerinde gerçekleştirilecektir. Söz
konusu bonolara, 400mn TL nominal olan halka arz büyüklüğünden fazla
talep gelmesi durumunda toplam halka arz miktarı 600mn TL nominal
tutara yükseltilebilecektir.
SEKTÖR HABERLERİ
Beyaz - Eşya: Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD)
tarafından açıklanan verilere göre, yurtiçi beyaz eşya satışları Kasım
ayında bir önceki yıl aynı aya göre %16 gerileyerek 555,546 adet oldu.
Ocak-Kasım dönemi iç satışlar ise %17 artışla 8,08mn adet olarak
gerçekleşti. Kasım ayında beyaz eşya üretimi %5 gerileyerek 2,39mn
oldu. Üretim Ocak-Kasım'da ise %9 artışla 26,48mn adet olarak
gerçekleşti. Beyaz eşya ihracatı Kasım'da %2 artışla 1,96mn adet,
Ocak-Kasım döneminde ise %6 artışla 18,91mn adet oldu.
Demir Çelik: Türkiye'nin ham çelik üretimi, Kasım ayında 2017
yılının aynı ayına kıyasla %2,1, Ekim ayına kıyasla ise %0,7 oranında
azalışla 3,1mn ton seviyesinde gerçekleşti. Kasım ayında elektrik ark
ocaklı tesislerin üretimi, geçtiğimiz yılın aynı ayına kıyasla %4,7
azalırken, entegre tesislerin üretimleri %4,3 arttı. Ocak-Kasım
döneminde ham çelik üretimi %0,5 oranında artışla, geçtiğimiz yılın
aynı dönemindeki 34,3mn tondan 34,4mn tona yükseldi. Yılın on bir
aylık döneminde, elektrik ark ocaklı tesisler %0,9 oranında artışla
23,9mn ton entegre tesisler ise, %0,5 azalışla 10,5mn ton ham çelik
üretimi yaptı. Ocak-Kasım döneminde Türkiye'nin kütük üretimi,
geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla %2,8 oranında azalışla, 22,9mn
tona inerken, slab üretimi, %7,8 artışla 11,5mn ton seviyesine
yükseldi.
Konut: Ziraat Bankası, inşaat şirketlerinin elinde bulunan konut
stokunun eritilmesi için kendi müşterisi olan konut inşaat
şirketlerinden ev alanlara aylık %1'in altında faizle kredi imkanı
getirdi. Bankanın basın bültenine göre, konut inşaat şirketleri aylık
%1,78 olan konut kredisi faizinin bir bölümünü üstlenecek, böylece
kredi alanların aylık maliyeti %0,98 olacak. Toplam 500,000 liraya
kadar verilecek konut kredilerinin vadesi 120 aya kadar uzayabilecek.
(Kaynak: Reuters)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
QNB Finansbank (QNBFB): Şirket, 13 Aralık 2018 tarihinde 14
ülkeden toplam 27 uluslararası bankanın katılımı ile bir sendikasyon
kredisi anlaşması imzalamıştır. Sendikasyon kredisi ile eş zamanlı
temin edilen 2 yıl vadeli 50mn Avro tutarındaki kredinin de dahil
edilmesiyle toplam 239mn ABD Doları ve 450,5mn Avro tutarında yurtdışı
kaynak temin edilmiştir. 367 gün vadeli sendikasyon kredilerinin
toplam maliyetleri sırasıyla Libor +%2,75 ve Euribor+%2,65
seviyelerinde gerçekleşmiştir.
Volatilite Bazlı Tedbirler: Sermaye Piyasası Kurulu kararı
uyarınca devreye alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS)
kapsamında, DGZTE.E, SRVGY.E VAKFN.E payları 17/12/2018 tarihinden
(seans başından) itibaren 31/12/2018 tarihine (seans sonuna) kadar
açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler A, B, C, D grup
değişimi, pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak olan açığa
satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas uygulamasından ayrı
olarak değerlendirilmelidir.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Toplam fonlama miktarı 111 milyar TL'den 112 milyar TL'ye yükselirken
fonlamanın tamamı haftalık repodan karşılandı.
Küresel büyümeye yönelik endişelerle haftayı %2,90 seviyesinin
altında kapatmayı başaran ABD 10 yıllık tahvil faizi, Fed faiz
kararının beklendiği haftaya %2,89 seviyelerinden başlangıç yapıyor.
10 yıllık tahvil faizi, 29 Kasım'dan bu yana %3 seviyesinin altında
kapanış yapıyor.
Yurtiçinde tahvil bono piyasasında, geçtiğimiz hafta satıcılı bir
seyir hakimdi. 2 ile 5 yıllık gösterge kağıdın faizi, haftalık 100 baz
puanın üzerinde artış kaydetti. 10 yıllık gösterge kağıdın faizindeki
artış ise 70 baz puanın üzerinde gerçekleşti. Haftalık kapanışlar
sırasıyla %21,35, %18,49 ve %17,96 oldu."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey