İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Tepki alışı bekleniyor
Güne dünya piyasalarından gelen iyi haberlerle başlıyoruz. ABD -
Çin dış ticaret savaşında ateşkes ihtimalinin artması küresel
piyasaları destekliyor. Ekim ayında gördüğü dip seviyenin üstünde
kalan S&P 500'de 2800 seviyesine kadar uzanabilecek bir tepki
yükselişi yeniden potaya girdi. Avrupa ve Asya borsaları da üzerindeki
ölü toprağını atmaya çalışıyor.
Türkiye varlıkları dünyadan negatif ayrışmaya devam ediyor. MSCI
Türkiye bankaların önderliğinde %0,9 düşerek gelişmekte olan
piyasalara göre %2,5 geride kaldı. Tahvil piyasasında özellikle uzun
vadeli kıymetlerde sert bir satış dalgası görülüyor.
ABD vadelileri ve Asya borsalarındaki yükselişe paralel Borsa
İstanbul'da %0,3 civarı bir yükseliş bekliyoruz. Türk lirasındaki ilk
işlemler de Borsa İstanbul da tepki alışı ihtimalini artırıyor. Ancak
hafta başından beri yaşanan satışlar nedeniyle tepki alışının temkinli
olması bekleniyor. Yükselişte ilk ana direnç olan 91,500 seviyesinin
üzerine atılmadıkça yatırımcılar rahatlamayacak.
Adil kullanım kotasının kalkması üzerine internet paket
fiyatlarındaki hızlı yükseliş nedeniyle Türk Telekom ve Turkcell
hisselerinin endekse göre daha güçlü olmasını bekliyoruz.
Haberler & Makro Ekonomi
Hazine Dolar ve Avro Cinsi Tahvil İhraç Edecek
Hazine ve Maliye Bakanlığı dün yaptığı basın açıklamasıyla 17-21
Aralık tarihlerinde bireysel yatırımcılara sunulan finansman
araçlarının çeşitlendirmesi ve yatırımcı tabanının genişletilmesi
amacıyla 1 hafta boyunca Avro ve Dolar cinsinden talep toplama yöntemi
ile tahvil ihracı gerçekleştireceğini duyurdu. Senetler 28 Aralık Cuma
günü yatırımcıların hesabına aktarılacak. Her iki tahvil de 1 yıl
vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli olacak. Avro cinsi tahvil için yıllık
getiri oranı %2,5, dolar cinsi tahvil için ise %4,0 seviyesinde
olacak.
Moody's: Türk Şirketleri İçin Negatif Görünüm Devam Ediyor
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's eposta yoluyla gönderdiği
bilgilendirme notunda Türkiye ve Güney Afrika şirketleri için
önümüzdeki 12-18 aylık dönemde negatif görünümün devam edeceğini
bildirdi. Notta yüksek kur oynaklığının, sıkı finansal koşulların ve
politikanın yönüne dair belirsizliğin Türk şirketlerine ilişkin
negatif görünümde ana belirleyiciler olduğu söyleniyor. Ayrıca bu
faktörlerin 2019 yılındaki ekonomik daralma beklentisiyle
şiddetlendiği not edildi.
Ocak 2019 itibariyle Adil Kullanım Kotası kalkacak
Türkiye'de 1 Ocak 2019 itibariyle internette Adil Kullanım Kotası
kalkacak ve müşteriler limitsiz internet kullanacak. Ocak ayı
itibariyle taahhütü devam müşteriler fazladan para ödemeden aynı
hızdaki internet paketlerini kullanmaya devam edecek. Fakat yeni
müşteri sisteme dahil olursa ya da halihazırdaki müşterinin taahhütü
biterse internet paket fiyatları hıza göre artacak. Yılın ilk dokuz
ayında genişbant gelirleri Türk Telekom toplam gelirlerinin %27'sini
oluşturuyor. Haberin telekom şirketleri üzerindeki etkisinin olumlu
olmasını bekliyoruz.
Sirket Haberleri
Turkcell
Kapanış (TL) : 12.64 - Hedef Fiyat (TL) : 15.89 - Piyasa Deg.(TL)
: 27808 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 19.53
TCELL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 25.7 Analist:
[email protected] Turkcell Fintur'daki paylarınının tamamıni devretmek için
bağlayıcı sözleşme imzaladı
Turkcell sermayesinin %51'ine sahip olduğu Kazakistan'da kurulu
bağlı ortaklığı Kcell JSC'nin ("Kcell")'in paylarının tamamının,
Kazakistan'da kurulu ve Ulusal Varlık Fonu Samruk-Kazyna aracılığı ile
Kazakistan Cumhuriyeti devleti tarafından kontrol edilen sabit hat
operatörü Kazakhtelecom JSC ("Kazakhtelecom")'ye devredilmesi için
bağlayıcı sözleşme imzalamıştır. Satış işlemi %100 hisse için 771
milyon dolar Firma Değeri üzerinden öngörülmüştür ve FD/FAVÖK çarpanı
olarak, Eylül 2018 itibarı ile son 12 aylık FAVÖK tutarına kıyasla
5,0x çarpan değerine karşılık gelmektedir. Devir işlemine dair
düzenleyici kuruluş onayları tamamlanmış olup, kapanış işlemlerini
takiben nihai satış fiyatı belirlenecek ve kapanış işlemi
gerçekleşecektir.
Buna ek olarak, Turkcell sermayesinin %41,45'ine sahip olduğu
Fintur Holdings B.V. ("Fintur")'un paylarının tamamının, Fintur'un
diğer hissedarı olan Sonera Holding B.V'ye devredilmesi için bağlayıcı
sözleşme imzaladığını duyurdu. Hisse devrinin Fintur'un bağlı
ortaklığı Kcell JSC'yi Kazakhtelecom'a devri ve diğer yasal izinlerin
alınmasının ardından tamamlanması ve nihai işlem bedelinin ilgili
düzeltmeler sonrasında netleşmesi beklenmektedir. Söz konusu satış
işleminin bedelinin, Fintur'un 30 Kasım 2018 tarihli finansalları
üzerinden hesaplandığında yaklaşık 350 milyon Euro olması
öngörülmektedir. Turkcell'ın CEO'su işlemlerin Ocak 2019'da
tamamlanmasını ve bu işlem neticesinde beklenen nakit girişi ile Net
Borç/FAVÖK oranının 1,5x seviyesinin altına inmesini ve sınırlı döviz
açık pozisyonunun fazlaya dönüşmesini öngördüklerini belirtti. Kapanış
günü kurları ve taşınan değerlere bağlı olmak üzere, bu işlemde
Turkcell bir defaya mahsus yaklaşık 850 milyon TL kar kaydedebilir.
Haberin etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz."
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181213092515170_1.pdf
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey