Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Bizim Menkul, Petkim için 5,73 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' önerisini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Bizim Menkul, Petkim için 5,73 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' önerisini korudu

22 Kasım 2018 - 12:33 borsagundem.com

Bizim Menkul Değerler, Petkim için 5,73 TL hedef fiyat ile
'Endekse Paralel Getiri' önerisini korudu.
Bizim Menkul Değerler'in ( http://www.bmd.com.tr/ ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Bekletilerin üzerinde net kar?
Şirket, üçüncü çeyrekte 412,7 milyon TL ile beklentileri aşan
bir net dönem karı açıklamıştır. Net dönem karı önceki yılın
aynı çeyreğine göre %10,3 artış gösterirken Şirket?in ilk 9 aylık
dönemdeki net dönem karı ise ilk çeyrekteki düşük kar
rakamının etkisiyle %11,7 azalarak 915,4 milyon TL olmuştur.
2018 yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine
göre satış miktarında görülen azalmaya rağmen kurlardaki
yükselişin etkisiyle şirketin hasılatı %71,8 oranında artarak
3,05 milyar TL olmuştur.
Şirket?in brüt karı üçüncü çeyrekte geçen yıla göre %75,4
artarak 772,2 milyon TL olurken 2018 ikinci çeyrekte %20 olan
brüt kar marjı üçüncü çeyrekte %25,3?e yükseldi.
Petkim, 2018 yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
%68,6 artışla 743,9 milyon TL FAVÖK üretti. Şirketin üçüncü
çeyrek FAVÖK marjı %24,4 olurken ikinci çeyrekte %18,8 idi.
Şirket, yaklaşık olarak her 4 yılda bir yapılan büyük bakımının
Ekim ayında başlamasını ve 63 gün sürmesini planlamıştır. Bu
bakım kapsamında ünitelerde çeşitli sürelerde planlı duruşlar
gerçekleştirilecekken, diğer ünitelere ara ürün sağlayan ve
üretim performansının en önemli belirleyicisi olan Etilen
Fabrikasındaki planlı bakım duruşunun yaklaşık 45 gün
sürmesi beklenmektedir. Şirket başta polimerler olmak üzere
mevcut stoklarını arttırarak planlı bakım çalışmalarının
olumsuz etkilerini azaltmayı düşünmektedir.
Üçüncü çeyrekte beklentinin üzerinde net kar açıklayan
şirketin yılın son çeyreğinde gerçekleşecek planlı bakım
çalışmalarının olumsuz etkisi ve Ekim ayında açılan Star
Rafinerisinin 2019 yılında tam faaliyete geçecek olması göz
önüne alarak yeniden gözden geçireceğimiz modelimizde
şimdilik bir değişikliğe gitmeyerek pay başına 5,73 TL hedef
fiyatımızı ve endekse paralel getiri önerimizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:

https://bmd.com.tr/upload/files/PETKM%203%C3%872018%20Mali%20Tablo%20Analiz%20Notu.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey