HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Türk Telekom için 4,90 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdü

Şeker Yatırım, Türk Telekom için 4,90 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Turk Telekom (TTKOM) 3Ç18?de kuvvetlenen operasyonel performansı
ve UFRS?ye göre artan vergi gelirleri kaydı ile, piyasa ortalama
beklentisi olan -3,172mn?dan daha iyi, -2,987mn TL olan tahminimiz
yakın olarak, 2,846mn TL tutarında net zarar açıklamıştır. Grup,
3Ç18?de oldukça kuvvetli bir operasyonel performans elde etmiştir.
Satış gelirleri artan abone alımları ve abone başına elde edilen
gelirlerde artışlar ile yıllık %19.1 ve bir önceki çeyreğe göre %9.0
oranında yükselerek 3Ç18?de piyasa ortalama beklentisi olan 5,155mn
TL?nin üzerinde ve tahminimiz olan 5,318mn TL?ye yakın olarak 5,396mn
TL tutarında gerçekleşmiştir. Ticari giderlerde ve sorunlu alacak
karşılık giderlerinde belirgin iyileşmeler ile Türk Telekom?un FAVÖK?ü
de yıllık % 34.3 ve çeyreklik %5.6 yükselişlerle piyasa ortalama
beklentisi olan 2,086mn TL?nin üzerinde ve tahminimiz olan 2,230mn
TL?ye yakın olarak 2,267mn TL?ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı yıllık 5.8
y.p. ve bir önceki çeyreğe göre 2.2 y.p. artarak 3Ç18?de %42.0 olarak
gerçekleşmiştir. 3Ç18?de TL?nin hızlı değer kaybı ile, Türk Telekom?un
beklendiği üzere net finansal giderleri, ABD doları ve Euro cinsinden
açık pozisyonlarına bağlı olarak, yüklü miktarda kur farkı giderleri
nedeniyle 4.8mlyr TL?ye ulaşmıştır. Grup, bu dönemde ayrıca net 926mn
TL tutarında vergi geliri kaydetmiştir ve net zararı 2,846mn TL
tutarında gerçekleşmiştir. 3Ç18 sonuçlarının açıklanmasının ardından
Türk Telekom, 2018 yılı hedeflerini yukarı yönde revize etmiştir.
Grup 2018 yılı satış gelirlerindeki artış beklentisini %11?den %13?e,
FAVÖK beklenti aralığını da 7.6mlyr TL - 7.8mlyr TL?den 8.0mlyr TL -
8.2mlyr TL aralığına yükseltmiştir. Bunun yanında, 2018 yılında
yapılması öngörülen yatırım harcamaları, 4.1mly TL?den 4.2mlyr TL?ye
yükseltilmiştir. Türk Telekom?un 3Ç18?de beklentilerin üzerinde
operasyonel performans göstermiş olması ve 2018 yılı hedeflerini
yukarı yönde revize etmiş olmasının, Grup payları performansını olumlu
etkilemesini beklemekteyiz. Sonuçların açıklanmasından sonra, Grup
için değerlememizi güncelleyerek 12 aylık pay başına 4.90 TL hedef
fiyat belirlemekte ve AL tavsiyemizi sürdürmekteyiz."

http://lb.e.sekeryatirim.com.tr/eu/c/tq/2FF885FD5C774272A03BBC9B7465B0DA/9720e1f780a6dcb04c9f659cf9789030/?i=813b28a7e72320487a7f7d3ee0b11ba3e486f2f5c8906b05b9e735cbcb2e98e3b7a9eb6a25eb97fca811d5eb0eacbf1d060a2018bcf8a48bebe0572b10765ac56c79eb4a7cf34ff48194357c12fdf8d48b0ec4c614bae9e0e6ae1f77b8b4a157

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey