ANALİZ-Yapı Kredi Bankası 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(İş Yatırım)

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"YKB yılın üçüncü çeyreğinde TL1.115mn solo net kar açıkladı.
Açıklanan kar rakamı beklenti ortalaması olan TL1.047bn (İş Yatırım:
TL 1,032mn)'un yaklaşık %6-8 üzerinde gerçekleşti. Bankanın öz kaynak
karlılığı üçüncü çeyrekte 270 baz puan düşüş gösterdi. Burada TL.4.1
milyarlık öz kaynak altında sınıflanan IRS pozitif değerleme
farklarının öz kaynakları şişirmesi etkili olurken, bu rakamı
düzeltince bankanın ilk dokuz aydaki öz kaynak karlılığı %15'in biraz
üzerinde gerçekleşmiş oldu. Provizyonlar öncesi faaliyet karlılığı
çeyreklik bazda %46 geçen yılın aynı çeyreğine göre %136 oranında
artış gösterirken bunda TÜFEX kâğıtlarının revize edilen olumlu getiri
farklarının yanında bankanın kredi getirilerini ve fonlama
maliyetlerini iyi yönetmesi de rol oynadı. Ayrıca komisyon ve trading
gelirlerindeki güçlü görünüm korunmasının yanında maliyet etkinliğinin
sürdürülmesi karı olumlu etkiledi. Provizyon giderlerindeki artış
beklentiler dahilinde kalırken sermaye yeterlilik oranındaki düşüş
tamamen kur kaynaklı olarak gelişti.
2018 yıllık kar büyümesinin %15'in üzerinde olması bekleniyor.
Bankanın güçlü ana faaliyet gelir performansının yanında şu ana kadar
%16 enflasyon tahminiyle değerlenen TÜFEX portföyünde son çeyrekte çok
önemli bir ek gelirde kaydedileceği için banka 2018 kar büyüme tahmini
düşük %10'lar seviyesinden %20'ye yakın bir büyümeye revize etti.
Bankanın aktif kalite gelişimini de güçlü karşılık tamponları ve
yeniden yapılandırılan kredilerin düşük seyri nedenleriyle
beğeniyoruz. YKB'nin 3Ç18 sonuçlarına piyasa tepkisi olumlu olabilir."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181101091619941_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey