HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Trakya Cam için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a, hedef fiyatını 4,21 TL'den 4,50 TL'ye yükseltti

Şeker Yatırım, Trakya Cam için tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a,
hedef fiyatını 4,21 TL'den 4,50 TL'ye yükseltti.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Hedef fiyatı 4,50 TL olarak revize ettik?
TTrakya Cam yılın üçüncü çeyreğinde 275,8mn TL net kar elde
ettiğini duyurdu, geçen yılın aynı döneminde ise 160,7mn TL net kar
elde etmişti. Böylelikle net kar yıllık bazda %71,6 oranında artış
göstermiş oldu. Bizim bu çeyreğe ilişkin tahminimiz şirketin 185mn TL
net kar elde etmiş olabileceği yönündeyken, piyasadaki ortalama net
kar beklentisi 291mn TL seviyesindeydi. Üçüncü çeyrek net kar rakamı
ile tahminimiz arasındaki fark finansal gelir ve giderlerin
beklentilerimizden fazla gerçekleşmesinden kaynaklanmaktadır. Şirket,
3Ç18'de bir sefere mahsus olmak üzere 291mn TL tutarında yatırım
faaliyetlerinden gelir elde ederken, 255mn TL tutarında da finansal
gider kaydetmiştir. 3Ç18 net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin
9A18'de kümüle net kar rakamı 780,2mn TL seviyesine ulaşmış oldu
(9A17: 422,9mn TL net kar).
FAVÖK ise 292,5mn TL olarak gerçekleşirken (3Ç17: 238,2mn TL),
FAVÖK marjı ise yıllık bazda 6,1 puan düşerek %17,5 olarak
gerçekleşti. Bizim 3Ç18 FAVÖK tahminimiz 282mn TL iken, piyasanın
ortalama FAVÖK beklentisi 336mn TL seviyesindeydi.
Tahminimizden daha iyi gerçekleşen ikinci çeyrek finansal
sonuçları ve yeni satın alımlarla kapasitenin artışı neticesinde
Trakya Cam için 4,21 TL seviyesinde bulunan 12 aylık pay başına hedef
fiyatımızı 4,50 TL seviyesine çıkarıyoruz. 26 Ekim 2018 TRKCM pay
kapanış fiyatına göre pay başına belirlediğimiz hedef fiyatımızın
%33,5 kazandırma potansiyeli taşıması nedeniyle de 'TUT' olan
önerimizi 'AL' olarak revize ediyoruz. Şirket payları 2018T F/K 5,99x
ve 2018T FD/FAVÖK 5,94x çarpanlarıyla işlem görmektedir. 2018 yıl
sonunda şirketin, 5,79mlr TL seviyesinde satış geliri, 1,11mlr TL
seviyesinde de FAVÖK elde edebileceğini tahmin ediyoruz."

http://lb.e.sekeryatirim.com.tr/eu/c/tq/D6BC7B58C1C74C3CAB5AFF41B5714207/f3d9661d8a854fb4432cdecab3b09a06/?i=f08965c7be4c2f2450285278edaa28de9cbf7115a8139ba28b4ee684dab20969cffc8f7339b35d4d4ca0c44253a9b6d810141799d05cbed6a55a8c7ea231a64efabe23bdd1e803046bcec3cfc7b0420ca1c8964df27032c72d98eb724b5314d9df8981616b84885975e12f8cd138ab82

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey