ANALİZ-Trakya Cam 3.Çeyrek Değerlendirmesi(Ahlatcı Yatırım)

Ahlatcı Yatırım ( http://www.ahlforex.com.tr/ ) Araştırma
Müdürü Barış Ürkün Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Şirket'in 2018 yılı 3.çeyrek konsolide finansal tablolarını
incelediğimizde, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ana ortaklık
payları net dönem karı yüzde 72 artış ile 276 milyon TL ve 2018 yılı 9
aylık ana ortaklık payları net dönem karı ise yüzde 84,5 artış ile
780.2 milyon TL'ye yükseldiği görülüyor. İlgili dönemde, satışlar
yaklaşık yüzde 65 artış ile 1,67 milyar TL ve satışların maliyeti
yüzde 63,2 artış ile 1,14 milyar TL olarak gerçekleştiği görülmekte.
Ticari faaliyetlerden brüt kar yüzde 69 artış ile 525 milyon TL'ye
ulaştı. Genel yönetim ve Pazarlama giderleri ile esas faaliyetlerden
diğer gelir/gider grubunda yaşanan artışların etkisi ile birlikte esas
faaliyet karı yüzde 53,1 artış ile 289 milyon TL olarak gerçekleşti.
Finansman giderleri grubu içerisinde yer alan kambiyo zararları ve
faiz giderleri kalemlerinde yaşanan artış nedeniyle net finansman
gideri 2017 yılı üçüncü çeyrekteki 16.4 milyon TL'den bu çeyrekte 255
milyon TL'ye ulaşmasının dönem net karını baskıladığı gözleniyor.
Diğer taraftan, operasyonel performansın yıllık bazda üçüncü
çeyrekte %53 yükselmesi, finansal giderlerdeki artışa rağmen net kar
rakamı üzerinde olumlu etki yaratmasına olanak sağladı. 2018 yılı
3.çeyrekte FAVÖK bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 23
oranında artarak 292,5 milyon TL'ye ulaştı. FAVÖK Marjı ise bir önceki
yılın aynı çeyreğine göre 6,0 puan azalış ile yüzde 17,54 seviyesine
geriledi.
Şirket'in yer aldığı sektörde önemli rol üstlenmesi, geniş ürün
yelpazesi, yurtiçi/yurtdışı aynı sektörde yer alan şirketlere göre
yüksek rekabet gücü ve birçok firmaya göre uygun rasyolara sahip
olması olumlu faktörler olarak değerlendirilebilir. Bununla birlikte
sektörün PD/DD oranına göre hesapladığımızda şirket hisseleri için
yüzde 37 artış potansiyeli ile birlikte 4,76 TL hedef fiyat
öngörüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey