Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Bugün saat 11'de Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak tarafından
açıklanacak olan Orta Vadeli Program(OVP) öncesi güne nötr risk
iştahıyla başlıyoruz. Epey bir süre gündemi meşgul eden ABD - Çin
arasındaki ticaret geriliminin fiyatlamalara yansıdığı algısıyla dün
pozitif risk iştahı hakimdi. Bugün ise Asya borsaları karışık, ABD
vadeliler yatay. Diğer yandan, hisse senedi oynaklık endeksi (VIX)
görece düşük seviyelerde seyrederken bu sabah bir önceki ayın da
altına geriledi. Gelişmekte Olan Ülke kurlarında da stabilizasyon
devam ediyor. Dün pozitif bir görüntüyle günü kapatan BIST100'ün ise
güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. OVP'ye kadar
da yatay hareketler görülebilecekken, gün kapanışında OVP planı
belirleyici olabilir. Ekonomideki dengelenmeyle beraber programda daha
muhafazakar tahminlerin yer alması bekleniyor. Diğer yandan, OVP'de
bankaları rahatlatacak adımlar atılacağı beklentisiyle dün banka
hisselerinde ralli (XBANK %6,4 oranında yükselişle kapattı) yaşandı.
Bu kapsamda, büyüme, cari ve bütçe dengesi beklentilerinin yanı sıra
banka bankacılık sektörü sorunlu kredileri ile ilgili ipuçları da
aranabilir. Piyasaların beklentilerini karşılayabilecek bir program
Lira varlıklarında mevcut iyimser fiyatlamaların devam etmesiyle
sonuçlanabilir.
MAKROEKONOMİ
Bugün Orta Vadeli Programla, Yeni Ekonomi Modelinin detaylarını
görme şansına sahip olacağız. Ekonomideki dengelenmeyle beraber
programda daha muhafazakar tahminlerin yer alması bekleniyor. 10
Ağustos'ta Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak Yeni Ekonomi
Modeli'ni paylaşmıştı. Bu doğrultuda, 2019 yılı büyümesinin %3-%4
aralığında olması, cari açık/GSYH'in ise %4 civarlarında dengelenmesi
beklenmekteydi. Bütçe açığı/GSYH'in ise %1,5'lar seviyesinde
sınırlandırılacağı ifade edilmişti.
Yurtiçinde ayrıca TSİ 10'da eylül ayına ait tüketici güven endeksi
açıklanacak. Ağustos ayında TL'deki keskin değer kaybıyla tüketici
güven endeksi bu yılın en düşük seviyesi olan 68,3 seviyesine
gerilemişti. Yetkililerin attığı pozitif adımlarla TL'deki oynaklığın
nispeten azalması sonrası bu ay tüketici güveninde sınırlı bir
toparlanma gözlemleyebiliriz.
Yurtdışında bugün Güney Afrika Merkez Bankası'nın faiz kararını
takip edeceğiz. TSİ 16.30'da Güney Afrika faiz kararını açıklayacak.
İkinci çeyrekte ekonominin resesyona girmesiyle Merkez Bankası'nın
politika faizini %6,5 seviyesinde sabit tutması bekleniyor. Merkez
Bankası, en son martta 25 baz puanlık faiz indirimine gitmişti. Her ne
kadar Güney Afrika Randı, dolar karşısında ağustos ayından bu yana
yaklaşık %10 değer kaybetse de Merkez Bankası'nın büyüme endişeleriyle
faiz artırımını ötelemesi bekleniyor. Ülkede yıllık enflasyon %4,9 ile
%3-6 enflasyon hedefi aralığında yer almakta. Brezilya ise faiz
kararını gece saatlerinde açıkladı. Merkez Bankası politika faizini
%6,5 seviyesinde sabit tuttu. Ülkede enflasyon %4,2 ile hedef %4,5
(+/-2) aralığında. Ancak para birimi Real, diğer GOÜ para birimleri
gibi piyasalardaki dalgalanmadan olumsuz etkilenmekte. Yılbaşından bu
yana dolar karşısında %20 gerileyen bir Reale karşın (ağustostan bu
yana %9 değer kaybı) gelecek ay yapılacak Başkanlık seçimleri öncesi
Merkez Bankası politika faizini sabit tutmayı tercih etti.
ŞİRKET HABERLERİ
Banvit (BANVT, Nötr): 14 Eylül'de Bandırma'da bulunan kesimhaneeki
üretime geçici olarak ara verildiği duyurulmuştu. 18 Eylül tarihi
itibariyle Bandırma tesisindeki üretime tam olarak yeniden
başlanmıştır.
Coca-Cola (CCOLA, Nötr): Özbekistan Maliye Bakanlığı tarafından 19
Eylül 2018'de Coca-Cola İçecek A.Ş. ("CCI"), The Coca-Cola Company ve
European Bank for Reconstruction and Development'tan temsilcilerin
katılımıyla işbirliği fırsatlarını görüşmek ve Coca-Cola Ichimligi
Uzbekistan, Ltd'ye (Coca-Cola Beverages Uzbekistan - "CCBU")
yapılabilecek potansiyel yatırımlarla ilgili ön değerlendirmeleri
yapmak üzere bir toplantı düzenlenmiştir. CCBU'nun %57,1'i Özbekistan
kamu Holding Şirketi O'zbekoziqovqatxolding'e, %42,9'u The Coca-Cola
Export Corporation'a aittir.
İş GYO (ISGYO, Öner "AL", Nötr): Şirket tarafından yurtiçinde
600mn TL ihraç tavanına kadar borçlanma aracı ihraç edilmesi için
SPK'ya başvuruda bulunulmuştur.
Petkim (PETKM, Öneri "AL", Nötr): 09.01.2018 tarihli özel durum
açıklamasında SOCAR Turkey Enerji A.Ş. (STEAŞ) ile STAR Rafineri
A.Ş.'nin (STAR) %18 dolaylı ortağı olmak üzere Rafineri Holding
A.Ş.'nin %30'luk hisse devrine yönelik olarak bir hisse devir ve satış
sözleşmesi imzalandığı kamuya duyurulmuştu. Söz konusu sözleşme
uyarınca, STAR Rafinerisinin devreye alınması için testlere başlandığı
bildirildiğinden, devir bedelinin ikinci taksiti olan 240mn USD'nin
30.09.2018 tarihine kadar STEAŞ'a ödenmesine karar verilmiştir.
Tüpraş (TUPRS, Öneri "EKLE", Nötr): GE Ulaşım ve TÜLOMSAŞ,
Tüpraş'ın lojistik alanındaki iştiraki Körfez Ulaştırma'dan ilk
lokomotif siparişini aldı. GE Ulaşım, Tüpraş'ın demiryolu
taşımacılığında faaliyet gösteren şirketi Körfez Ulaştırma A.Ş.'ye 5
adet dizel elektrikli lokomotif tedarik edecek. (Kaynak: PetroTürk)
SEKTÖR HABERLERİ
Anti-damping: İthalatta Korunma Önlemlerini Değerlendirme Kurulu
bazı çelik ürünlerinin ithalatında 8/6/2004 tarihli ve 25486 sayılı
Resmî Gazete'de yayımlanan İthalatta Korunma Önlemleri Yönetmeliği
hükümleri çerçevesinde 200 gün süreyle geçici korunma önlemi olarak
%25 oranında ek mali yükümlülük uygulanmasına ve ürün grupları
itibarıyla ek mali yükümlülükten muafiyet sağlamak üzere tarife
kontenjanı açılmasına, Dünya Ticaret Örgütü Korunma Önlemleri
Anlaşması'nın 12.3 maddesi gereğince gelişmekte olan ülkelere muafiyet
tanınmasına ve önlemin istihsali hususunda Cumhurbaşkanlığına öneride
bulunulmasına toplantıya katılan üyelerin oy birliği ile karar
verildiği Resmi Gazete'de yayımlanmıştır.
Konut: Türkiye genelinde konut satışları 2018 Ağustos ayında bir
önceki yılın aynı ayına göre %12,5 oranında azalarak 105.154 oldu.
Konut satışlarında, İstanbul 15.262 konut satışı ve %14,5 ile en
yüksek paya sahip oldu. Satış sayılarına göre İstanbul'u, 9.291 konut
satışı ve %8,8 pay ile Ankara, 5.064 konut satışı ve %4,8 pay ile
İzmir izledi. Diğer yandan, Türkiye genelinde ipotekli konut satışları
da bir önceki yılın aynı ayına göre %67,1 oranında azalış göstererek
12.743 oldu. Son olarak, yabancılara yapılan konut satışları bir
önceki yılın aynı ayına göre %129,6 artarak 3.866 oldu. Ülke
uyruklarına göre en çok konut satışı Irak vatandaşlarına yapıldı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Bagfaş Bandırma (BAGFS, Nötr): İspanya'ya ihraç edilmek üzere
Vertiqal AG firmasından 5.500 ton, Fas'a ihraç edilmek üzere Orcom SA
firmasından 5.000 ton ve Bulgaristan'a ihraç edilmek üzere Ardor
Intertrade LP firmasından 2.500 ton CAN gübresi siparişi alınmıştır.
Toplam sipariş tutarı 2mn USD olup, sevkiyatların Ekim ayında
tamamlanması planlanmaktadır. Ödemeler, peşin ve vesaik mukabilidir.
FAİZ PİYASALARI
Ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %24 seviyesinde sabit kaldı.
Toplam fonlama miktarı 142 milyar TL'den 143 milyar TL'ye yükseldi.
Fonlamanın 33 milyar TL'si koridorun üst bandından sağlandı. Geri
kalanı haftalık repo ihalesinden karşılandı.
625 baz puanlık güçlü faiz artırımı ardından Merkez Bankası
haftalık repo ihalelerine döneceğini belirtmişti. Ek olarak fonlamanın
tamamının haftalık vadede yapılması için bir haftalık geçiş süreci
öngörmüştü. Bu doğrultuda Merkez Bankası, bir haftalık geçiş sürecinde
ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinin belirlenen para politikası
duruşu ile uyumlu gerçekleştirilmesi amacıyla, 20 Eylül 2018 tarihine
kadar gecelik borç verme faiz oranının %24 olarak uygulanacağını
belirtti.
TL'nin dün dolar karşısında %2'yi aşan değer kazancıyla birlikte
tahvil faizlerinde aşağı yönlü eğilim hakimdi. 5 ve 10 yıllık gösterge
kağıdın faizi günü sırasıyla 31 ve 37 baz puan düşüşle %23,39 ve
%18,65 seviyesinden sonlandırdı.
ABD 10 yıllık tahvil faizi yükselişini sürdürüyor. Gerek risk
iştahının artması ve güvenli limanlara ihtiyacın azalması gerekse
gelecek haftaki Fed toplantısı öncesi yukarı yönlü bir eğilim
gösteriyor. Dün %3,09 ile mayıstan bu yana en yüksek seviyesini
yenileyen 10 yıllık tahvil faizi, sabah saatlerinde %3,06
seviyelerinde işlem görüyor."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey