Ana SayfaANALİZ-Haftalık Hisse Önerileri(İntegral Yatırım Menkul)----

ANALİZ-Haftalık Hisse Önerileri(İntegral Yatırım Menkul)

10 Eylül 2018 - 09:37 borsagundem.com

İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Piyasalarda dolar kuru açısından iyimser bir haftayı geride
bırakırken, TL üzerindeki iyimserlik Borsa üzerinde fazla görülmedi ve
endeks 94100 seviyesindeki 50-günlük ortalamasını yine geçmeyi
başaramadı. Hisse senedi yatırımcıları bir yandan 94100 seviyesi
geçilemediği için karamsar olurken, endeksin halen 92000 seviyesi
üzerinde tutunması ümitlerin devam etmesini sağlıyor.
TL?nin geçtiğimiz haftayı iyimser ve diğer GOÜ para birimlerine
göre daha pozitif geçirmesinde, TCMB?nin verdiği faiz artırımı sinyali
etkili oldu denilebilir. Bilindiği gibi Pazartesi günü açıklanan
enflasyon verisinin ardından TCMB?nin verdiği mesajlar piyasalar
tarafından net bir faiz artırım sinyali olarak algılanmıştı ve bu
durum dolar kurunun daha stabil seyretmesini hatta haftanın son günü
faiz beklentilerinin fiyata yansıması sonucunda kurda gevşemenin
oluşmasını sağladı.
Geçen hafta ABD Dolarının global piyasalarda değer kaybetmesi,
zayıflayan G.Afrika randının yeniden güçlenmesi de, TL üzerine olumlu
etkiler yaratan diğer faktörler oldu.

BÜYÜME VE TCMB BEKLENİYOR

Gelecek hafta Pazartesi günü 2.çeyrek büyüme verisini alacağız.
Beklentiler %5.3 yıllık büyüme olacağı yönünde bulunuyor. Bilindiği
gibi 1.çeyrek büyümesi yıllık bazda %7.4 seviyesinde oluşmuştu. Diğer
yandan Perşembe günü TCMB?nin faiz toplantısı bulunuyor. Piyasalarda
beklentiler karışık. Bakıldığında 200 ile 700 baz puan arasında
beklentiler mevcut. Ancak genel ağırlık 500 baz puan seviyelerinde
bulunuyor. Başka deyişle %17.75 olan faizin %22.75 seviyesine
yükseltileceği yönünde. Aslında Merkez Bankası zaten fonlama
maliyetini bir süredir %19.25 seviyesinde tutuyor. TCMB?nin işi kolay
değil. Bir yandan döviz kurlarını dizginlemek ve hızlanan enflasyonu
kontrol altına almak için faizi arttırması gerekirken, diğer yandan
aşırı bir artırım zaten soğumakta olan ekonomiyi iyice yavaşlatabilir.
TCMB?nin faiz artırım beklentisi Cuma günü TL üzerinde daha net
hissedilmeye başlandı. Piyasada TL alımları hızlandı ve dolar kuru
geriledi. TCMB?nin beklentilerin altında faiz artırması yada pas
geçmesi durumunda Perşembe günü borsa ve dolar kuru açısından kötü bir
gün olabilir. Dolar kurunda zirveye doğru yukarı hareketler görebilir.
Hatta pas geçmesi durumunda yeni rekorlar bile gelebilir. Bu nedenle
13 Eylül oldukça önemli bir tarih.
Buna karşın etkili bir hamle kurda sert gerileme yaratacağı gibi,
bu durum borsa üzerinde faizlerin yükselmesi açısından ilk etapta
baskı yaratabilir. Ancak TL?nin güçlü kalacağı beklentileri zaten
dolar bazında ucuz olan Borsa?da yabancı alımlarını tetikleyebilir ve
bu durum hızlı yükselişi beraberinde getirebilir.
Bunun öncesinde Pazartesi günkü büyüme verisi de önemli olacak.
Beklentilerin çok altında gelebilecek bir büyüme verisi faiz
beklentilerini törpüleyebilir. Bu durum kurda Cuma günü oluşan düşüşün
tekrar yerine konmasına neden olabilir. Aynı şekilde güçlü bir büyüme
verisi ise faiz artırım beklentilerini güçlendirebilir ve bu durum
kurda gevşemenin hızlanmasına yardımcı olabilir.
Perşembe günü aynı zamanda Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere
Merkez Bankasının da faiz toplantıları bulunuyor. Bu toplantılarda
faizlerde bir değişiklik beklenmiyor. Ancak yinede açıklamalar önemli
olabilir. Cuma günü ise içeride Temmuz ayına ait cari işlemler
verisini alacağız. Cari açık verisinden daha önemli olan cari açın
finansmanı olacak. Hatırlanacak olursa önceki aylarda cari açık
portföy yatırımları ile finanse edilememiş, TCMB rezervlerinden
finanse edilmişti. Bu durum rezervlerde önemli düşüşlere neden
olmuştu.
DOLARTL Perşembe günü TCMB?den etkili bir adım gelmesi durumunda
DolarTL kurunda 50-günlük ortalama olan 5.50 seviyesi beklenebilir.
Ancak ilerleyen süreçte dolara talebin devam etmesi olası olduğundan
kurda kalıcı bir düşüş oluşmayabilir. Ancak kur daha stabil kalabilir.
TCMB?nin etkili adımı döviz kurlarının orta vadede stabil kalması
açısından önemli olacak. Buna karşın beklenti altında kalan bir hamle
ya da pas geçilmesi gibi bir senaryoda Dolar kurunda sert yükselişler
görebiliriz.
BORSA BIST100 Borsa endeksinde aslında strateji net bir şekilde
görünüyor. Endeks 50-günlük ortalamasının üzerine yani 94100
seviyesinin üzerine yerleşmesi durumunda ilerleyen süreçte
güçlenebilir ve daha yukarı seviyeler görülebilir. Bu durumda 99200
seviyesi gelecek haftalarda yeni direnç hedefi olabilir. Buna karşın
92000 desteğinin kırılması durumunda ise satış baskısı 85000
seviyelerine doğru artabilir. Pazartesi günkü büyüme verisinden
itibaren beklentiler piyasalar üzerinde hissedilecek görünüyor. Ancak
Perşembe günü piyasalar açısından kilit bir gün olabilir.
TCMB kararının yumuşak kalması durumunda ise açıklamanın
etkilerini karşılamak için Hazine Bakanlığından, BDDK?dan ve diğer
finans kurumlarından art arda kolektif açıklamalar görebiliriz. Ancak
bunlar ne kadar etkili olur söylemek güç.
Borsa endeksinin 94100 seviyesi üzerine yerleşmesi durumunda
portföylerdeki hisse oranı %100?e kadar arttırılabilir. Ancak bu
gerçekleşmedikçe hisse oranını sınırlı tutmakta en fazla %50
seviyesinde kalmak sağlıklı olmaya devam edecektir.
ISDMR,SASA,CLEBI,ECILC,OTKAR,ALKIM,BRYAT"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey