Ana SayfaANALİZ-Şirket Haberleri(Şeker Yatırım)----

ANALİZ-Şirket Haberleri(Şeker Yatırım)

17 Ağustos 2018 - 09:30 www.borsagundem.com

Şeker Yatırım ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Doğuş Otomotiv (DOAS) 2Ç18?de 3,051mn TL net satış, 151mn TL
FAVÖK ve 56mn TL net kâr açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi net
satışlarda 3,333mn TL, FAVÖK tarafında 155mn TL ve net kârda ise 61mn
TL?yken, bizim beklentimiz ise net satışlarda 3,374mn TL, FAVÖK?te
144mn TL ve net kârda ise 61mn TL idi. Yurtiçi pazarda görülen
daralmaya paralel olarak net satışlardan net kâra kadar olumsuz seyir
sürdü ve sonuçlar analist beklentilerinin hafif altında geldi.
Açıklanan sonuçlara göre Doğuş Otomotiv yıllık bazda %3 satış
daralması gerçekleştirirken, güçlü operasyonel marjlar sayesinde
FAVÖK?te 30% büyüme elde edildi. Brüt kârlılıkta görülen iyileşmeyi
takiben, operasyonel giderlerin satışlara oranında görülen minör
iyileşme, FAVÖK marjının 5.0%?e ulaşmasının başlıca sebebi oldu.
(2Ç17: 3.7%) Brüt kârlılık yıllık bazda 0.9 yp artış göstererek
9.7%?ten 10.6%?e, operasyonel giderlerin net satışlara oranı ise
2Ç17?deki 6.6%?ten 6.3%?e çekilebildi. FAVÖK marjında ortalama analist
beklentisi 4.6% iken, bizim beklentimiz ise 4.3% idi. Net kâr
seviyesine gelindiğinde ise, 34%?lik büyüme görüyoruz. Doğuş Otomotiv,
2Ç18 sonuçlarının ardından 2018 yılı beklentileri için revizyona
gitti. Yıl sonu beklentilerini yeniden olumsuz yönde revize eden
Şirket, yurtiçi Doğuş Otomotiv markalı araç satış beklentisini 165-175
bin adetten 155-165 bin adete revize ederken, Pazar öngörüsünde ise
değişikliğe gitmeyerek 850-875 bin adet olarak korudu. Yatırım
Harcamaları öngörüsünde de aşağı yönlü güncellemeye gidildi ve hedef
TRY 185-195mn?dan TRY 140-150mn?a çekildi. Doğuş Otomotiv hisseleri
sene başından bu yana BIST 100 endeksinden hafif negative ayrışarak
28% düşüş gösterirken, BIST 100 sene başından bu yana yaklaşık 25% ve
TL para birimi ise döviz sepeti karşısında yaklaşık 45% değer kaybı
yaşadı. Doğuş Otomotiv için pay başına son kapanış fiyatı olan 5.50
TL?ye göre 39% getiri potansiyeli taşıyan 7.66 TL hedef fiyatımız ve
?TUT? önerimiz bulunuyor. Bugün Istanbul saati ile (GMT +3) 13:00?da
gerçekleşecek olan analist toplantısının ardından 2Ç18 sonuçlarına
paralel olarak hedef fiyatımızda güncellemeye gideceğiz. Sonuç olarak,
beklentilerin altında gelen, tatmin edici olmayan sonuçların Şirket
payları üzerinde negatif etki göstermesini bekliyoruz (Negatif).
Turkcell (TCELL), hisse geri alım programı kapsamında, 15 Ağustos
2018 tarihinde, 10,67 - 10,96 TL fiyat aralığından toplam 923bin adet
alım işlemi yapmıştır. İşlemin toplam tutarı yaklaşık olarak 10.0mn
TL'dir. Bu işlemler ile birlikte Turkcell?in sermayesindeki payı,
%0.468 seviyesine ulaşmıştır.
Demirören Medya Yatırımları Ticaret A.Ş. ile Doğan Şirketler
Grubu Holding A.Ş. (DOHOL) arasında 6 Nisan 2018 tarihinde imzalanmış
olan Hisse Satış Sözleşmesi uyarınca, Hürriyet Gazetecilik ve
Matbaacılık A.Ş.'nin (HURGZ) sermayesinin %77,67'sini temsil eden
428.732.788,05 TL nominal değerli paylar Demirören Medya Yatırımları
Ticaret A.Ş.'ne devir olmuştur. 23 Mayıs 2018 tarihinde Demirören
Medya Yatırımları Ticaret A.Ş., ilgili pay devrinden doğan zorunlu pay
alım teklifi yükümlülüğünden muafiyet talebi ile SPK?ya başvuruda
bulunmuş olup, talebin olumlu karşılandığı hususu 16.08.2018 tarih ve
2018/37 sayılı SPK Bülteni'nde yayınlanmıştır."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/49705/gb-17.08.18.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey