HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, TSKB için 1,10 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, TSKB için 1,10 TL hedef fiyat ile 'NÖTR'
tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB 2Ç18 net kârını önceki çeyreğe göre %4 artışla 166 milyon TL
olarak açıkladı. Banka böylece 160 milyon TL piyasa beklentisinin
hafif üzerinde ve bizim 170 milyon TL net kâr beklentimize yakın bir
sonuç elde etti. Takibe dönüşen enerji sektörü kaynaklı bir kredi
nedeniyle artan provizyon yükü ise kısmen serbest karşılıklardan 70
milyon TL'lik kısmı kullanılarak hafifletildi. Böylece TSKB'nin ilk
altı aylık net kârı önceki yıla göre %11 artarak 325 milyon TL'ye
ulaşırken özkaynak kârlılık oranı da %17,8 oldu (2017/6ay: %19,2). 470
milyon TL tutarındaki yeni dönüşüm nedeniyle bankanın takipteki
alacakları (III. kategori krediler) 2Ç18 sonunda 520 milyon TL'ye
ulaşırken, takipteki alacak oranı da uzun süreden beri ilk kez %1,9
seviyesine geldi. Ancak banka yönetimi bu krediye ilişkin olarak
olumlu bir beklenti taşıdığını belirtti. Bu arada II. Kategori olarak
sınıflandırılan kredilerin ikinci çeyrekte çok hafif artarak dönem
sonunda 1,85 milyar TL olduğu görülüyor. Buna göre II. ve III.
kategori kredilerin toplam kredilere oranı %8,7 oldu. TSKB'nin net
provizyon giderleri tutarı (önceki dönem yazılan karşılıkların iptali
dahil) 76,5 milyar TL düzeyinde gerçekleşirken, ilk altı aylık dönemde
de provizyon giderlerinin kredi hacmine oranı %0,65 oldu. Banka II.
yarıda kayda değer takipteki alacak oluşumu beklemediğini ancak olası
yapılandırmalar sonucu bu oranın yılın geri kalanında da
değişmeyeceğini tahmin ettiğini açıkladı. 2018/6 ay sonuçlarının
ardından TSKB için 2018'e ilişkin 715 milyon TL ve 2019'a ilişkin 810
milyon TL net kâr öngörülerimizi değiştirmedik. Bu yıl için özkaynak
kârlılık oranı tahminimiz bankanın öngördüğü %18 seviyesinin bir
miktar yukarısına işaret ediyor. TSKB için 12 aylık fiyat hedefi 1,10
TL ve yatırım görüşü 'Nötr' olarak korunuyor."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180730_Gunluk_Bulten/6973b2bc-59e6-40e9-835b-268195b7b72b.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey