Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

28 Haziran 2018 - 08:54 www.borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Küresel ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler piyasaları meşgul
etmeye devam ediyor. Haber akışına bağlı olarak oynaklık artarken, dün
Trump'ın yatırım sınırlamaları için geri adım atan açıklamaları
piyasalara olumlu yansısa da, Trump'ın baş ekonomisti Larry Kudlow,
ABD'nin Çin'e karşı duruşlarında yumuşama olmayacağını söyledi. Bu
söylemle birlikte dün ABD borsaları günü ekside kapattılar. Bu sabah
da vadelilerde ilk etapta baskı gözlemlense de, şu dakikalarda tekrar
pozitif bir görüntü oluşmuş durumda. Çin borsası da negatif bölgeden
çıkarak kısmi yükseliş sergilemekte. Küresel risk endeksi S&P500 son
iki haftalık düşüşlerin ardından bu yıl önemli düşüşlerde destek
görevi gören 200 günlük ortalamasına sadece %1 uzaklıkta. Düzeltme
dönemlerinde hareketli ortalamalar güvenlik bölgesi işlevi
görmekteler. Yurtiçinde ise son iki gündür pozitif ayrışma söz konusu.
Seçimlerin ardından ilk gün yaşanan oynaklık yerini toparlanmaya
bırakırken, Lira varlıklarda genele yayılan değer kazançları görüldü.
Ancak ülke risk primimiz (5 yıllık CDS) halen 300'ün üzerinde. Dün,
4,60'ın altına sarkan ve 4,62'den kapatan Dolar / TL dünkü kapanışı
civarında hareket etmekte. ABD vadelilerde ve Çin'de toparlanma
isteğine bağlı olarak Borsa İstanbul ise güne hafif alımlarla
başlayabilir. Piyasalar seçimlerin ardından yeni kabine ve yeni
ekonomi politikalarına odaklanmış durumdalar.

MAKROEKONOMİ

Bugün TSİ 15.30'da ABD büyüme verisinin birinci çeyrekteki
performansının nihai halini takip edeceğiz. Bir çeyreğe ilişkin büyüme
verisi ABD'de ardı ardına 3 kez açıklanmakta. Yıllıklandırılmış
birinci çeyrek büyümesinin %2,2 gerçekleşmesi bekleniyor. Veri ilk kez
açıklandığında %2,3 gerçekleşmişti, ikinci paylaşımda büyüme %2,2'ye
revize olmuştu.
Birinci çeyrekteki resmin artık eski haber olmasından dolayı
piyasada keskin bir harekete sebep olması beklenmiyor. Bununla
birlikte ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte %3+ civarında, birinci
çeyreğe göre daha güçlü bir büyüme gerçekleştirmesi beklenmekte.
Fed'de ABD ekonomisindeki sağlıklı büyümenin devamıyla en son
toplantısında 2018 yılı büyüme tahminini 0,1 puan yukarı çekerek
%2,8'e getirmişti. Dün ABD'de Mayıs ayına ait dayanıklı mal
siparişleri takip edildi. Veri genel görünüm itibarıyla büyüme için
olumlu bir resim çizdi. Mayıs ayında ABD dayanıklı mal siparişleri
(ulaşım hariç) %0,5 artış beklentisine karşın %0,3 düşüş kaydetti.
Ancak Nisan ayına ilişkin verinin %0,9 artıştan %1,9 artışa revize
edilmesi beklentilerin altında kalan veriyi telafi etti.
TSİ 15'te Mayıs ayına ait Almanya enflasyon verisi açıklanacak.
Ayrıca TSİ 12'de Euro Bölgesi tüketici güven endeksi izlenecek.
Bölgede enflasyon son dönemde hafif yukarı yönlü bir seyir izlemekte
ancak bunun büyük çoğunluğu petrol fiyatlarındaki yükselişin bir
yansıması. Dolayısıyla yavaş yavaş yükselen bir enflasyon karşısında
ECB Başkanı Draghi de para politikalarını normalleştirme de sabırlı
bir görünüm sergiliyor.
Yurtiçinde bugün TSİ 10'da Haziran ayına ait ekonomik güven
endeksi açıklanacak. Endeks Nisan ve Mayıs ayında 100 eşik değerinin
altında seyretti. Nisan 98, Mayıs 93,5 seviyesindeydi. Ekonomik güven
endeksi, tüketici, reel kesim, hizmet sektörü, perakende ticaret
sektörü ve inşaat sektörü güven endekslerinin ağırlıklandırılmasından
oluşuyor. Reel kesim güven endeksinde Haziran ayındaki sınırlı
gerilemeye karşın tüketici güven endeksindeki yükseliş ekonomik güven
endeksine destek verebilir.

ŞİRKET HABERLERİ

Bagfaş (BAGFS, Nötr): Şirket, Romanya'ya ihraç edilmek üzere
Ameropa AG firmasından 4.500 ton DAP gübresi siparişi alınmıştır.
Siparişin tutarı 1,9mn USD olup, sevkiyatın Temmuz ayında tamamlanması
planlanmaktadır. Ödeme mal mukabilidir.
Doğuş Otomotiv (DOAS, Sınırlı Pozitif): Orchid Swiss Development
(Pte) Ltd. ve Juglans Regia ile Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş.
arasında İsviçre Lozan şehrinde kurulu Porsche satış ve satış sonrası
servis hizmeti veren bağlı ortaklığı D-Auto Suisse SA'nın toplam
sermayesinin %100'ünü temsil eden Doğuş Grubu Şirketleri ve Doğuş
Otomotiv'e ait payların muhtemel alım-satımına yönelik müzakerelere
başlanacaktır.
Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD, Sınırlı Negatif): Yönetim Kurulu,
Şirketin 11.06.2018 tarihinde başlatılan geri pay alımı işlemine son
verilmesine karar vermiştir. 11.06.2018 ile 27.06.2018 tarihleri
arasında gerçekleştirilen işlemlerle birlikte Şirket sermayesindeki
payı %9,84 seviyesine ulaşmıştır. Bağlı ortaklıklarda bulunan paylar
da Şirket sermayesi içindeki paya dahil edilmektedir.
Odaş Enerji (ODAS, Pozitif): Şirket 2018, 2019 ve 2020 dönemlerine
yönelik yıllık FAVÖK ve net borç/FAVÖK beklentilerini açıkladı. Buna
göre şirketin konsolide FAVÖK beklentisi yıllara göre sırasıyla 214mn
TL, 432mn TL ve 623mn TL net borç/FAVÖK çarpan beklentisi ise
sırasıyla 7x, 3x ve 1,1x seviyesindedir. Açıklamanın ardından dün Odaş
hisseleri %8,2 oranında artış kaydetti.
Sasa Polyester (SASA, Pozitif): Şirket yatırım bedeli yaklaşık
220mn EUR olan Parlak Cips, FDY İplik ve Parlak Poy yatırım kararı
almıştır. Yatırımın ciroya katkısının yıllık 510mn USD olacağı tahmin
edilmektedir. 2018 yılında başlanacak olan yatırımın 2020 yılında
tamamlanması planlanmıştır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Öneri "AL", Sınırlı Pozitif):
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standart & Poor's (S&P),
Türk Hava Yolları'nın (THY) kredi notunu negatif izlemeden çıkardığını
duyurdu. Kredi derecelendirme kuruluşundan yapılan açıklamada THY'nin
"BB-" olan kredi notunun negatif izlemeden çıkarılarak teyit edildiği,
not görünümünün ise "durağan" olarak belirlendiği bildirildi.

18 Mayıs 2018 Tarihli THY raporumuz için tıklayınız?

Vakıf GYO (VKGYO, Sınırlı Pozitif): Kobirate Uluslararası Kredi
Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Hizmetleri A.Ş.'nin Şirket'te
yürütmüş olduğu kredi derecelendirme hizmetleri sonucunda Şirket'i
"Yatırım Yapılabilir" seviyede değerlendirilmiş ve Uzun Vadeli Ulusal
Derecelendirme Notu KR A, Kısa Vadeli Ulusal Derecelendirme Notu KR
A-2 ve her iki not görünümü de olumlu olarak belirlenmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Hammadde ithalatı: Türkiye'de üretimi bulunmayan bazı özel tanımlı
kimyasal, tekstil, demir-çelik ve elektrik-elektronik ürünlerinin yer
aldığı 1882 ham maddenin gümrük vergileri sıfıra indirildi. Ekonomi
Bakanlığının "İthalat Rejimi Kararına Ek Karar Hakkında Karar" Resmi
Gazete'nin mükerrer sayısında yayımlandı. Buna göre, sanayicilerin
üretim imkanlarının geliştirilmesine yönelik çalışmalar kapsamında, 1
Temmuz'dan itibaren geçerli olmak üzere Türkiye'de üretimi bulunmayan
bazı özel tanımlı kimyasal, tekstil, demir-çelik, elektrik-elektronik
ürünlerinin yer aldığı 1882 adet ham maddede gümrük vergileri
sıfırlandı. Söz konusu kararla sanayicinin düşük maliyetli hammadde
temin edebilmesine imkan tanınarak uluslararası alanda
rekabetçiliğinin artırılması hedefleniyor. Kaynak: Dünya

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Kütahya Porselen (KUTPO): Şirket'in 14.06.2018 tarihinde T.C.
Ekonomi Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel
Müdürlüğü'ne yaptığı müracaat neticesinde 26.06.2018 tarih ve 138065
sayılı Yatırım Teşvik Belgesi alınmıştır. Porselen Üretimi konusunda
yapılacak yatırımın yararlanacağı destek unsurları K.D.V. İstisnası,
Gümrük Vergi Muafiyeti, Vergi İndirimi Oranı (%80, YKO %40) Sigorta
Primi İşveren Hissesi Desteği 7 yıl ve Faiz Desteğini kapsamaktadır.

FAİZ PİYASALARI

TCMB'nin piyasayı toplam fonlama miktarı 117 milyar TL'den 112
milyar TL'ye geriledi. Fonlamanın 45 milyon TL'lik kısmı %19,25'ten
BAPP'tan sağlanırken kalanı %17,75'ten API'den karşılandı. Ağırlıklı
ortalama fonlama maliyeti %17,75 seviyesinde sabit kaldı.
10 yıl vadeli gösterge kağıdın faizi, spot kapanışta %16,61
seviyesinde gerçekleşti. Cuma'dan bu yana ilk kez 10 yıl vadeli
gösterge kağıdın faizi günlük düşüş kaydetti ve günü 31 baz puan
düşüşle sonlandırdı. Çeyreksel bazda incelediğimizde 10 yıllık kağıdın
faizi 400 baz puanın üzerinde artış kaydetti."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey