Ziraat Yatırım Menkul Değerler ( http://www.ziraatyatirim.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Sabah Stratejesi Analizi:
"Toparlanan risk iştahı ile güne başlıyoruz. Katalizör: İtalya'da
siyasilerin ortamı yumuşatmaya yönelik açıklamaları ve siyasi
belirsizlikle ilgili fiyatlamaların aşırı olduğuna yönelik genel kanı.
İtalya varlıkları dün değer kazanırlarken, ERUUSD paritesi dün 1,1670
seviyesine kadar yükseldi. Bir önceki gün kapanışı 1,1540 idi. Riskler
devam etse de piyasanın şu aşamada sert fiyatlamaları geride bıraktığı
söylenebilir. Dün artıda kapatan ABD borsalarını takiben Asya'da da
alıcılı bir görüntü var. Küresel çaptaki olumlu görüntüye bağlı olarak
da BIST100 endeksi güne pozitif bir görüntüyle başlayabilir. Diğer
taraftan Merkez Bankası'nın yapıcı hamleleriyle Türk Lirası pozitif
ayrışma devam ederken, TL dün sepet bazında (1USD 1 EUR ortalaması)
%1,3 değer kazandı. Dolar / TL de dün 4,45'in altına sarktı. Ülke risk
primimizde de (5 yıllık CDS) kısmi iyileşme devam etmekte.
Beklentimizin aksine dün satışla karşılaşan endeks ise, küresel olumlu
risk ortamı ve doğru fiyatlandığını düşündüğümüz kur, tahvil, CDS'e
ayak uydurarak toparlanma çabaları gösterebilir. Veri tarafında Bugün
Çin'den beklentilerden iyi gelen verilerin, Çin borsalarına ilave
destek verdiği söylenebilir. ABD - Çin arasındaki ticari endişelerin
tekrar gündeme gelmesine rağmen verilerin etkisi baskın olmuş
gözüküyor. Bu kapsamda bugün ABD'de açıklanacak ve FED'in yakından
izlediği PCE enflasyonu (çekirdek aylık beklenti %0,1, yıllık %1,8)
piyasanın odağında olabilir. Bu veri dışında Avrupa Bölgesi enflasyonu
da ayrıca takip edilecektir.
MAKROEKONOMİ
TSİ 10'da açıklanacak olan dış ticaret dengesi bugünün yurtiçinde
öne çıkan verilerinden. Mart ayında USD 5,86 milyar açık veren dış
ticaretin Nisan ayında USD 6,7 milyar düzeyinde açık gerçekleştirmesi
bekleniyor. TL'deki dalgalanma ardından önümüzdeki süreçte iç talep
kaynaklı ithalat kısmının nispeten sınırlanmasını bekleyebiliriz.
Bununla birlikte öncü göstergelerde ihracat siparişlerindeki
güçlenmenin sürdüğünü görüyoruz. Mevsimsellikten arındırılmış gelecek
3 ay için ihracat sipariş miktarı, Şubat 2008'ten bu yana en yüksek
seviyede.
Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın TSİ 11'de açıklayacağı Nisan ayı
yabancı turist sayısı izlenecek. Turist sayısı Haziran 2017'den bu
yana yıllık ortalama %36 artış göstermekte. Sektördeki iyileşmenin yaz
aylarında daha da belirginleşmesi beklenmekte.
Mart ayında ziyaretçilerin dağılımına baktığımızda İran (toplam
içerisindeki payı %18) ve Alman turistler (payı %10,3) başı çekmekte.
Almanya'yı %7,8 ile Gürcistan takip etmekte. İngiltere'nin payı ise
%3'lerde.
Bugün TCMB'nin Finansal istikrar raporunu açıklaması bekleniyor.
Ayrıca bugün Hazine'nin iç borçlanma stratejisi de açıklanacak.
Almanya enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gerçekleşerek
%2'ye yakın olan hedefi aşması ardından bölge genelinde enflasyonun
Mayıs ayında nasıl bir seyir izlediğini takip edeceğiz. Almanya'da
işsizlik oranı rekor düşük seviyelerine gerilese ve enflasyon hedefin
üzerine çıksa da, bu siyasi karmaşa altında ECB'nin faiz artırım
beklentilerini keskin olarak canlı tutacak bir unsur değil. Hem
politik görünüm hem de bölgede birinci çeyrekte gözlenen yavaşlamanın
ikinci çeyreğe taşınması 2019 yılında beklenen faiz artırım
olasılığında baskı oluşturabilecek unsurlar. Öyle ki vadeli
fiyatlamalara göre ECB'nin 2019 yılı Mart ayında %41 olan faiz artırma
olasılığının, artan siyasi endişelerinin katkısıyla, enflasyona rağmen
%15'e gerilediği görülüyor. TSİ 12'de açıklanacak Euro Bölgesi
çekirdek enflasyonun yıllık %0,7 artıştan %1'e yükselmesi bekleniyor.
TSİ 15:30'da ABD kişisel gelirler ve harcamalar ile TSİ 16:45'te
Chicago PMI açıklanacak. Chicago PMI verisinin Mayıs ayına ait diğer
öncü göstergelerle uyumlu olarak güçlenmesi ve 57,6'tan 58,3'e
yükselmesi bekleniyor. ABD büyümesi dün beklentilerden hafif aşağı
yönlü revize edildi. Tüketim harcamaları ve stok yatırımların görece
zayıf gerçekleşmesi büyümenin 0,1 puan aşağı revize edilerek birinci
çeyrekte %2,2 açıklanmasına sebep oldu.
ŞİRKET HABERLERİ
Aselsan (ASELS): Aselsan'ın 140mn TL nominal değerli paylarının
halka arzında talep toplama (31 Mayıs-1 Haziran 2018) bugün başlıyor.
Halka arz fiyat aralığı 21,35TL-26,00TL aralığında belirlenmiş olup,
halka arz edilecek payların %40'ı yurtdışı kurumsal yatırımcılara,
%30'u yurtiçi kurumsal yatırımcılara, %29 yurtiçi bireysel
yatırımcılara ve %1'i de Şirket çalışanlarına tahsis edilmiştir.
İkincil halka arz nedeniyle geçici süreyle Borsa İstanbul'da işlemleri
durdurulan Aselsan'ın hisselerinin, arzın tamamlanması ardından 7
Haziran'da tekrar işlem görmeye başlaması planlanıyor.
Mavi Giyim (MAVI, Pozitif): Mavi Giyim, 1 Şubat - 30 Nisan 2018
dönemine ait ilk çeyrek finansallarını açıkladı. Buna göre Şirket'in 1
Şubat - 30 Nisan 2018 dönemindeki ana ortaklık net dönem karı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %37,1 oranında artarak 23,3mn TL'ye
yükselmiştir. Brüt kar ise aynı dönemler itibariyle %28,4 oranında
artarak 267,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in net kar ve brüt
kar marjı bu dönem itibariyle %4 ve %50 olarak gerçekleşmiştir. Geçen
yılına aynı döneminde bu oranlar sırasıyla %4 ve %49 idi.
Tekfen Holding (TKFEN, Öneri "EKLE", Sınırlı Pozitif): Tekfen
İnşaat, Azerbaycan Enerji Bakanlığı ile "Yenilenebilir Enerji
Projelerinin Geliştirilmesi Konusunda Stratejik İşbirliği" niyet
mektubunu imzaladı. Kaynak: BusinessHT
Trakya Cam (TRKCM, Nötr): Şirket, 1.130mn TL olan çıkarılmış
sermayesini bedelsiz olarak 1.250mn TL'ye yükseltilmesine karar
vermiştir.
Vakıf GYO (VKGYO, Sınılı Pozitif): Gaziantep'te, Şireci - Acarsan
İnşaat Sanayi ve Ticaret A. Ş. adına kayıtlı taşınmaz üzerinde, adı
geçen firma tarafından geliştirilen, tüm izin ve ruhsatları alınarak
inşasına başlanan ve tamamlanma oranı %82 olan projeye mülkiyet
edinme gayesi olmaksızın yatırım yapılması amacıyla, 3 yıl süreli
hasılat paylaşımlı ortak girişim sözleşmesi imzalanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık sektörü Nisan ayı net dönem karı, bir
önceki ay yaşanan yüksek artışın ardından %14 oranında gerileyerek
4,8milyar TL olmuştur. Nisan ayında net faiz gelirleri %6 oranında
gerileyerek 10,7milyar TL olmuştur. Mart ayında, net ücret ve komisyon
gelirleri de ilk çeyrek sonu olmasının da etkisiyle %22 gibi yüksek
bir oranda artmıştı. Nisan ayında ise %10 oranında gerileyerek karın
düşmesine katkı yaparken, diğer faaliyet gelirlerindeki düşüş karın
gerilemesinde etken olan bir diğer faktör olmuştur. Öte yandan,
kurlardaki stabil görüntü ile düşen ticari zarar ve artan temettü
gelirleri karı destekleyen unsurlar olmuştur. Nisan ayında
karşılıklardaki %21 oranındaki düşüş de karı destekleyen bir diğer
unsur olmuştur. Nisan ayı karı ile birlikte bankacılık sektörünün 2018
yılı ilk dört ayındaki net dönem karı bir önceki aynı dönemine göre %8
oranında artarak 18,8milyar TL'ye yükselmiştir. Nisan ayında, sektörün
kredi mevduat oranı %122,8, aktif karlılığı %15,5, net faiz marjı
%3,79, sorunlu kredi oranı %2,89 ve sermaye yeterlilik oranı %16,41
olarak gerçekleşmiştir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Denge Yatırım Holding (DENGE): Şirket, Sinema, Film Yapım ve
Prodüksiyon alanlarındaki girişimlere odaklanılmasına yönelik olan
Grubun yeniden yapılanmasına ilişkin stratejik plan dahilinde 326,2mn
TL olarak değerlenen Pana Yapım Sinema Prodüksiyon Turizm Yatırım ve
Ticaret A.Ş.'nin Tayyar Raci ŞAŞMAZ'a ait 6,1mn TL nominal değerli %42
hissesini, tüm hak ve yükümlülükleriyle 125mn TL ye satın almaya
karar vermiştir. Şirket ayrıca, ayrılma hakkının 3,2182 TL olarak
belirlendiğini açıkladı.
FAİZ PİYASALARI
Merkez Bankası'nın ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %16,5
seviyesinde. Merkez Bankası'nın piyasayı fonladığı toplam fonlama
miktarı 120,2 milyar TL'den 126,1 milyar TL'ye yükseldi.
GOÜ para birimlerinden pozitif ayrışmayı sürdüren TL ile birlikte
2 yıllık gösterge kağıdın faizi, %17 seviyesinin altına
yaklaştı.İtalya endişelerinin yatışmasıyla ABD 10 yıllıkların faizi,
tekrar %2,85'li seviyelere geri döndü. Fed'in Haziran'daki toplantısı
öncesi takip edilecek en önemli verilerden olan ve yarın açıklanacak
olan ABD tarım dışı istihdam verisi beklenirken ABD 10 yıllıkların
faizi bugün %2,84'lerde. İtalya 10 yıllıkların faizi sakinleşti ve 25
baz puan düşüşle %2,65 seviyesinden kapandı."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey