NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"Genel Görünüm: Hisse senedi piyasası geneli geçtiğimiz haftadan
beri yatay konsolidasyon evresinde bulunuyor. Arz ve talep
davranışının dengeli seyretmesi ile şimdilik yatay koşulların etkili
olmasına rağmen düşüş trendinin korunması yüksek olasılık dahilinde
görünüyor. Çünkü temel görünüm hala değişmedi. Seçim öncesi politik
belirsizlik ve enflasyon ve cari açık gibi makroekonomik göstergelerde
bozulma ve yabancı açısından para politikasının bağımsızlığının
azaldığı yönündeki algı riskleri daha da artırıyor. Ki geçen hafta
Fitch ve Moody's den gelen olumsuz değerlendirmeler de risk algısının
yüksek seyretmeye devam edeceğini gösteriyor. Küresel borsalarda ise
özellikle gelişmişler tarafında azalan ticaret savaşı endişeleri ile
bir miktar toparlanma görülüyor. MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi
ise aşağı yönde eğilimini koruyor. Dolar Endeksi ve ABD tahvil
faizlerindeki yukarı hareket gelişmekte olan ülke varlıklarını olumsuz
etkilemeye devam ediyor. Dolayısıyla hem küresel konjonktürün gelişen
ülke varlıklarına alımları kısıtlaması hem de iç risk faktörleri
sebebiyle yukarı yönlü hareketlerin kırılgan kalmasını ve endekste
mevcut trendin korunmasını bekliyoruz. İç piyasalarla ilgili
göstergelere baktığımızda risk primi CDS'in ve gösterge tahvil
faizlerinin son bir yılın zirve seviyelerinde olduğunu görüyoruz.
Endeks ise son bir yılın dip seviyesi 95.850 seviyesinin üzerinde
seyrediyor.
Bu çerçevede hisse senedi piyasası açısından geçtiğimiz haftaki
bültenlerimizde de belirttiğimiz gibi defansif stratejilerin
uygulanması gereken dönemde bulunduğumuzu düşünüyoruz. Şu anda
öncelikli amaç mevcut risk sermayesini korumak olmalı. Bu bakımdan
finansal performansı güçlü, beta katsayısı düşük ve F/K oranı
bakımından tarihsel ortalamalarının altında olma koşullarını bir arada
sağlayan görece ucuz hisse senetleri ön plana alınmalıdır.
Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları
TCMB'nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre 11 mayıs ile
biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse senetlerinde 29,0 milyon
USD tutarında net alış gerçekleştirdi. Bir önceki hafta -50,9 milyon
USD tutarında net satış gerçekleşmişti. Yabancı yatırımcılar yıl
başından beri toplamda ise hisse senedi piyasasında -832milyon USD
değerinde net satış gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı döneminde yıl
başı itibariyle hisse senedi piyasasına nette 1.4 milyar Dolar giriş
gerçekleşmişti. Geçen yılın aynı dönemine göre yabancı portföy
girişlerinin azalarak çıkışa döndüğü ve risk iştahının son derecede
kısıtlı kaldığı görülmektedir. Bununla birlikte 3 hafta aradan sonra
ik defa yabancı yatırımcıların az miktarda da olsa nette alım yapmış
olmasını kısa vadede olumlu yorumluyoruz.
Yabancı ilgisi açısından siyasi ve jeopolitik gelişmelere ilişkin
haber akışı, TCMB para politikası gelişmeleri, Türkiye ekonomisinin
konjonktürel durumu ve diğer gelişen ülke borsalarının seyri takip
edilecek rehberler konumunda olmaya devam etmektedir.
USD Bazında Endeks Değeri Teknik Görünüm
Dolar bazında değerlemeler sert biçimde gerilemeye devam ediyor.
Kurdaki spekülatif atağın devam etmesi halinde endekste 2017 yılında
rallinin başladığı 2,0 cent seviyesine doğru gerileme devam edebilir.
2,3 cent kısa vadede önemli bir direnç olarak izlenmelidir.
Kurun mevcut seyrinde(4,57) bu destek ve direnç kademesi TL
bazında 20.000*4,57= 91.400 ve 25.000*4,31= 105.110 seviyelerine denk
gelmektedir. Kurun seyrine göre önem arz eden bu fibonacci düzeltme
seviyelerinin TL karşılığı değişebilecektir. Bununla birlikte Dolar
bazında da bakıldığında 105.000 civarı önemli bir direnç olarak
görünüyor. Aşağı yönde hareket alanı şu aşamada daha geniş görünüyor.
ÇEMTAŞ
Teknik olarak hem kısa hem de orta uzun vadeli ortalamaları
üzerinde tutunmaya devam ediyor. Konsolidasyon sürecinde işlem
hacminin düşmesi ve yükseliş kaydedilen günlerde hacmin artması
hisseye ilginin devam ettiğini gösteriyor. Daha öncede belirttiğimiz
gibi zaten şirketin finansal performansı ve F/K rasyosu yukarı yönlü
potansiyelinin devamına işaret ediyor. Bu bağlamda yükseliş
beklentimizi koruyoruz ve uzun pozisyonların korunması gerektiğini
düşünüyoruz. 5,45 ara direnç ve 5,78 ana direnç seviyelerini teknik
hedefler olarak takip ediyoruz.
Beklentimiz aksine gerileme olması halinde kısa vadeli pozisyonlar
için 100 günlük ortalama 4,75 seviyesini stop noktası olarak takip
ediyoruz.
KARDEMIR D,A,B
Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz gibi Kardemir
beklentimize paralel yükselişine devam ediyor. Temel analiz
modelimizin pozitif sinyal verdiği hisse senedini beğenmeye devam
ediyoruz. Teknik olarak da trend yukarı yönlü gelişmeye devam ediyor.
Bu bağlamda trend takibi yapılarak uzun pozisyonlar korunmalıdır.
Yalnızca son birkaç işlem gününde işlem hacmindeki azalma bir
konsolidasyon ya da tepe yapma olasılığını güçlendiriyor. Buna karşın
net bir dönüş sinyali alana kadar yukarı yönlü beklentimizi koruyoruz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 4,23 ara destek seviyesi hacimli
kırılırsa kademeli olarak pozisyonlar azaltılabilir. Riske daha
toleranslı yatırımcılar için 52 haftalık ortalama fiyat 4,10
seviyesini ana destek olarak takip ediyoruz.
IPEK ENERJİ
Teknik açıdan hacimli yükseliş hareketi ile alçalan trend kanalını
kıran hisse senedinin hareketine bir miktar daha devam edeceğini
düşünüyoruz. 5,55-5,82 seviyeleri kademeli hedef noktaları
olabilecektir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede kısa vadeli pozisyonlar için 200
günlük ortalama 4,80 seviyesi stop loss olarak değerlendirilebilir.
Doğuş Otomotiv
1.çeyrek mali tabloları sonrasında temel analiz modelimizin
pozitif sinyal verdiği Doğuş Otomotiv hissesinde olumlu görüşümüzü
koruyoruz. Teknik olarak 50 günlük ortalama üzerinde tutunma devam
etti ve 100 günlük ortalama 8,05 direnç olarak hala güncel görünüyor
ancak kırılması ile 200 günlük ortalama 8,32 seviyesine kadar fiyatta
tırmanma potansiyeli devam etmektedir. PD/DD ve F/K rasyolarının son
beş yıllık ortalamasının altında olması da yukarı hareketi destekleyen
diğer bir faktör.
Beklentimiz aksine bir gelişmede kısa vadeli ve kar ya da
zarardaki değişimlere daha duyarlı yatırımcılar 7,80 seviyesini stop
seviyesi olarak değerlendirebilir. Riske daha toleranslı yatırımcılar
için 7,11 desteği kırılması durumunda zarar ve kardaki değişimlere
duyarlı yatırımcılar tarafından stop loss olarak değerlendirilebilir."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey