Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, TSKB için 2,00 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, TSKB için 2,00 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

03 Mayıs 2018 - 10:09 borsagundem.com

İş Yatırım, TSKB için 2,00 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini
korudu.
İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Ertelenmiş vergi geliri net karın tahminlerin altında gelmesine
neden oldu. TSKB 2018'in ilk çeyreğinde TL 159mn solo net kar
açıkladı. Açıklanan net kar rakamı her ne kadar yıllık bazda %13
yukarıda olsa da tahminlerin %8 altında gerçekleşti. Tahminlerden
sapmanın ana nedi çeyrekte yazılan ve bankanın normalize vergi
giderinin TL 42mn daha fazla olmasına neden olan ertelenmiş vergi
gider rakamı. Vergi öncesi karın yıllık bazda %48, çeyrekte ise %61
artmış olması bunun en önemli göstergesi. Bankanın net faiz gelirleri
yıllık bazda %40 artarken marjlarında kuvvetli kredi spredleri
nedeniyle 2017 ortalamalarına göre 20 baz puan arttığını görüyoruz.
Sonuçlara piyasa reaksiyonunun nötr olacağını öngörüyoruz.
Net rakamı tahminlerin altında fakat faaliyet gelirleri çok güçlü
seyrediyor. Bir defalık etkiyle tahminlerin altında gelen net karın
güçlü vergi öncesi kar büyüme rakamını gölgelememesi gerekiyor.
Önümüzdeki çeyrekte daha iyi hacimler ile kuvvetli kredi spredlerinin
bileşimi ve bunun yanında daha da güçlenecek TÜFEX gelirleri bu sene
kuvvetli kar artışını göstermekte. Sene sonu tahminimiz olan TL677mn
seviyesini korurken banka için AL tavsiyemizi muhafaza ediyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/sayfalar/default.aspx?utm_source=newsletter&utm_medium=banner&utm_campaign=kurum-ici-rapor

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey