HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, TSKB için 1,64 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

Şeker Yatırım, TSKB için 1,64 TL hedef fiyat ile 'AL'
tavsiyesini korudu.
Şeker Yatırım'ın ( http://www.sekeryatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB (TSKB) 1Ç18 solo finansal sonuçlarında 159 milyon TL net kar
açıkladı. (Çeyreksel bazda 10.8% artış). Açıklanan net kar rakamı
bizim 161 milyon TL olan tahminimize paralel gelirken 173 milyon TL
olan piyasa beklentisinin %8 altında gerçekleşmiş oldu. Bankanın 3
aylık karı geçen yıla göre % 8.7 artarak %18.5 oranında ortalama öz
kaynak getirisine işaret etmektedir. 1Ç18 finansal sonuçlarının
açıklanmasının ardından hisse üzerinde hafif negatif bir etki
bekliyoruz.
UFRS 9?a geçiş ile beraber bankanın yakın izlemedeki krediler
portföyündeki artış, TL kredi getirilerindeki güçlü toparlanma, 52
milyon TL serbest karşılık çeyreğin öne çıkan unsurları oldu. Net faiz
marjı 30 baz puan azalarak 4.4% olarak gerçekleşti. Aynı zamanda banka
TL80mn tutarında karşılığı serbest bırakarak diğer gelirler kalemi
altında muhasebeleştirdi. Bunun sonucunda risk maliyeti (net) 33 baz
puan olarak gerçekleşti.
Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. Ek olarak, TL1.64 olan hedef
fiyatımızı koruyoruz. Hedef fiyatımızın %19 artış potansiyeli
bulunmaktadır. Hisse 2018T 5.0x F/K (Benzerlerine göre %9 primli) ve
0.80x F/DD çarpanlarıyla ve 2018 için %17.4 ortalama öz kaynak
getirisiyle işlem görmektedir."

https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/48890/gb-03.05.18.pdf

http://lb.e.sekeryatirim.com.tr/eu/c/tq/2785CD379AF1493EA6202AA006D82F65/9fa2d5aa079b6eeb77e5732a6dd91189/?i=2ff405bf91a0efb5a50d7a1a25508283a14e9b0c3f7ab8b8bf09c99c03b6c702931b1ddc91751616f379674c4b58a2cea3d4a1becf6e1a2eba6d876c26e29a1f80ae3398e0df7a5c7d6b41810d4377fa27a672acd5109d9170f9bf750a65095b03597f37c49c2dff


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey