NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"BIST100 endeksi hafta başı itibariyle son beş işlem günü öncesine
göre -2,36% değişim kaydetti. Sektörel olarak ise bankacılık endeksi
beş işlem günü öncesine göre -3,49%, sanayi endeksi -0,31%, hizmet
sektörü endeksi ise -3,29% değişim kaydetti.
Borsa İstanbul geçen hafta ABD'nin Rus şirketlerine yaptırım
açıklaması ve Trump'ın Suriye'ye füze gönderme kararından sonra
gerilen ABD-Rusya ilişkileri ile sert satışlarla karşılaştı. Zaten son
dönemde Türkiye ekonomisinin aşırı ısındığı yönündeki düşüncelerle
yükselen faizler ve hükümetin piyasa faizlerini aşağı çekecek bir
çalışma içinde olduğu haberi endeksin yukarı yönlü seyrini
kısıtlıyordu. Son risk gelişmeleri ile piyasada panik satışları etkili
oldu. Geçtiğimiz hafta MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi 0,89% ,
MSCI dünya endeksi ise 0,49%'luk bir artış kaydetti. Dolayısıyla
küresel hisse senedi piyasalarından net biçimde negatif ayrıştığımızı
ve içeride Döviz kurları, tahvil faizleri ve risk primindeki
gelişmelere olan duyarlılığın artmış olduğunu görüyoruz. Hisse senedi
piyasası açısından geçtiğimiz haftaki bültenlerimizde de belirttiğimiz
gibi defansif stratejilerin uygulanması gereken dönemde bulunduğumuzu
düşünüyoruz. Bu bağlamda finansal performansı güçlü, beta katsayısı
düşük ve F/K oranı bakımından tarihsel ortalamalarının üzerinde
bulunmayan ve görece ucuz hisse senetleri ön plana alınmalıdır.
Hafta içinde fiyatlamalar açısından siyasi-jeopolitik haber
akışına duyarlılık yüksek seyretmeye devam edecektir. Diğer yandan
yabancı yatırımcılar arasında devam eden Türkiye ekonomisinin aşırı
ısındığı yönündeki Consensus nedeniyle tahvil faizlerinin hareketi de
değerlemeler açısından yakından takip edilecektir.
Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları
TCMB'nin haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre 6 Nisan ile
biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse senetlerinde 56 milyon USD
tutarında net satış gerçekleştirdi. Bir önceki hafta 256 milyon USD
tutarında net satış gerçekleşmişti. Yabancı yatırımcılar yıl başından
beri toplamda ise hisse senedi piyasasında -477 milyon USD değerinde
net satış gerçekleştirdi. Geçen yılın aynı döneminde yıl başı
itibariyle hisse senedi piyasasına nette 1.04 milyar Dolar giriş
gerçekleşmişti. Dolayısıyla geçen yılın aynı dönemine göre yabancı
portföy girişlerinin azalarak çıkışa döndüğü görünmektedir.
Yabancı ilgisi açısından siyasi ve jeopolitik gelişmelere ilişkin
haber akışı, TCMB para politikası gelişmeleri, Türkiye ekonomisinin
konjonktürel durumu ve diğer gelişen ülke borsalarının seyri takip
edilecek rehberler konumunda olmaya devam etmektedir. Bu faktörlerden
siyasi-jeopolitik risklerde yüksek seyir, TCMB faiz politikası
üzerinde yabancı yatırımcıların bir siyasi baskı olduğu yönündeki
algısı ve Türkiye ekonomisi göstergelerinin yükselen cari açık ve
enflasyon gibi aşırı ısınma işaretleri verdiği yönündeki görüşler
yabancı risk iştahını kısıtlamaya devam etmektedir. Diğer gelişen
ülke borsalarında kısa ve orta vadede kısmi satıcılı yatay bir
eğilimin bulunduğunu görüyoruz.
USD Bazında Endeks Değeri Teknik Görünüm
Geçen hafta hem kurdaki sert yükseliş hem endeksteki satışlarla
Dolar bazında değerlemeler de sert biçimde düştü. Osilatörler aşırı
satım bölgesinde bulunuyor. Ancak piyasada kısa vadede çok güçlü bir
düşüş trendi bulunduğu için aşırı satım bölgesinde hareket devam
edebilir. Ki temel göstergeler de yabancı iştahının düşük seyretmeye
devam edebileceğine işaret ediyor. Hafta içinde 26165 desteği ile
27618 direnci Dolar bazında takip edilecektir.
Kurun mevcut seyrinde(4,09) bu destek ve direnç kademesi TL
bazında 26.165*4,09= 107.000 ve 27.618*4,05= 112.950 seviyelerine denk
gelmektedir. Kurun seyrine göre önem arz eden bu fibonacci düzeltme
seviyelerinin TL karşılığı değişebilecektir.
ÇEMTAŞ
Geçtiğimiz hafta da raporumuzda bulunan ve piyasa genelindeki
güçlü satış baskısına karşı haftayı pozitif tamamlayan hissede,
finansal performansın destekleyici olmasının yanında F/K rasyosunun
son beş yıllık ortalaması altında bulunması ile aşağı yönde
hareketlerin kısıtlı kalacağı kanaatimizi koruyoruz. Bu çerçevede
hissedeki pozisyonların korunarak 4,98-5,19 seviyelerinin hedeflenmesi
gerektiğini düşünüyoruz.
Beklentimiz aksine bir gelişmede artan oynaklığa karşı stop loss
seviyesini aşağı yönde 200 günlük hareketli ortalama 4,29 seviyesine
güncelliyoruz.
IZFAS
Teknik açıdan değerlendirdiğimizde trend göstergelerinden al
sinyali elde ettiğimiz ve işlem hacminin artarak yükseliş hareketini
teyit ettiğini hissenin kısa vadeli olarak değerlendirilebileceğini
düşünüyoruz. Beklentimize paralel yukarı yönlü harekette 8,20-8,50
seviyeleri kademeli hedefler olacaktır.
Beklentimiz aksine bir gelişmede ise 52 haftalık ortalama 5,26
seviyesi stop loss olarak değerlendirilebilir.
SANKO
Teknik açıdan değerlendirdiğimizde trend göstergelerinden al
sinyali elde ettiğimiz ve işlem hacminde artış olduğunu gördüğümüz
hissenin kısa vadeli olarak değerlendirilebileceğini düşünüyoruz.
Mevcut momentumla 4,15 seviyesi test edilebilir. Bu kademe
yakınlarında güçlü kar satışları gelebilir ancak hacimli kırılması
halinde 4,35 zirvesine doğru yükseliş devam edebilecektir.
Beklentimiz aksine bir gelişmede 52 haftalık ortalama fiyat 3,65
stop loss olarak değerlendirilebilir. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey