Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST'in güne sınırlı aşağı hareketle başlamasını bekliyoruz.
Global piyasalardaki zayıf seyrin etkisiyle aşağı yönlü hareket olası.
Açıklanan bilançolara paralel olarak hisse bazlı hareketler öne
çıkabilir.
BIST100-Teknik Yorum
BIST100 dün hafif zayıf açılış sonrasında sınırlı yukarı
hareketteydi. Kapanış 118.951 seviyesinde gerçekleşti.
BIST'te yakın hedef bölgemiz olan 118.600-119.400 bandında
kapanışlar devam ediyor. Bandın dışına çıkılması durumunda, çıkılan
yönde hareketin bir miktar daha belirginlik kazanabileceğini
düşünüyoruz. Saatlik periyot için ortalamalarda yukarı eğilim geçerli.
Dolayısıyla iyimserlik belirtmeye devam ediyor, hareketin,
belirttiğimiz bandın üst sınırı olan 119.400 civarına devamını olası
görüyoruz. Saatlik periyot için 117.300-116.500 bandını destek olarak
takip ediyoruz. Üzerindeki hareket korunduğu sürece yükseliş eğilimi
de güçlü şekilde korunabilecektir. Banka endeksinde de 181.000
üzerindeki kapanışların, var olan iyimserliğin devamına katkı
sağladığını düşünmeye devam ediyoruz. 185.000 seviyesinin üzerinde
daha belirgin hareketler oluşabilir.
BIST100 için günlük bazdaki ana trend desteğimiz aşağıda,
109.000-110.500 civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli.
118.600-117.900/500-116.900 destek, 119.100/400-120.300-120.800-12.100
direnç.
VIOP-Teknik Yorum
Nisan vadeli kontratta 145.500 seviyesi üzerinde yatay hareket
belirginlik kazanmış durumda. 146.400 seviyesinin aşılması durumunda
daha belirgin hareketler yaşanmasını mümkün görüyoruz. Bu seviye
üzerinde ilk aşamada 148.000-149.000 bandının gündeme gelebileceğini
düşünüyoruz. Bu kontratta kısa periyot için ortalamalar halen yukarı
eğilimde. Dolayısıyla iyimserliğimiz ve yükseliş beklentimiz devam
ediyor. 145.250-143.800 bandı yakın destek bölgesi.
Nisan vadeli kontrat için günlük bazdaki ana trendimiz daha
aşağıda ve 138.500- 137.750 civarında bulunuyor. Dolayısıyla yukarı
yönlü ana trendimizde bir değişiklik yok.
Şirket ve Sektör Haberleri
Doğuş Otomotiv 4Ç17'de beklentilerin altında 41 milyon TL net kar
açıkladı (yıllık %57 düşüş). Piyasa ortalama beklentisi 76 milyon TL
net kar yönündeydi. Sapma, beklentilerin üzerine çıkan operasyonel
performansa karşın net diğer gelirlerin düşük ve vergi giderlerinin
yüksek gerçekleşmesinden kaynaklandı. Bu sonuçla şirketin 2017
kümülatif net kar rakamı 183 milyon TL'ye ulaştı (yıllık bazda %23
düşüş). Doğuş Otomotiv'in 4Ç17 satış gelirleri yıllık bazda %19
artarak 4,7 milyar TL seviyesinde piyasa ortalama tahmininin %6
üzerinde gerçekleşti. Şirketin 4Ç17 FAVÖK rakamı ise 175 milyon TL ile
(yıllık %42 artış) piyasa ortalama beklentisi olan 164 milyon TL'nin
üzerinde gerçekleşti. Çeyreksel FAVÖK marjı ise %3,7 seviyesinde,
piyasa ortalama beklentisine paralel geldi. Bu arada Doğuş Otomotiv
yönetim kurulu en geç 31 Mayıs tarihinde ödenmek üzere hisse başı 0,65
TL brüt nakit temettü dağıtımı teklif etme kararı aldı (%7,6 temettü
verimi). Doğuş Otomotiv'in 4Ç17 net kar performansına piyasada ilk
tepki hafif olumsuz olabilir. Ancak özellikle teklif edilen yüksek
temettü verimi ilk reaksiyonu dengeleyebilir. Şirket 2012-2016
yıllarında ortalama %9 temettü verimi sağladıktan sonra 2017'de
temettü dağıtmamış, bu gelişme yatırımcı algısını olumsuz etkilemişti.
Bu bağlamda 2017 faaliyetlerinden dağıtılacak temettü yatırımcılar
tarfından olumlu karşılanabilir. Doğuş Otomotiv hisselerinin getirisi
son 6 ayda endeksin %14 gerisinde kalmıştır.
İş bankası C hisseleri için hisse başına brüt 0,2948779 TL (net
0,2506463 TL) temettü teklif edildi. Brüt tutarı %3,9 verime işaret
ediyor. 30 Mart tarihinde yapılacak Genel Kurul'da oylanacak ve 3
Nisan da ödenmesi planlanıyor. Bizim beklentimiz brüt hisse başına
0,293 TL idi.
Şekerbank 4Ç17 döneminde çeyreksel bazda %56 artırarak 38,6 milyon
TL net kâr açıkladı. Banka için bizim net kâr tahminimiz 44 milyon TL
düzeyindeydi. Böylelikle, 2017 senesi için net kar 115 milyon TL'ye
ulaşırken (yıllık bazda %8 düşüş) özkaynak karlılığı %4,4 seviyesinde
kaldı. Banka TL kredilerde güçlü bir büyüme sergileyerek, toplam
kredilerini çeyreksel bazda %6,5, yıllık bazda ise %18,7 artırdı.
Ancak net faiz marjı bizim beklentimiz olan %5,2'nin altında %4,8
gerçekleşti ve bankanın net karının beklentilerimiz altında kalmasında
ana sebep olarak öne çıktı. 4Ç17 sonuçları öncesinde, hisse için
1,55TL 12 aylık hedef fiyatla "Nötr" görüşümüz bulunuyordu.
Yataş 4Ç17'de beklentilerin oldukça üzerinde 18 milyon TL net kar
açıkladı. Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan 12 milyon
TL net karın yaklaşık %50 üzerinde. Net karın beklentilerin üzerinde
gelmesinin nedeni yüksek gelen operasyonel performanstan
kaynaklanmaktadır (4Ç17'de FAVÖK piyasa ortalama beklentisinin %19
üzerinde gerçekleşti). Yataş yönetimi 2018 yılı için yaklaşık 1,200
milyon TL ciro (yıllık %50 artış) ve 186 milyon TL FAVÖK (yıllık %55
artış) hedeflerken, 2021'de cironun 2 milyar seviyesine çıkmasını
hedefliyor. Beklentilerin oldukça üzerinde gelen 4Ç17 sonuçlarının
hisseyi bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz."
http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180301_Gunluk_Bulten/8b59f558-6aa2-48ac-b9fc-34dfbe0a9d66.pdf
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey