Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

14 Şubat 2018 - 09:52 borsagundem.com

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"ABD enflasyon verisi bekleniyor...
Bugün açıklanacak kritik ABD Ocak ayı enflasyon verisi öncesinde,
dün MSCI GOÜ endeksi günü %1?e yakın artıda kapattı. BIST?de kapanışa
doğru bankacılık sektörü hisseleri öncülüğünde gelen satışlar
nedeniyle MSCI TR endeksi günü dolar bazında %0.2?ye yakın hafif kayıp
ile bitirdi. Neticede BIST 100, kritik olarak gördüğümüz 115K
seviyesinin üzerinde kapanış yapamadı. Dünkü Hazine ihalesinin
ardından 10 yıllık TL gösterge faizinde ise 12 baz puanlık artış
gözlendi.
ABD öncü göstergeleri enflasyonun yükseleceğine işaret ediyor.
Dolayısıyla, bugünkü veri düşük gelse dahi yön yukarı olacak. (Aralık
ayında yükseliş gösteren ilaç ve yeni araç gibi kalemlerin Ocak ayında
gerilemesi beklenebilir) Dolayısıyla, düşük CPI neticesinde
gelebilecek alımların satış fırsatı olarak kullanılması taraftarıyız.
Dün beklentilerin üzerinde 12 aylık kar rakamı açıklayan Vakıfbank
ve Tat Gıda hisselerinde olumlu bir seyir bekleyebiliriz. Vakıfbank
2018 yıl sonu için çift haneli kar büyümesi öngörüyor. Tat Gıda?daki
kar artışı ağırlıklı olarak faaliyet kar marjında artış, kısmen vergi
oranındaki düşüşten kaynaklanıyor.


Otokar

Kapanış (TL) : 123.6 - Hedef Fiyat (TL) : 81.25 - Piyasa Deg.(TL)
: 2966 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.01 ^
OTKAR TI Equity- Öneri :SAT Get.Pot.%: -34.26 Analist:
[email protected]
Otokar Genel Kurul Toplantısında 70 milyon TL nakit temettü
ödemesi teklif edecek
Otokar Mart ayı içinde yapacağı Genel Kurul Toplantısında 70
milyon TL brüt nakit temettü ödemesi (hisse başına brüt 2.92 TL)
teklifi yapacağını duyurdu. Temettü başlangıç tarihi olarak ise 22
Mart teklif edilecek. Açıklanan temettü tutarı %2.36 temettü verimine
işaret ediyor.

Tat Gıda

Kapanış (TL) : 5.3 - Hedef Fiyat (TL) : 5.6 - Piyasa Deg.(TL) :
721 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.96 ^
TATGD TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 5.66 Analist:
[email protected]

TATGD 4Ç17 sonuçları

Tat Gıda 4Ç17?de bizim ve piyasa beklentisinin oldukça üzerinde
yıllık bazda %84 yükselişe işaret eden 23mn TL net kar açıkladı.
(Piyasa: 15mn TL İŞY: 15mn TL) Net kar tarafında beklentilerimizden
sapmanın ana nedeni şirketin operasyonel performansında beklentilerin
üzerinde gerçekleşen iyileşme olurken, beklentilerimizin altında
gerçekleşen etkin veri oranı da net kar büyümesini destekledi.
Şirketin gelirleri 4Ç17?de %20 artış ile 286mn TL olurken (Piyasa:
272mn TL İŞY: 266mn TL), süt ürünleri kategorisi %22 büyüme ciro
artışını destekledi. TL?nin değer kaybına karşı il 9 ayda büyüme
göstermeyen ihracat satışları ise son 4Ç17?de %40 artış gösterdi.
Diğer yandan yüksek karlılığa sahip salça ve konserve ürünleri
kategorisi satışları da düşük baz etkisi ile 4Ç17?de %18 arıtış
gösterdi. Salça ve konserve ürünleri güçlü büyümesi brüt karlılığın
yıllık 1,6 puan artış ile %24,3 seviyesine getirdi. FAVÖK ise,
iyileşen brüt karlılık güçlü ciro büyümesi ile yıllık bazda %58 artış
ile 18mn TL olarak gerçekleşti. Tat Gıda?nın net borcu, artan net
işletme sermayesi nedeni ile çeyreksel bazda %73 lük artış ile 97mn TL
oldu. Net işletme sermayesinin satışlara oranı 2016 yılsonu %32,1
seviyesinden, 2017?de %34,6 ya yükseldi. Net işletme sermayesinde
görülen bozulma şirketin ve göre artan yatırım harcamaları şirkeitn
2017?de nakit yaratma kapasitesini olumsuz etkiledi. Beklentilerin
üzerinde gerçekleşen son çeyrek karlılığın hisse fiyatını gün içinde
olumlu etkilemesini bekliyoruz.

Vakıfbank

Kapanış (TL) : 6.91 - Hedef Fiyat (TL) : 8.5 - Piyasa Deg.(TL) :
17275 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 20.66 ^
VAKBN TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 23.01 Analist:
[email protected]

VAKBN: Son çeyrek karlılığı beklentilerin üzerinde
Vakıfbank yılın son çeyreğinde TL 901mn solo net kar elde etti. Bu
rakam ortalama beklentinin %5, bizim tahminimizin de %4 üzerinde. Net
kar rakamı son çeyrekte %29 artarken, bu rakam geçen yılın aynı
dönemine göre %15 artış göstermiş durumda. Bankanın öz kaynak
karlılığı 2017 yılında %17.5 olarak gerçekleşerek geçen yıla göre
250bps artış gösterdi. Karın artış göstermesinde yaklaşık TL350mn
artış gösteren TÜFEX gelirleri ile genişleyen kredi spredleri etkili
oldu. Risk maliyetlerindeki ve faaliyetlerindeki artışa rağmen
kuvvetli faiz dışı gelirleri bu olumsuz etkiyi bertaraf ederek kar
artışında önemli rolü oynadı."


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180214094051348_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey