Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne alımlarla 115.300 seviyesi üzerinden başlayan BIST, gün
içinde yatay bir seyir izledi. Günün sonuna doğru yurt dışındaki
olumsuz havanın da etkisiyle satış baskısı altında kalan endeks, günü
114.495 seviyesinden kapattı.
ABD'de bugün açıklanacak olan kritik enflasyon verisi öncesinde
dün de ABD borsaları değer kazanmaya devam ederek yükselişini üçüncü
güne taşıdı. Avrupa borsalarında ise dün satıcılı seyir hakimdi.
Ayrıca Fed Başkanı Powell dün yaptığı konuşmada, Fed'in hem faiz
oranlarını hem de bilançosunu normalleştirmeye devam edeceğine işaret
etmesi dikkat çeken gelişmeler arasındaydı.
Bugün yurt içinde cari denge (beklenti: -7,5 mlr $) verilerini
izleyeceğiz. Almanya'da 4Ç17 büyümesi ve enflasyon, Avro Bölgesi'nde
ise 4Ç17 büyümesi ve sanayi üretimi takip edilecek. ABD tarafında
piyasalar tarafından kritik olan enflasyon verisi açıklanacak. Sabah
saatlerinde Japonya'da beklentilerin altında gelen 4Ç17 büyüme verisi
ardından satıcılı bir seyir görüyoruz. Çin piyasaları da satıcılı
seyretmektedir. ABD ve Avrupa'da ise alıcılı bir başlangıç bekliyoruz.
BIST'in güne yatay bir başlangıç yapabileceğini düşünüyoruz.
Türk Traktör (TTRAK) 2017 sonuçlarına yönelik analist toplantısı
düzenledi (=)
2018 yılında bütçeden tarımsal destek programlarına kaynak 2017
yılına göre %16 artışla 14,8 mlr TL olarak belirlenmesi, üretimin en
önemli maliyet unsurlarından olan mazota desteğin 700 mn TL?den 1,9
mlr TL?ye artırılması traktör pazarını destekleyecek unsurlar olarak
görülmektedir.
Ağustos 2017?de 10 ve 10 yaş üstü traktörün (son 5 yıl sahiplik
şartı ile) yenisi ile değiştirilmesi durumunda Ziraat Bankası
tarafından verilen kredilerin vadesinin 96 aya kadar uzatılması ve son
olarak Şubat 2018?de Ziraat Bankası tarafından verilen faiz indirimi
destekli kredinin 50.000 TL?den 75.000 TL?ye artırılmasının da sektöre
destek olacağı düşünülmektedir.
02 Ocak 2018 resmi gazetede yayınlanarak yürürlüğe giren Ulusal
Enerji Verimliliği Eylem Planı?nda 20 yaş üstü traktörlerin ve 10 yaş
üstü biçerdöverlerin hurda teşviki kapsamında yüksek verimlileri ile
değişimi ile ortak traktör ve biçerdöver kullanımının özendirilmesi
hedeflenmektedir. Bu amaçla traktör ve biçerdöverlerin daha
verimlileri ile değiştirebilmeleri için devletten faiz desteği, hurda
teşviki gibi destekleri içeren bir destek mekanizması belirlenmesinin
yanı sıra gerekli mevzuat düzenlemesinin 2018 yılı içerisinde
oluşturulması ve desteklerin 2019&2020 yıllarında verilmeye başlanması
hedeflenmektedir. Destek kapsamındaki biçerdöverler 4.659 adet ile
pazarın %29?unu, traktörler ise 816.547 adet ile pazarın %44,6?sını
oluşturmaktadır.
Ocak 2017?de AB üyesi olmayan ülkeler ve Türkiye ile Serbest
Ticaret Anlaşması olmayan ülkelerden ithal edilen traktörler,
motorlar, aktarma organları, parçalar için ek ithalat vergisi
uygulamaya konulmuştu. Bu sayede yurt içi traktör pazarında ithal
oranı 2016?daki %29 olan seviyeden 2017 sonu itibariyle %24?e
gerilemiştir. 2018 yılında AB ülkelerinden yapılan ithalata limit
konulabileceği beklentisi bu oranın daha da aşağılara gelmesini ve
%49,3 pazar payına sahip Türk Traktör?ün yurt içindeki konumunu
güçlendirmesini sağlayabilir.
Şirketin 2018 yılı traktör pazarı beklentisi 72.949 adet düzeyinde
gerçekleşen 2017 yılının hafif altında ya da hafif üstünde olabileceği
yönündedir. Şirket yönetimi FAVÖK marjı açısından 2016 seviyelerini
(2016: %14,9) 2018?de ulaşılabilir bulmaktadır. 2017?de FAVÖK marjı
%11,7 olarak gerçekleşmişti.
Bugün Halk Bankası (HALKB) 4Ç17 finansal sonuçlarını açıklayacak
(=)
Halk Bankası?nın 4Ç?de net karının bir önceki çeyreğe göre %6,3
düşüş, bir önceki yılın aynı dönemine göre %101,9 artış ile 733 mn TL
(Research Turkey beklenti anketi: 739 mn TL) olarak gerçekleşmesini
bekliyoruz. Yıllık bazda görülen güçlü artış bankanın 2016 yılı 4Ç?de
ihtiyatlılık amaçlı ilave genel karşılık ayırmasından kaynaklanan daha
yüksek gerçekleşen karşılık giderlerinin oluşturduğu baz etkisidir.
4Ç?de daha yüksek gerçekleşen TÜFE?ye endeksli menkul kıymet gelirleri
ve TL kredi-mevduat farkındaki iyileşme nedeniyle Banka?nın net faiz
gelirlerinin bir önceki çeyreğe göre %28,6 artış tahmin ediyoruz.
Ancak önceki çeyrekteki güçlü emettü gelirinin 4Ç?de olumlu etkisinin
olmamasının yanı sıra son çeyrekte mevsimsel olarak daha yüksek
gerçekleşmesini beklediğimiz faaliyet ve karşılık giderlerinin
bankanın çeyreksel bazda net karına bir miktar düşüş getireceğini
düşünüyoruz.
Kısa Kısa Şirket Haberleri:
(=) Aksigorta (AKGRT): Şirket KAP?a yaptığı açıklamada,
Aksigorta'nın 2018 yılında prim üretimi büyüme beklentisinin %25-30,
net kar büyüme beklentisinin ise %45-50 olduğunu duyurdu.
(+) Denizbank (DENIZ): Yaptırım ve rekabet nedeniyle Türkiye'de iş
yapmanın zorlaştığını belirten Sberbank CEO'su Herman Gref, DenizBank
için çok iyi bir teklif aldıklarını açıkladı. Yönetim kurulu
toplantısından sonra konuşan Gref, DenizBank satış görüşmelerinin
devam ettiğini belirtti.
(+) Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD): ABD?nin Boston eyaletine bağlı
Arrowstreet Capital, Limited Partnership adına Brian Neumann adına
yapılan açıklamada, ?6 Şubat 2018 tarihinde Karabük Demir Çelik Sanayi
ve Ticaret AŞ. D grubu paylarından 3.17 TL?den 3.437.345 adet, 2.97
TL?den 63.674 adet B grubu payı ile yine 2.97 TL?den 98.886 adet A
gurubundan alım işlemi ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir? denildi.
Yapılan bu işlemler sonucunda Kardemir AŞ. sermayedeki paylarının ise
%10 sınırını aştığını kaydetti. Alınan hisselerin toplam tutarı ise
263,15 mn $ olduğu kaydedildi.
(-) Kardemir (KRDMA, KRMDB, KRDMD): Kardemir 13.02.2018?de,
07.02.2018?de yayınladığı fiyat listesine kıyasla nervürlü ürün
fiyatlarında %3,6-3,8, profil fiyatlarında %0,4, kangal fiyatlarında
%4,2 oranında indirime gitmiştir. Böylece katma değeri yüksek kangal
ürün fiyatları Kasım 2017 seviyelerine düşürülmüş oldu.
(=) Otokar (OTKAR): 2017 yılı karından ortaklarına hisse başına
brüt %291,7 (2,91667 TL) nakit kar payının 22 Mart tarihinden itibaren
ödenmesi kararının, 15 Mart tarihindeki genel kurulun onayına
sunulacağını açıkladı. Yorum: Açıklanan kar payı, son kapanışa göre
%2,35 verime işaret etmektedir.
(+) Tat Gıda (TATGD): 4Ç17 döneminde şirket, 15 mn TL
seviyesindeki piyasa beklentisinin üzerinde 22,6 mn TL net kar
açıkladı. Şirketin net karı yıllık bazda %84 artış gösterdi.
Operasyonel taraftaki pozitif performansın yanısıra alacaklarının vade
farkı kaynaklı gelirler, net kar tarafında piyasa beklentilerinin
aşılmasında etkili oldu. 4Ç17 döneminde şirketin cirosu 272 mn TL?lik
piyasa beklentisinin üzerinde 286,5 mn TL gerçekleşerek yıllık bazda
%20 yükselirken, FAVÖK tarafında da piyasa beklentisi olan 18 mn
TL?nin üzerinde 21,7 mn TL FAVÖK lde edilmiştir. FAVÖK yıllık bazda
4Ç17?de %58 artış göstermiştir. FAVÖK marjı da 4Ç16?daki %5,7
seviyesine göre 2 puan iyileşerek 4Ç17?de %7,6 seviyesine
yükselmiştir.
Yorum: Şirketin 4Ç17 sonuçları, hem operasyonel hem de operasyonel
olmayan tarafta piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Son
dönemde şirket hisselerinde piyasa getirisine paralel bir getiri
performansı gözlendi. Dolayısıyla da 4Ç17 finansalları ardından
hissede pozitif hareket görülmesi beklenebilir.
Trend GYO: Trend GYO?nun ihraç edilecek toplam 7,5 mn TL nominal
değerli paylarının, Borsa Birincil Piyasa'da "Sabit Fiyatla Talep
Toplama ve Satış Yöntemi" ile hisse başına 1,52 TL fiyattan 15-16
Şubat tarihlerinde TDGYO.HE (ikincil piyasada işlem kodu TDGYO.E
olacaktır) işlem sırasında satışa sunulacağı belirtildi.
(+) Türk Traktör (TTRAK): Türk Traktör hisse başına brüt 5,62 TL,
net 4,778055 TL nakit kar payı dağıtılması teklifini Mart ayı
içerisinde yapılacak genel kurul onayına sunacağını açıkladı. 21 Mart
2018?de dağıtılması teklif edilen temettünün verimi, dünkü hisse
kapanış fiyatına göre %7,5?e işaret etmektedir.
(=) Turkcell (TCELL): Sermayesinin tamamına sahip olduğu
Ukrayna'da kurulu lifecell LLC tarafından Ukrayna'da kurulan "Paycell
LLC" unvanlı finansal şirketin ödemeler sistemi altyapı işletmeciliği
lisansı için başvuru yapıldığını, yerel para transferi lisansı başvuru
hazırlık sürecinin devam ettiğini bildirdi. Şirket ayrıca, %100 bağlı
ortaklığı Lifecell Ventures sermayesinin 30 mn $ (24,5 mn ¬)
artırılarak 1,68 mlr ¬'ya çıkarıldığını ve sermaye artırımına ait yeni
pay alma hakkının tamamının ödendiğini bildirdi.
Vakıfbank (VAKBN): Banka 2017 yılının dördüncü çeyreği için bir
önceki çeyreğe göre %28,6, bir önceki yılın aynı dönemine göre %15,2
artarak 901 mn TL ile piyasa beklentisinin %5 üzerinde net kar
açıkladı. (Research Turkey beklenti: 861 mn TL) Banka?nın 4Ç?de net
faiz gelirleri çeyreksel bazda %28,5 artarken, net ücret & komisyon
gelirleri ise %4,4 artış gösterdi. Aynı dönemde bankanın Takipteki
Krediler Oranı (TKO) bir önceki çeyreğe göre yaklaşık 4 bp artış ile
%4,01 düzeyine çıktı. Banka?nın 3Ç17?de %12,8 olan özkaynak karlılık
oranı ise 4Ç?de %15,8 düzeyine ulaştı.
(=) Yataş (YATAS): Yataş Yönetim Kurulu Başkanı Yavuz Altop,
Yataş'ın girdi üretimi ile ilgili Avrupa'da ortak bir girişim
kurulması yönünde görüşmeler yürüttüğünü söyledi. Altop, ?önemli
miktarda kullandığımız girdileri üretmeyi düşünebiliriz. Dolayısıyla
gelecek yıl için önemli girdilerden birisini kendimiz yapmayı belki de
bir yabancı ortak ile yapmayı planlıyoruz. Bununla ilgili ortak
girişim kurulması yönünde görüşmelerimiz bu sene başladı. Bu ayın
içerisinde tekrar Avrupa'ya gideceğiz? açıklamasında bulundu. Kaynak:
Bloomberght"
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_14022018-636541956412315362.pdf
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey