Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Haftaya alımlarla 121.300 seviyesi üzerinden başlayan BIST, sabah
saatlerinde yeni rekor seviye olan 121.530 seviyesine yükseldi. ABD
tahvil faizlerindeki artışla birlikte TL'de görülen değer kaybı
sonrasında endeks günün devamında satış baskısında kalarak 119.400
seviyesine geriledi. Ancak günün sonuna doğru toparlanan BİST, günü de
yeni kapanış rekoru olan 120.845 seviyesinden tamamladı.
Haftanın ilk işlem gününde ABD 10 yıllık tahvil faiz oranlarının
yükselerek Nisan 2014'ten bu yana en yüksek seviyeye ulaşmasının
ardından hisse senedi piyasasında risk iştahının düşmesi ile beraber
ABD borsaları düşüşler gösterdi ve böylece Dow Jones ve S&P 500 yılın
en kötü performansını kaydetti. Avrupa'da da dün bankacılık ve enerji
sektörü öncülüğünde borsalar değer kaybetti.
Bugün yurt içinde saat 10:30'da TCMB Başkanı Çetinkaya'nın
enflasyon raporu sunumunu takip edeceğiz. Yurt dışında ise Fransa ve
Avro Bölgesi'nde 2017 büyüme verileri, Almanya'da ise enflasyon oranı
açıklanırken, ABD tarafında ise tüketici güveni izlenecektir. Sabah
Asya tarafında Japonya ve Çin piyasaları satıcılı seyrediyor. ABD ve
Avrupa tarafında da satıcılı başlangıçlar bekliyoruz. Yurt dışındaki
olumsuz seyir ile birlikte BIST tarafında da satışlar görebileceğimizi
düşünüyoruz.
Yerli kömüre yaklaşık %50 zam geldi
Yılın ilk günlerinde devreye giren %13,6?lık doğalgaz zammından
sonra, yerli kömüre de %50 civarında zam geldi. Zamda, maliyetlerin
yükselmesi etkili oldu. Kömür Üreticileri Derneği Başkanı Muzaffer
Polat, vatandaşın kullandığı kömüre %20, sanayicinin kullandığı kömüre
ise %44?lük zam geldiğini doğruladı. Yerli kömüre gelen çok yüksek
oranlı artışın altında yatan nedenin kömür fiyatlarının dünya
ortalamalarına yaklaştırmak olduğu ifade edildi.
Yorum: Kömürü gelen zam haberi, daha önce elektrik fiyatlarında
gözlenen artışla birlikte, kömürü girdi olarak kullanan çimento
sektörü için negatif bir haber olarak değerlendirilmelidir. Diğer
yandan, kömür satışı yapan veya kendi kömürü ile santral işleten
enerji üreticileri konumundaki şirketler (ODAŞ veya Enerjisa) ve
madenciler için ise olumlu bir haber akışı olduğunu ifade edebiliriz.
Demir çelik sektörü tarafına baktığımızda, Kardemir?in kömür
ihtiyacının %90?ını, Erdemir?in de çoğuna yakınını yurt dışından
sağlamakta olduğu için haber nötr etki yaratır diyebiliriz.
Sabancı Holding CEO?su Göçmen: Enerjisa Üretim'de de yakında halka
arz kararı vereceğiz
Holding'in CEO'su Mehmet Göçmen, halka arz bilgilendirme
toplantısında yaptığı açıklamada "Enerjisa Üretim'de de yakında halka
arz kararı vereceğiz" dedi. Enerjisa?nın %26'lık pay ile elektrik
dağıtımında pazar lideri olduğunu hatırlatan Enerjisa CEO'su Kıvanç
Zaimler ise Enerjisa Enerji'nin halka arzında fiyat aralığının
6,25-7,50 arası olacağını yineledi ve hisselerinin önemli bölümü
yabancı kurumsal yatırımcılara satılacağını belirtti. Halka arzda her
payın fiyatının 6,25-7,50 lira olarak belirlenirken, talepler 1-2
Şubat'ta toplanacak. Enerjisa?nın, 8 Şubat'ta borsada işlem görmeye
başlaması bekleniyor.
Sberbank, Denizbank (DENIZ)'ı satmayı planlıyor (=)
Bloomberg haberine göre, Sberbank PJSC, sahibi olduğu Denizbank?ın
satışı için Körfez bölgesinden bankaların da olduğu potansiyel
alıcılarla görüşüyor.
Haberde, Dubai?nin en büyük bankası Emirates NBD PJSC de Denizbank
ile ilgilenenler arasında olduğu belirtilirken, görüşmelerin başlangıç
aşamasında ve satış ile sonuçlanmayabileceği ifade edildi. Kaynak:
Business HT
Ayrıca Sberbank of Russia tarafından 30 Ocak 2018 tarihinde kamuya
yapılan açıklamaya istinaden, Denizbank yaptığı açıklamada, Sberbank
of Russia (Sberbank)?ın, Denizbank A.Ş.'deki hisselerinin Emirates NBD
Bank PJSC (Emirates NBD) tarafından satın alınması seçeneğini de
içerecek şekilde, Denizbank ile ilgili olarak Emirates NBD ile
stratejik görüşmelere başladığını duyurdu. Görüşmelerin henüz
başlangıç aşamasında olduğu ve sürecin nasıl sonuçlanacağının belli
olmadığı belirtilirken, Sberbank?ın, farklı piyasalardaki potansiyel
fırsatları düzenli bir şekilde değerlendirmekte olduğu ve bu konuda
önemli bir gelişme olmadıkça başkaca bir çıklama yapılmayacağı da
ifade edildi.
Yorum: Hatırlanacağı üzere, Sberbank 2012 yılında Denizbank?ı 3,5
mlr $?a Dexia SA?dan satın almıştı ve söz konusu satış işleminde 9,4x
F/K ve 1,1x PD/DD ile işlem tamamlanmıştı. Dünkü kapanış fiyatına öre,
Denizbank hisseleri 3Ç17 8,9x F/K ve 1,2x PD/DD ile işlem görüyor.
Ayrıca son olarak 2017 yılı Şubat ayında Garanti Bankası'nın (GARAN)
%9,95'ini BBVA'ya satış işlemi ise 0,9x PD/DD ve 6,6x F/K çarpanları
ile gerçekleşmişti. Olası satın almaya yönelik detaylı bilgi olmadığı
için haberin etkisini hem Denizbank ve hem de bankacılık sektörü için
nötr olarak değerlendiyoruz.
Bugün TSKB (TSKB) 4Ç17 finansallarını açıklayacak (=)
TSKB?nin 4Ç net karının bir önceki çeyreğe göre %4,0, bir önceki
yılın aynı dönemine göre %41,0 artış ile 155 mn TL olarak
gerçekleşmesini bekliyoruz. Banka?nın 4Ç?de ihtiyatlılık amaçlı 63 mn
TL serbest karşılık ayırmasını beklemekle birlikte, bunun net
karlılığı bir önceki çeyreğe kıyasla bir miktar olumsuz etkileyeceğini
düşünüyoruz. Ayrıca bankanın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %14
artış beklentimizin yanı sıra önceki çeyreğin aksine hafif net ticari
kar tahminimiz ile bankanın toplam bankacılık gelirlerinde %24?lük
yükseliş öngörüyoruz.
Research Turkey beklenti anketi sonuçlarına göre ise, bankanın
4Ç17?de ortalama 156 mn TL net kar açıklaması bekleniyor.
Kısa Kısa Şirket Haberleri:
(+) Akdeniz Güvenlik (AKGUV): 2018 yılı özel güvenlik hizmet
alımına ilişkin olarak, Fatih Sultan Mehmet Vakıf Üniversitesi
arasında Rektörlük, Fatih, Topkapı, Haliç, Çamlıca, Kandilli ve Atik
Valide yerleşkelerinde hizmet sağlanmak üzere 01.02.2018 - 31.01.2019
tarihleri arasında 1 yıl süre ile 65 kişi ile yürütülecek iş
sözleşmesinin 2,5 mn TL+ KDV bedel üzerinden imzalanmıştır.
(-) Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT): Anadolu Hayat Emeklilik?in
2017 yılı dördüncü çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre
%4,2 artış, bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,7 gerileyerek 56,1
mn TL ile piyasa beklentisinin %11 altında gerçekleşti. (Research
Turkey beklenti anketi: 63 mn TL) Anadolu Hayat Emeklilik?in 4Ç17?de
hayat branşında teknik karı %17,8, emeklilik branşında ise %10,6
artması ile Şirket?in genel teknik karı bir önceki çeyreğe göre %15,8
artarak 55,9 mn TL oldu. Ayrıca Şirket?in net yatırım gelirlerinin
çeyreksel bazda %77,6 artmasına karşın önceki çeyrekte 4,9 mn TL olan
diğer gelirlerin son çeyrekte 16 mn TL gider olarak gerçekleşmesi net Yorum: Son 1 ayda Anadolu Hayat hisseleri
BIST 100 getirisine kıyasla %13,2 daha kötü performans göstermiştir.
Genel teknik kardaki güçlü artışa karşın beklentinin hafif altında
gelen net karın hisse performansına sınırlı olumsuz etkisinin
olabileceğini düşünüyoruz.
(+) Anadolu Sigorta (ANSGR): Şirket?in 4Ç17?de net dönem karı bir
önceki çeyreğe göre %567, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %209
oranında artarak 85,4 mn TL ile piyasa beklentisinin %42 üzerinde
gerçekleşti. Şirket?in hayat dışı branşında 4Ç17?de teknik karının
çeyreksel bazda %153,8 oranında artış ile 133,1 mn TL?ye ulaşması net
karı olumlu etkiledi. Böylece Şirket?in 2017 yılı net dönem karı
yıllık bazda %109,6 oranında artış ile 184,2 mn TL olarak gerçekleşti.
Yorum: Son 1 ayda Anadolu Sigorta hisseleri BIST 100 getirisine
kıyasla %11,4 daha iyi performans göstermiştir. Beklentinin üzerinde
gelen net karın hisse performansına olumlu yansıyabileceğini
düşünüyoruz.
(=) Çelebi Hava Servisi (CLEBI): Şirketin %57 ortaklığı bulunan,
2009 yılından beri Hindistan'ın Mumbai şehrindeki Chhatrapati Shivaji
International Airport ("CSIA") havalimanında yer hizmetleri faaliyeti
yürüten, Celebi Nas Airport India Pvt.Ltd.'in ("Celebi Nas") sahip
olduğu 10 yıllık yer hizmetleri imtiyazının 31.12.2019 yılında
dolacağı belirtilerek, bu imtiyazın 1 Ocak 2020'den 31 Aralık 2029'a
kadar 10 yıl süre ile uzatılması için, CSIA uluslararası havalimanı
işletmecisi Mumbai International Airport Private Limited ("MIAL")
şirketi tarafından açılan ihaleye iştirak edilerek hazırlanan teklifin
MIAL'e 29 Ocak 2018 tarihinde sunulduğu açıklandı.
İhale makamına verilen teklifin geçerlilik süresinin 180 gün
olduğu ve ihalenin bu süre zarfında sonuçlanmasının beklendiği ifade
edildi.
(=) Emlak Konut GYO (EKGYO): Evvel İstanbul Projesinde, yüklenici
ile yapılan ek protokol ile Arsa Satışı Karşılığı Şirket Payı Toplam
Geliri 208 mn TL?den 221 mn TL?ye yükseldiğini bildirdi.
(=) İş GYO (ISGYO): 4Ç17 döneminde İş GYO, 79 mn TL?lik piyasa
beklentisinin üzerinde 86,9 mn TL net kar açıklarken, 4Ç16?da
açıklanan 291,8 mn TL net kara göre yıllık bazda net kar %70
gerilemeye işaret etmektedir. Net karda gözlenen bu gerilemede
gayrimenkul değer farkları etkilidir. Toplamda İş GYO 2017 yılını ise
180 mn TL net kar ile tamamlamıştır. 2016 yılı sonunda ise şirket
420,5 mn TL net kar açıklamıştı. Şirketin 4Ç döneminde satış
gelirleri, 58 mn TL?lik piyasa beklentisi üzerinde 70 mn TL
seviyesinde gerçekleşirken, yıllık bazda ise %27 gerileme
göstermiştir. FAVÖK tarafında ise 4Ç17?de kaydedilen 28 mn TL?lik
FAVÖK, piyasa beklentisi olan 18 mn TL?nin üzerinde gerçekleşirken,
yıllık bazda %22 gerilemeye işaret etmektedir.
Yorum: Şirketin 4Ç17 sonuçları piyasa beklentisinin üzerinde
gerçekleşirken, son dönemde şirket hisselerinde piyasa getirisine
paralel bir getiri performansı görüyoruz. Yıllık bazda FAVÖK ve net
kar tarafında 2016 yılı altında kalınmasının bu performansta etkili
olduğu görüşündeyiz. Açıklanan finansalların şirket performansına nötr
yansıması beklenebilir.
(+) SASA (SASA): Daha önce de kamuoyuna duyurulan, Bakanlar Kurulu
kararıyla yürürlüğe konulan Yatırımlara Proje Bazlı Devlet Yardımı
verilmesi kapsamında, Ekonomi Bakanlığınca da uygun görülen şirketin
ana hammaddeleri olan PTA, MEG ve Polimer üretim tesisi kurulması
amacıyla, Türkiye Petrolleri Anonim Ortaklığına (TPAO) ait
Hatay-Dörtyol'daki 2,9 mn m² arazinin de içinde bulunduğu yaklaşık 4,5
mn m² arsanın şirket tarafından satınalma, tahsis veya kiralanması
hususuna yönelik olarak Ekonomi Bakanlığı ve Enerji ve Tabii Kaynaklar
Bakanlığı ile görüşmelerin devam ettiğini açıkladı. Şirket ayrıca,
Adana merkez işyerindeki mevcut arsalarına bitişik konumdaki 304.643
m² arsanın yatırımlarda değerlendirilmek üzere satın alınması
kapsamında görüşmelere başladığını bildirdi.
(+) Ulusoy Elektrik (ULUSE): İştiraki PT Ulusoy Elektric Industry
ile Endonezya Devlet Elektrik İdaresi PT PLN arasında 44,3 mlr
Indonesia Rupiah (3,3 mn $) tutarıda hücre alım sözleşmesi
imzalandığını bildirdi. Sözleşme kapsamındaki 1.605 adet hava
yalıtımlı hücre, partiler halinde 2018 yılı içerisinde teslim
edilecek."
http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_30012018-636529000188254452.pdf
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey