Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dün küresel piyasalardaki risk iştahının hafif zayıflamasıyla
birlikte BIST'te de satış baskısı hissedildi. Ancak seans içerisinde
110 bin seviyesinin altına kadar gerileyen BIST-100'ün, bu seviyenin
üzerinde kapanması piyasa açısından hafif olumlu bulundu. Üçüncü
çeyrek sonuçlarının tamamlanmasının ardından hisse senedi bazlı
değişikliklerin devam etmesini bekliyoruz. Sabah açılış öncesi
işlemlerde TL'nin sakin seyrettiği gözleniyor. Dünkü satış ağırlıklı
seansın ardından BIST'in bugün açılışta dünkü kayıplarını telafiye
dönük, hafif yukarı eğilimli bir hareket gösterebileceğini
öngörüyoruz.
BIST100-Teknik Yorum
BIST100 yatay açılışın ardından günün genelinde aşağı yönlüydü.
Kapanış 110.246 seviyesinde gerçekleşti. BIST'te 110.000 seviyesi
üzerinde kapanış görmeye devam ediyoruz. Kısa periyot için
ortalamalarda zayıflamanın devamına rağmen, daha önce de belirttiğimiz
gibi 110 bin seviyesi destek olarak görüyoruz. Bu seviye üzerindeki
hareketin korunması saatlik bazda olumlu teknik görünümün devamını
sağlıyor. Aksi durumda zaten aşağı hareket daha da belirginleşebilecek
ve ilk aşamada 108.500-107.000 bandı gündeme gelebilecektir.
112750-113.000 üzerinde bir hareket durumunda ancak yükselişin yeniden
ivme kazanması beklenebilir. Bu durumda 114.500 seviyesi tekrar
hedeflenebilecektir. Günlük bazda takip ettiğimiz destek bölgesi ise
105000 civarında. 110.000-109.350-108.800/500 destek,
111.300/500-112.500-113.250-114.500 direnç.
VIOP-Teknik Yorum
Aralık vadeli kontratta önemli destek olarak belirttiğimiz 138.100
seviyesinin aşağı kırılması sonrasında saatlik grafiklerde 200
periyotluk ortalama bölgesi test ediliyor. 137200-136500 bu bölgedeki
destek bölgesi. Aşağı kırılması durumunda 135.500 civarına hareket
görebiliriz. Kısa vadeli iyimserlik için ise en azından 139.500
üzerinde kapanış gerekiyor. Saatlik periyot için ortalamaları zayıf
görüyoruz.
Doğuş Otomotiv 3Ç17?de beklentilerin üzerinde 73 milyon TL net kar
açıkladı (yıllık %147 artış). Piyasa ortalama beklentisi 29 milyon TL
net kar yönündeydi. Bu sonuçla şirketin 9A17 kümülatif net kar rakamı
142 milyon TL?ye ulaştı (yıllık bazda yatay). Doğuş Otomotiv?in 3Ç17
satış gelirleri yıllık bazda %26 artarak 3,29 milyar TL seviyesinde
piyasa ortalama tahmininin %14 üzerinde gerçekleşti. Şirketin 9A17
kümülatif ciro rakamı da 8,5 milyar TL?ye ulaştı (yıllık bazda %7
düşüş). Doğuş Otomotiv?in 3Ç17 FAVÖK rakamı ise 164 milyon TL ile
(yıllık %95 artış) piyasa ortalama beklentisi olan 106 milyon TL?nin
hayli üzerinde gerçekleşti. Çeyreksel FAVÖK marjı olan %5,0 (ortalama
piyasa beklentisi: %3,7) 6A17?de kaydedilen %3,8?den sonra karlılıkta
belirgin bir iyileşmeye işaret etmekte ve şirketin 1Ç15?den beri
açıkladığı en yüksek marj seviyesi olarak dikkat çekmektedir. Doğuş
Otomotiv hisselerinin getirisi son 2 haftada endeksin %5 üzerinde
gerçekleşmiş olmasına rağmen, bu performans uzun süredir süregelen
düşük getirinin ancak bir kısmını telafi edebilmiştir (Doğuş Oto
hissesinin getirisi son 12 aylık dönemde endeksin hala %40
gerisindedir). Piyasanın Dooğuş Oto?nun 3Ç17 sonuçlarına olumlu bir
reaksiyon vereceğini tahmin ediyoruz.
Pegasus Havayolları 3Ç17?de 537 milyon TL net kar açıkladı. Bu
rakam piyasa ortalama beklentisi olan 507 milyon TL net karın belirgin
şekilde üzerinde, bizim tahminimiz olan 529 milyon TL net karın ise
hafif üzerinde gerçekleşti. Piyasa ortalama tahmini ile
karşılaştırıldığında sapma şirketin kuvvetli operasyonel
performansından kaynaklandı. Pegasus?un 3Ç17 satış gelirleri yıllık
bazda %50 artışla 2,05 milyar seviyesine ulaştı (tahminlerin %2
üzerinde). 6A17?deki %42?lik büyümenin ardından kaydedilen bu yüksek
büyüme oranı yolcu sayısındaki %19?luk artış ve Euro/TL?nin kurunun
3Ç17?de yıllık bazda %25 yükselmiş olmasının yanında yolcu başı
gelirlerin belirgin toparlanma göstermiş olmasından kaynaklanmıştır.
Şirketin 768 milyon TL?lik 3Ç FAVÖK rakamı ve %37,4?lük rekor FAVÖK
marjı beklentilerin üzerindedir (ortalama piyasa tahmini: 712 milyon
TL ve %35,4 marj, Ak: 730 milyon TL ve %36,3 marj). Sonuçlar sonrası
şirket yönetimi 2017 için yolcu büyüme hedefini %11-13?den %12-14?e,
FAVKÖK marjı hedefini de %21-22?den %23-24?e revize etti. Yorum:
Sonuçlarını dün açıklamış olan THY gibi, Pegasus?da 3Ç17?de kuvvetli
bir operasyonel performans göstereceğine yönelik beklentileri
karşılamıştır ? ancak bu noktada, THY?nin rakamlarında daha belirgin
bir olumlu sürpriz görüldüğünü hatırlatmak isteriz. Pegasus?un 3Ç17
performansını olumlu karşılıyoruz. Ancak i) şirket hisselerinin son 6
ayda BIST-100?ün %53 üzerinde, MSCİ Avrupa Havayolları endeksinin ise
%36 üzerinde (Euro bazında) getiri sağladığı ve ii) dün oldukça
etkileyici bir finansal sonuç açıklayan THY?nin yatırımcılarda
belirgin bir alım aktivitesini tetikleyemediğini dikkate alındığında,
Pegasus?un sonuçlarının piyasada sessiz bir reaksiyonla karşılaşması
beklenebilir. Şirket yönetimi bugün bir analist telekonferansı
düzenleyecek. Sonuçlar öncesinde Pegasus için 31,50 TL 12 aylık hedef
fiyat ile ?Nötr? getiri beklentimiz bulunmaktaydı.
Koza Altın, Ovacık madeninde çamur seviyesi taahhüt edilen en yüksek
seviyesine ulaşması sebebiyle tesis üretimine ara verildiğini açıkladı.
Maden üretimi ise Ovacık?ta devam ediyor. Haberi bu aşamada hafif olumsuz
olarak değerlendiriyoruz."
https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20171110_Gunluk_Bulten/52a59b96-fee2-4ed9-bdf7-d63b200a2032.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey