HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, TSKB için 1,70 TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini korudu

Ziraat Yatırım, TSKB için 1,70 TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini
korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"TSKB için 1,70 TL hedef fiyat ile 'EKLE' önerisini
korudu.
TSKB'nin ( http://www.tskb.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu
değerlendirme yapıldı:
"TSKB'nin 3Ç2017'deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %6,9
oranında artarak 160,9mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan
151mn TL'nin, hem de 154mn TL olan piyasa beklentisinin hafif üzerinde
gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada net faiz gelirlerinin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur.
Üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte yılın ilk dokuz ayındaki
toplam kar rakamı 452,3mn TL gerçekleşerek geçen yılın aynı dönemine
göre %23,3 oranında artış göstermiştir. Bu artışta net faiz
gelirlerindeki artış önemli bir etken olmuştur.
Banka'nın net faiz gelirleri 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre
%9,1 oranında artarak 262,9mn TL'ye yükselmiş ve karı desteklemiştir.
Operasyonel ve karşılık giderleri de azalmaya devam ederek karı
destekleyen diğer kalemler olmuştur. Diğer yandan, ticari zarar ise
bir önceki çeyreğe yakın 22,7mn TL gerçekleşmiştir. Son olarak, bu
çeyrekte temettü geliri kaydedilmemiştir. Geçen çeyrekte 15mn TL
temettü geliri kaydedilmişti.
Banka'nın üçüncü çeyrekteki özsermaye ve aktif karlılığı sırasıyla
%19,6 ve %2,4 oranında gerçekleşerek önceki çeyrekteğe göre önemli bir
değişim göstermemiştir. Ancak, sektörün üzerinde kalarak olumlu bir
görüntü sergilemiştir. Banka'nın yılsonu özsermaye beklentisi %18
civarındadır. Net faiz marjı ise bir önceki çeyreğe göre 21 baz puan
artarak %4,09 oranında gerçekleşmiş ve olumlu bir görüntü
sergilemiştir.
Banka'nın sermaye yeterlilik rasyosu ufak çaplı bir artışla %17,54
seviyesine yükselmiştir. Tier-1 rasyosu ise %12,8'dir.
TSKB 08.11.2017 tarihi itibariyle 6,53x F/K ve 1,00x PD/DD'den
işlem görmektedir. TSKB bu oranlarla sektör ortalaması olan 6,69x
F/K'nın ve 1,07x PD/DD'nin hafif altında işlem
görmektedir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/TSKB_09-11-17.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey