Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Vakıf Yatırım)

07 Kasım 2017 - 09:12 borsagundem.com

Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Güne alımlarla 112.000 seviyelerine yönelerek başlayan BİST,
günün devamında da yukarı seyrini sürdürdü. ABD ile yaşanan vize
krizine ilişkin pozitif haber akışıyla birlikte 115.000 seviyelerine
kadar hızla yükselen ve TL bazında tarihi zirve seviyelerine ulaşan
BİST, gün sonuna doğru gevşese de günü 114.166 seviyesinden tamamladı.
Haftanın ilk işlem gününde açıklanan güçlü bilançolar ve birleşme
- satın alma haberleri ile beraber ABD borsaları yükselerek rekor
tazelemeye devam etti. Avrupa'da ise borsalar karışık bir görünümle
günü tamamladı, Almanya'da DAX endeksi rekor seviyelerden gerilerken,
İngiltere FTSE endeksi sınırlı artışlarla rekor seviyeye ulaşmayı
başardı.
Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi açıklanacak. Yurt dışında
ise, Almanya sanayi üretimi verileri takip edilirken Avro Bölgesi'nde
perakende satış verileri izleniyor olacak. Bu sabah Asya tarafında Çin
ve Japonya piyasaları pozitif bir seyir izliyor. Avrupa ve ABD
tarafında da günün alımlarla başlaması bekleniyor. Yurt dışında
gözlenen pozitif eğilime bağlı olarak BIST'in bugüne alımlarla
başlamasını bekliyoruz.

Sektör ve Şirket Haberleri

2017 Ekim ayı havalimanları trafik verileri açıklandı

Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) verilerine göre, Türkiye
geneli Havalimanlarından Ekim ayında hizmet alan yolcu sayısı bir
önceki yılın aynı ayına göre %11,5 artışla 17,7 mn olarak gerçekleşti.
2017 yılı Ekim ayında iç hat yolcu trafiği yıllık bazda %8,3 artışla
9,75 mn olurken, dış hat yolcu trafiği ise yıllık bazda %15,7
yükselişle 8,0 mn oldu.
2017 Ocak-Ekim döneminde ise yolcu sayısı yıllık bazda %10,2
artışla 164,5 mn oldu. Aynıdönemde iç hat yolcu trafiği %5,3, dış hat
yolcu trafiği ise %17,0 yükseldi.
Ayrıca Tav Havalimanları (TAVHL)'nın Türkiye'de işlettiği 5
havalimanında yolcu sayısı 2017 yılı Ekim ayında bir önceki yılın aynı
ayına göre %11,9 artışla 8,76 mn oldu. Türkiye'nin en büyük havalimanı
olan Atatürk Havalimanı'nda Ekim yolcu sayısı %9,9 artarken, Esenboğa
Havalimanı?nda ise aynı ayda yolcu sayısı %24,3 artış gösterdi.
Böylece 2017 Ocak-Ekim döneminde Şirket?in yurt içinde işlettiği 5
havalimanında yolcu sayısı %6,4 artış göstererek 81,1 mn olarak
gerçekleşmiş oldu. Ayrıca Şirketin yurt dışında işlettiği
havalimanlarında (Medinah, Tunisia (Monastir&Enfidha, Georgia
(Tbilisi&Batumi), Macedonia (Skopje&Ohrid), Zagreb Airport), ise yolcu
sayısı Ekim ayında yıllık bazda %12,5 artarken, 2017 Ocak-Ekim
döneminde ise %18,9 yükselerek 15,7 mn?a ulaştı.
Yorum: 2017 yılı Ekim ayına ilişkin olarak açıklanan havalimanları
trafik verilerini Türk Hava Yolları (THYAO), Pegasus (PGSUS) ve TAV
Havalimanları (TAVHL) için genel olarak pozitif olarak
değerlendirmekteyiz.

Ulaştırma yatırımında en az %51 yerli malı kullanılacak

Resmi Gazete?de yayımlanan Başbakanlık Genelgesinde, kamu kurum ve
kuruluşlarıyla belediyeler ve il özel idareleriyle bunlara bağlı
kurum, kuruluş ve şirketlerin yapacağı metro, hafif raylı sistem,
tramvay ile benzeri kullanılan çeken veya çekilen araçların en az
%51'inin yerli malı olacağı belirtildi.

BİM (BIMAS) 3Ç17 Finansal Sonuçları: Net kar beklentilerin hafif
üzerinde (+)

BİM, 3Ç17?de 208 mn TL?lik piyasa beklentisinin hafif üzerinde 227
mn TL net kar açıkladı. Şirketin net karı yıllık bazda %32 artarken,
en yüksek piyasa beklentisi olan 228 mn TL?ye yakın gerçekleşmiş oldu.
Şirketin satış gelirleri 3Ç17?de, yıllık bazda %24 artarak 6,26 mlr TL
seviyesine yükselirken, piyasa beklentisi olan 6,18 mlr TL?ye paralel
gerçeklemiştir.
FAVÖK tarafında ise 3Ç17?de şirket, 315 mn TL?Lik piyasa
beklentisinin hafif üzerinde 343 mn TL FAVÖK açıklarken, yıllık bazda
FAVÖK %30 yükseliş kaydetmiştir. Aynı zamanda FAVÖK, en yüksek piyasa
beklentisi olan 339 mn TL?yi de aşmıştır. Marj tarafında ise piyasa
beklentisi olan %5,1?in üzerinde %5,5 FAVÖK marjına ulaşılırken,
3Ç16?daki %5,2?nin üzerine çıkılmıştır.
Yorum: Şirketin 3Ç17 verilerinin, piyasa beklentileri dahilinde
olsa da beklenti aralığının üst bandına yakın gerçekleştiğini
görüyoruz. Şirket hisselerinin getirisi ise son 1 ayda piyasa
getirisine paralel gerçekleşmiştir. Verilerin hisse performansına
pozitif yansıyabileceğini düşünüyoruz.

ÇİMSA (CIMSA) 3Ç17 Finansal Sonuçları: Net kar beklentilerin
üzerinde (+)

Çimsa, yılın 3. çeyreğini 72 mn TL net kar ile tamamladı.
Açıklanan net kar rakamı, piyasa beklentisi olan 58 mn TL ile bizim
beklentimiz olan 55 mn TL?nin üzerinde gerçekleşmiş, yıllık bazda ise
paralel bir seyir izlemiştir. Net karın beklentileri aşmasında, Afyon
Çimento?nun maddi duran varlık satışı kaynaklı gelir etkili olmuştur.
Şirketin satış gelirleri, 3Ç17?de yıllık bazda %44 artarak 424 mn
TL seviyesinde gerçekleşirken, hem piyasa beklentisi olan 411 mn TL?ye
hem de bizim beklentimiz olan 410 mn TL?ye paralel gerçekleşmiştir.
FAVÖK tarafında ise şirket, 3Ç17?de 124 mn TL FAVÖK?e ulaşırken, hem
piyasa hem de bizim beklentimiz olan 122 mn TL?ye paralel bir FAVÖK
açıklarken, FAVÖK yıllık bazda %17 artış göstermiştir. Marj tarafında
ise 3Ç17?de ulaşılan %29?luk FAVÖK marjı, hem piyasa hem de bizim
beklentimize paralel gerçekleşmiş, yıllık bazda ise 7 puan düşüş
göstermiştir.
Yorum: Şirketin 3Ç17 verileri operasyonel tarafta, piyasa ve bizim
beklentilerimize paralel gerçekleşirken, net kar tarafında
beklentileri aşmıştır. Şirket hisselerinin getirisi ise son 1 ayda
piyasa getirisinin %9 altında kalmıştır. 3Ç17 verilerinin hisse
performansına pozitif yansıyabileceğini düşünüyoruz.

Kısa Kısa Şirket Haberleri:

Borsa İstanbul Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kararları (CEMAS,
DMSAS, DENGE): Borsa İstanbul?dan yapılan açıklamada, Volatilite Bazlı
Tedbir Sistemi kapsamında, CEMAS ve DMSAS paylarının 7 Kasım
tarihinden (seans başından) itibaren 21 Kasım tarihine (seans sonuna)
kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyeceği belirtildi.
Ayrıca, 6 Kasım tarihinden (seans başından) itibaren 20 Kasım tarihine
(seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu
edilemeyeceği duyurulan DENGE paylarındaki açığa satış ve kredili
işlem yasağının, 07 Kasım tarihli işlemlerden (seans başından) 21
Kasım tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas ile birlikte
uygulanacağı açıklandı.
(=) Doğuş Otomotiv (DOAS): Şirketin ana ortağı Doğuş Holding A.Ş.
diğer ortağı Doğuş Araştırma Geliştirme ve Müşavirlik Hizmetleri
A.Ş.'yi aktif ve pasifi ile birlikte bir bütün olarak devralmak
suretiyle birleşme kararı almıştır. Birleşmeye taraf şirketlerin Doğuş
Grubu içerisinde yer alması nedeniyle, Şirketin yönetim kontrolünde
bir değişiklik olmayacaktır. Birleşme sürecinin tamamlanması ile
birlikte hakim ortağı Doğuş Holding A.Ş.'nin, Doğuş Otomotiv
sermayesinin halka açık kısımdan edindiği paylar hariç olmak üzere,
sahip olduğu doğrudan payı %35,21'den %65,5'e yükselecektir.
(+) Alarko Holding (ALARK): İştiraklerinden Cenal Elektrik
Üretim?in Karabiga'da tesis ettiği 1.320 MWe kurulu gücündeki Kömüre
Dayalı Elektrik Enerjisi Santralinin 660 MWe kurulu gücündeki 1 No.lu
Ünitesinin yapım çalışmaları tamamlanarak 7 Kasım 2017 tarihinde
işletmeye alınarak elektrik enerjisi üretimi ve satışına başlanacağını
bildirdi.
(+) Sabancı Holding (SAHOL): Holding, 3Ç17 döneminde 881 mn TL ile
piyasa beklentisinin %21 üzerinde net kar açıkladı. (Research Turkey
beklenti: 725 mn TL) Bu rakam bir önceki çeyreğe göre %11, bir önceki
yılın aynı dönemine göre ise %64 artışa işaret etmektedir. Holding
hisseleri, son 1 ayda BİST getirisinin %0,6 altında performans
göstermiştir. 3Ç17 verilerinin, hisse performansına olumlu olarak
yansıyabileceğini düşünüyoruz.
Vakıfbank (VAKBN): Banka 2017 yılının üçüncü çeyreği için bir
önceki çeyreğe göre %21,9, bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,3
azalarak 701 mn TL ile piyasa beklentisinin %5 altında net kar
açıkladı. (Research Turkey beklenti: 736 mn TL) Banka?nın 3Ç?de net
faiz gelirleri çeyreksel bazda %14,9 gerilerken, net ücret & komisyon
gelirleri ise %14,1 artış gösterdi. Aynı dönemde karşılık giderleri
%8,2 azalırken, Takipteki Krediler Oranı (TKO) bir önceki çeyreğe göre
yaklaşık 7 bp düşüş ile %3,97 düzeyine geriledi. Banka?nın 2Ç17?de
%16,9 olan özkaynak karlılık oranı ise 3Ç?de %12,8 düzeyine geriledi."

http://www.vkyanaliz.com/Files/docs/vky_gb_07112017-636456420730005943.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey