HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Bizim Menkul, Torunlar GYO için 8,36 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

Bizim Menkul Değerler, Şekerbank için fiyat hedefini aşağı
çekti.
Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr/ ) konu ile
ilgili raporunda, Şekerbank için 12 aylık fiyat hedefi 6.5 TL'ye
çekilirken, hisse için 'AL' önerisi vermeye devam ettiğini
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Beklentimizin üzerinde kira ve konut satış geliri?
Şirketin 3. çeyrekte satış geliri 165,6 Milyon TL (BMD
beklentisi 127 Milyon TL) olurken 9 aylık satış geliri 430
Milyon TL oldu. 3. çeyrekte satış gelirleri bir önceki yılın
aynı dönemine göre %22,7 gerilerken, 9 aylık satış
gelirlerinde gerileme %16,4 oldu. Bu çeyrekte satış
gelirlerinin 130,8 Milyon TL?si ortak alan gelirleri dahil kira
gelirlerinden oluşurken (BMD beklentisi 120,3 Milyon TL)
konut satış gelirleri 34,7 Milyon TL (BMD beklentisi 7
Milyon TL) olmuştur. Şirketin 9 ay sonunda ortak alan
gelirleri dahil kira gelirleri bir önceki yıla göre %14 artarak
360 Milyon TL olmuştur.
Şirket 3. çeyrekte Torun Center projesinde 28,7 Milyon
TL?lik satış gerçekleştirmiştir. Projenin 2017 yılındaki satış
geliri 59,5 Milyon TL olmuştur. Kira gelirlerinde ise Mall of
İstanbul AVM ve Korupark AVM?de gerçekleşen kira
artışları ile Mall of Anltaya AVM?den kira geliri elde
edilmeye başlanması ciro büyümesini yukarı çekmiştir.
Şirketin 3. çeyrekte brüt karı 117,7 Milyon TL olurken 9
aylık brüt karı 315,7 Milyon TL?ye yükselmiştir.
Şirketin 3. çeyrekte net kur farkı gideri 73,6 Milyon TL
olurken, net finansman gideri 101 Milyon TL olmuştur.
Böylece 9 aylık net finansman gideri 199,8 Milyon TL
olmuştur.
Şirket 3. çeyrek dönemde 17,4 Milyon TL net dönem karı
elde ederken 9 aylık net dönem karı 114,3 Milyon TL
olmuştur.
TRGYO 3. çeyrekte beklentilerimizi aşan bir ciro
büyümesi yaşasa da hedef fiyatımızı güncellemek için
yılsonu verilerini takip etmeyi uygun buluyoruz.
TRGYO için pay başına hedef fiyatımız 8,36 TL olup
%30?luk getiri potansiyeli bulunmaktadır."

http://bmd.com.tr/upload/files/TRGYO%203_%C3%87%20Mali%20Tablo%20Analizi.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey