ANALİZ-Şirket Haberleri(Deniz Yatırım)

Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberleri Analizi:
"Akçansa?nın 22 mln TL 2Ç17 net karı piyasa beklentisinin
gerisinde kaldı
Şirket?in operasyonel performansında çeyreksel bazda iyileşme
gösterirken, 391 mln TL 2Ç17 cirosu piyasa beklentisinin %5 altında
kalırken, 71 mln TL FAVÖK 80 mln TL?lik piyasa tahmininin altında
kaldı. Beklentinin gerisinde kalan operasyonel performansın yanında
finansman giderlerinin de yükselmesiyle 22 mln TL olan net kar piyasa
tahmini olan 39 mln TL?nin gerisinde kalmış oldu. Beklentileri
karşılayamayan 2Ç17 sonuçları ardından hisse üzerinde olumsuz bir etki
oluşmasını bekliyoruz. (Kaynak: KAP)
Çimsa 2Ç17 operasyonel performansı beklentiler ile uyumlu
Çimsa 2Ç17?de 50mlnTL net kar açıkladı. Bu rakam 47 milyon TL?lik
beklentilerin kısmen üstünde olsa da bu pozitif sapma daha çok
faaliyet dışı nedenlerden kaynaklanıyor. Zira şirketin 380mlnTL?lik
ciro ve 92mlnTL?lik FAVÖK performansı beklentiler ile tamami ile
uyumlu. Ciro performansı yapılan yatırımlar sonucunda geçen seneye
kıyasla %15 artarken FAVÖK marjı %24 ile geçen sene %32 olarak
kaydedilen rakamın gerisinde. Artan kömür fiyatları karlılığı
baskılayan unsur olarak öne çıksa da geçen çeyreğe göre karlılıktaki
iyileşme olumlu olarak görülebilir. Ancak son dönemde kömür
fiyatlarının yeniden artış trendine girmesi gelecek dönem karlılığını
olumsuz yönde etkilemeye devam edebilir. Sonuçların hisse üzerinde
belirgin bir etki yaratmasını beklemiyoruz.
Karsan?ın 2Ç17 net karı operasyonel iyileşmeye paralel olarak 5
mln TL?ye yükseldi (1Ç17 16 mln TL net zarar)
Şirket?in yıllık bazda %64, bir önceki çeyreğe göre ise %311
artarak 2,003 adet satış hacmine ulaşmasıyla cirosunda aynı dönemlerde
%57 ve %324?lük sıçrama meydana geldi ve 272 mln TL?ye ulaştı. Buna
bağlı olarak, teslimlerin artmasıyla operasyonel marjlarında
toparlarma olan Karsan, uzun bir aradan sonra ilk kez pozitif FAVÖK
açıkladı. %19.5?lik marj ile 53 mln TL FAVÖK elde eden Karsan (1Ç17?de
eksi 11 mln TL), 5 mln TL net kar elde etti (önceki çeyrek 16 mln TL
net zarar tahmin yok). 2Ç17 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu etki
yapmasını öngörüyoruz. (Kaynak: KAP)
Hazine?nin Çankaya arsaları üzerine proje geliştirilmesi ve Riva
arazisinde kısmi gelir kaybı
Resmi Gazete?de Hazine?nin Çankaya/Ankara?da bulunan 14 adet
arsasının Emlak Konut tarafından geliştirilmesine dair bir karar
kyayımlandı. Birbirine yakın olduğunu düşündüğümüz bu arsaların
toplamı yaklaşık 88 bin m2 ediyor. Değerli olduğunu düşündüğümüz bu
arsaların m2 fiyatını 4 bin TL?den varsayarak toplam arsa bedelinin
350 mln TL olabileceğini hesap ediyoruz. Emlak Konut?un bu
büyüklükteki bir alandan %30 kar paylaşımı ile yaklaşık olarak 100 mln
TL kadar bir gelir yaratabileceğini düşünüyoruz. Bu da şirketin mevcut
proje büyüklüğünün %1?ine denk gelmektedir.
Bu haberin yanısıra Galatasaray?ın Riva arazisine en yüksek
teklifi veren şirketin nihai imzayı atmadığını ve bu nedenle projenin
ihalede en iyi teklifi veren ikinci şirkete ihale edilmesine karar
verildiği açıklandı. Önceki teklifte Galatasaray ve Emlak Konut
toplamda 1,178 mln TL gelir sağlayacaklardı. İkinci teklifte bu rakam
952 mln TL?ye geriliyor. Bu da Emlak Konut için 45 mln TL kadar daha
az bir gelir anlamına geliyor.
Biri olumlu bir kısmen olumsuz bu iki haberin nette hisse fiyatı
üzerinde kısmi bir olumlu etki yapabileceğini düşünüyoruz"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey