HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Selçuk Ecza için tavsiyesini 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi

Ak Yatırım,Selçuk Ecza için tavsiyesini 'Endeksin
Üzerinde Getiri'den 'NÖTR'e indirdi.
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda, Selçuk Ecza için hedef fiyatı 4,20 TL olarak
korduklarını belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Selçuk Ecza 2Ç17 dönem net kârını 88 milyon TL olarak açıkladı.
Buna göre şirketin net kârı bizim 85 milyon TL net kâr beklentimiz ile
paralel kalırken, piyasanın 81 milyon TL olan beklentisinin hafif
üzerinde kaldı. Net kâr rakamındaki sapma FAVÖK marjının %16,5
seviyesindeki beklentiyi aşmasından kaynaklanıyor. Şirketin ciro
tarafında yıllık bazda %19 büyüyerek 2,57 milyar TL'ye ulaşması
beklentiler paralelindeydi. Söz konusu büyüme ilaç sektörünün genel
büyümesi ve şirketin %40'lar düzeyindeki güçlü pazar payını koruması
sayesinde sağlandı. Buna ek olarak ilaç fiyatlarında Şubat ayından bu
yana gözlenen %10,7'lik artışta ciroyu destekleyen bir faktör oldu.
Şirketin 1ç17 sonu itibarıyla 83 milyon TL olan net nakit pozisyonu
ise artan net işletme sermayesi ihtiyacı nedeniyle 2Ç17 sonunda 304
milyon TL net borca döndü. FAVÖK tarafındaki güçlenmeyi olumlu olarak
değerlendiriyoruz. Ancak işletme sermayesi ihtiyacının önceki çeyreğe
göre %30 artmış olduğu ve böylece son on iki aylık toplam satışların
%14,4'ü seviyesinden %19'u seviyesine geldiği dikkat çekiyor. Bu
nedenle olası bir olumlu piyasa ilgisinin sınırlı kalabileceğini
düşünüyoruz. Hisse için 12 aylık fiyat hedefimiz hisse başına 4,20 TL
seviyesinde bulunuyor. Sınırlı yukarı potansiyel taşıyan hissede
görüşümüzü ise 'Endeksin Üzerinde Getiri'den 'Nötr'e
indiriyoruz."

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-140817/757efeb8-0222-4b71-9ad8-42f0d8174c63.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey