ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Tepeye yaklaştığımıza dair yeni işaretler...
Koç Holding ve Sabacı Holding'de dün açıklanan ortak satışları ile
BIST'e yaklaşık 600 milyon dolarlık yeni hisse arzı geldi. Bundan kısa
bir süre önce Turkcell 'deki 500 milyon dolar tutarındaki plasmanı da
kattığımızda piyasaya son bir ay içinde 1 milyar doların üzerinde yeni
hisse arzı geldiğini görüyoruz. Hakim ortak satışlarının artması
piyasada değerlemelerin tatminkar seviyelere geldiğine dair bir işaret
olarak algılanır. Nitekim, BIST 100 için şirket değerlemelerinden yola
çıkarak hesapladığımız 12 aylık hedef değerimiz %10'un altında bir
artış potansiyeline işaret ediyor. Bu en iyimser tahminler ile %14 -
%15 civarında olan sermaye maliyetinin altında.
Öte yandan piyasa çarpanlarına baktığımızda özelikle bankacılık
sektörü hisseleri, beklentilerin üzerinde gelen kar rakamlarının da
etkisi ile, geçmiş ortalamalarının ve gelişmekte olan ülke
ortalamalarının halen oldukça altında seyrediyor. Yeni gelen arzlara
rağmen BIST 100 endeksinin Mayıs başından bugüne kadar %3.56 getiri
elde etmesi GOÜ hisse senetlerine karşı yatırımcı iştahının halen
oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Nitekim MSCI GOÜ endeksi dün 2011
'den gelen düşüş trend çizgisinin üzerinde kritik 1000 seviyesinin
üstünde kapanış yaptı. MSCI Türkiye endeksi ise dün %0.8 gerileyerek
MSCI GOÜ endeksinin %1.7 gerisinde kaldı. Düşüşün yaklaşık %90'ı Koç
ve Sabancı grubu hisselerinden kaynaklandı. Dünkü kapanış itibarı ile
Koç Holding'in net aktif değerine göre ıskontosu %6.4 'e genişlemiş
durumda. Bu son bir yıllık ortalama iskonto seviyesinin (%2.8)
yaklaşık 2 katı. Koç Holding hissesi alıp halka açık iştirakleri
satarak piyasa riski almadan ıskontonun kapanacağına yönelik bir
pozisyon almak şu aşamada oldukça mantıklı görülüyor.
Bugün BIST'de hafif artı yönlü bir açılış bekliyoruz. GOÜ'ye
göreceli kaybın kısmen geri alınabileceğini düşünüyoruz. Dün, Nato
zirvesi ardından Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın AB Konseyi ve Komisyon
başkanları ile yaptığı görüşmeler ardından verilen yapıcı mesajlar da
olumlu havayı destekleyebilir. Yurtiçinde bugün açıklanacak ekonomik
güven endeksi dışında önemli bir veri yok. Yurtdışında ise ABD
dayanıklı mal siparişleri, büyüme revizyonu ve Michigan tüketici güven
endeksi gündemin üst sıralarında yer alıyor.

Banvit
Kapanış (TL) : 11.65 - Hedef Fiyat (TL) : 5.73 - Piyasa Deg.(TL) :
1165 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 2.25
BANVT TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: -50.78 Analist:
[email protected]
Banvit BRF hisse alımı
KAP'ta yapılan açıklamada BRF'nin Banvit'in %79.48 paylarının
hisse devri 12,07 TL fiyattan gerçekleştiği duyuruldu. Ancak hisse
devir bedeli, hisse devri sonrasında devrin gerçekleştirileceği tarih
itibariyle düzenlenecek ara bilanço ve gelir tablosu çerçevesinde
belirlenecek olan net borç durumu, işletme sermayesi, FAVÖK ve ilgili
tarihteki ABD Doları/Türk Lirası döviz kuruna dayalı olarak yapılacak
fiyat uyarlamalarına tabi olarak devir bedeli değişebilecektir"

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170526093714505_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey