Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, Alkim Kimya için 23,33 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini verdi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, Alkim Kimya için 23,33 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel Getiri' tavsiyesini verdi

06 Mart 2017 - 17:37 borsagundem.com

Gedik Yatırım, Alkim Kimya için 23,33 TL hedef fiyat ile 'Endekse Paralel
Getiri' tavsiyesini verdi.
Gedik Yatırım ( http://www.gedik.com ) konu ile ilgili raporunda
şu değerlendirme yapıldı:
"ALKIM, 2016 yılında 296 milyon TL olan beklentimize paralel,
300 milyon TL satış geliri açıkladı?
Alkim Kimya, 2016 yılında bir önceki yılın aynı dönemine göre
%14,5 artışla 300 milyon TL satış geliri açıklamıştır. Satış
gelirlerinin %41?ini oluşturan kimyevi ürün satışındaki artış %9
olurken, %59?unu oluşturan kağıt segmentindeki artış %17 olarak
gerçekleşmiştir.
Güçlü gelir büyümesi, operasyonel maliyetlerdeki iyileşme
ve karşılık ayrılmaması faaliyet karlılığının artışına destek
oldu?
Satışların maliyeti kaleminde görülen 3 puanlık iyileşmeye paralel,
şirket brüt kar marjını %25?den %29?a çıkarmış, 86 milyon TL brüt
kar elde etmiştir. Bu dönemde faaliyet giderlerinde önemli bir
değişim görülmemiştir. Alkim Kimya 2016 yılında 58 milyon TL esas
faaliyet karı, 74 milyon TL FAVÖK ve %25 FAVÖK marjı açıklamıştır
(2015/12 esas faaliyet karı: 32 milyon TL, FAVÖK: 48 milyon TL ve
FAVÖK marjı: %18). Şirketin FAVÖK rakamı beklentilerimize paralel
olarak açıklanmıştır. 2015 yılında ayrılan 11.7 milyon TL?lik şüpheli
alacak karşılığı bu dönemde ayrılmamıştır.
ALKIM 2016 yılında %54 artışla 47 milyon TL net kar elde
etmiştir?
Alkim, 2016 yılında bir önceki yıla göre net karını %54 artırarak 47
milyon TL net kar elde etmiş, 44 milyon TL olan beklentimizin hafif
üzerine çıkmıştır. Bu dönemde şirket, kambiyo karını artırması
sonrasında finansman gelirlerinde artış sağlamıştır. Şirketin 2015
yılında %12 olan net kar marjı, 2016 yılında %16?ya yükselmiştir.
SONUÇ: Alkim Kimya, 2016 yılında güçlü gelir büyümesi sağlaması
yanında, operasyonel maliyetlerindeki iyileşme sonrasında faaliyet
karlılığını artırmıştır. Buna ek olarak, bir önceki yıl ayrılan karşılığın,
bu yıl ayrılmaması da faaliyet karlılığı ve net kara katkı sağlamıştır.
Şirketin açıkladığı satış gelirleri, FAVÖK ve net kar rakamları
tahminlerimizden önemli ölçüde sapma göstermemiştir. Şirketin
2016 yılında güçlü finansal performansını sürdürdüğünü
düşünüyoruz. Yaptığımız revize tahminler sonrasında kararımızı
Endekse Paralel Getiri olarak koruyor, hedef fiyatımızı 23,33 TL
olarak belirliyoruz."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/001/224/original/ALKIM_FINANSAL_GORUNUM_6_3_2017.pdf?1488810346

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey