İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Trump?ın konuşması öncesi sakin seyir
Sene başından beri %10?a yakın getiri sağlayan gelişmekte olan
piyasalar Şubat ayını kar satışlarıyla bitiriyor. Başkan Trump?ın
Kongre?de yapacağı konuşmada vereceği mesajlar ve 15 Mart FOMC
toplantısında faiz artış ihtimalinin %50?ye yükselmesi gündemde öne
çıkıyor.
Başkan Trump?ın bugün yapacağı konuşmada bütçe harcamalarında
savunmanın payının artırılacağının vurgulanması bekleniyor. Altyapı
yatırımları ve vergi indirimleri konusunda detay verilmesi
beklenmiyor. Gelişmekte olan ekonomilere yönelik yaptırımların
vurgulanacağı endişesi Cuma gününden beri piyasalarda kısmen
fiyatlanmış durumda.
Son iki işlem günündeki kayıplar sonrasında Borsa İstanbul?un hafif
yukarıda açılmasını ve 88.000 seviyesini denemesini bekliyoruz. Hisse
bazında, %7?nin üzerinde temettü verimi sağlayan Tüpraş hisseleri öne
çıkıyor. Anadolu Grubu hisselerinin birleştirilmesi haberi üzerine dün
%9 prim yapmasına rağmen Yazıcılar Holding ile ilgili olumlu
görüşümüzü koruyoruz.
Çimsa
Kapanış (TL) : 16.97 - Hedef Fiyat (TL) : 17.53 - Piyasa Deg.(TL)
: 2292 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.67 -
CIMSA TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 3.3 Analist:
[email protected] CIMSA 192 milyon TL brüt temettü ödemesi teklifi yapacak
CIMSA 27 Mart?ta yapacağı Genel Kurul Toplantısı?nda bizim 190
milyon TL tahminimizle uyumlu 192 milyon TL brüt temettü ödemesi
(hisse başına 1.42TL) teklifi yapacağını duyurdu. Temettü başlangıç
tarihi olarak ise 29 Mart teklif edilecek. Dünkü akşamki kapanış
fiyatına göre açıklanan temettü tutarı %8.4 temettü verimine işaret
ediyor.
Banvit
Kapanış (TL) : 10.72 - Hedef Fiyat (TL) : 5.73 - Piyasa Deg.(TL) :
1072 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 16.53 -
BANVT TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: -46.51 Analist:
[email protected] BANVT 4Ç16
Beklentilere paralel olarak, Banvit 4Ç16?da 18 mn TL net kar
açıkladı. Operasyonel performanstaki güçlü iyileşme neticesinde net
kar rakamında önemli bir iyileşme kaydedildi. Ciro büyümesi 4.çeyrekte
%13 yıllık bazda gerçekleşirken, FAVÖK rakamı 73 mn TL ile
beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Banvit 11.5TL hisse fiyat ile BRF tarafından satın alındı. Süreçte
rekabet kurumu onayı, SPK onayı ve nihai çağrı fiyatının belirlenmesi
bekleniyor.
Satın alma değeri 16T 6.9x FD/FAVÖK ve 17.9 F/K çarpanlarına
karşılık geliyor. İşlem sonrası azınlık paylar için çağrı yükümlülüğü
doğacağını düşünüyoruz. Çağrının son 6 ayın ortalama fiyatına kıyasla
daha yüksek gerçekleşen 11.5TL satın alma fiyatından olacağını
düşünüyoruz. Olumlu
Şirket yaklaşık 2 senedir stratejik ortaklık veya potansiyel
satışın değerlendirildiğini belirtiyordu. Brezilyalı BRF şirketi
Brezilya?daki tesisleri dahil dünyanın çeşitli yerlerindeki toplam 47
tesisi ile dünya kanatlı et ticaretinin %14?ünü gerçekleştiriyor.
Banvit?in satın alımı ile BRF Orta Doğu pazarındaki payını artırmayı
hedefliyor olabilir.
Tüpraş
Kapanış (TL) : 84.15 - Hedef Fiyat (TL) : 103.63 - Piyasa Deg.(TL)
: 21073 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 19.35 ^
TUPRS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 23.14 Analist:
[email protected] Tüpraş kar payı dağıtımı
Tüpraş Yönetim Kurulu 2016 yılı net karından hisse basına 6,218 TL
brüt kar payı dağıtma kararı aldı. Kar payı dağıtım teklifi Mart
ayında gerçekleştirilecek Genel Kurul?da onaylanacak. Teklif edilen
rakam %7,39 temettü verimine karşılık gelmektedir. Onaylandığı
takdirde kar payı dağıtımına 4 Nisan 2017? de başlanacak.
Torunlar GYO
Kapanış (TL) : 4.68 - Hedef Fiyat (TL) : 5.65 - Piyasa Deg.(TL) :
2340 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.07 -
TRGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.77 Analist:
[email protected] Son çeyrekte net kar beklentilerin üzerinde.
Torunlar GYO yılın son çeyreğinde 857 milyon TL net kar açıkladı.
Bu tutar 419 milyon TL düzeyindeki ortalama piyasa beklentisini bir
katın üzerinde aştı. Böylece tüm yılın net karı %23 artışla 1.172
milyon TL oldu. Sonuçlarla beklentilerin arasındaki fark yeniden
değerleme sonucu ortaya çıkan değer artışlarından kaynaklandı. Son
çeyrekte bu taraftan 1.192 milyon TL gelir kaydedildi. Diğer yandan
şirketin satış gelirleri son çeyrekte geçen yıla göre %50 düşüşle 151
milyon TL oldu. FAVÖK de %50 düşüşle 75 milyon TL olurken FAVÖK marjı
%49 düzeyinde korundu.
Şirketin net borç tutarı yılbaşından bu yana ortalama 2 milyar TL
düzeyindeyken bu çeyrekte 2,5 milyar TL net borç pozisyonuna yükseldi.
Torunlar GYO?nun yılsonu itibariyle 2.86 milyar TL (¬186 milyon ve
US$617 milyon) açık pozisyonu bulunmaktadır. Mevcut piyasa değerine
göre, Torunlar GYO, hem takibimizde olan GYO hisselerinin ortalama NAD
iskontosu hem de kendi tarihsel ortalaması ile uyumlu bir şekilde
NAD?ine kıyasla %55 iskonto ile islem görmektedir. Sonuçların hisse
performansına etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz.
?
Emlak Konut GYO
Kapanış (TL) : 3.13 - Hedef Fiyat (TL) : 3.61 - Piyasa Deg.(TL) :
11894 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 22.61 -
EKGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 15.39 Analist:
[email protected] Emlak Konut yılın son çeyreğinde 236 milyon TL net kar
açıkladı.
Emlak Konut yılın son çeyreğinde 236 milyon TL net kar açıkladı.
Ortalama piyasa beklentisi 293 milyon TL düzeyindeydi. Böylece tüm
yılın net karı 1.761 milyon TL olarak gerçekleşti. Beklentilerden daha
güçlü gerçekleşen son çeyrek konut teslimatları nedeniyle şirket
yönetimi yılsonu için net kar hedefini Ekim ayında 1,8 milyar TL
olarak güncellemişti. Ayrıca dün açıklanan sonuçlar 15 Şubat?ta Vergi
Dairesi?ne sunulan mali tablolarla da uyumlu olduğu için piyasa
tepkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz. "
Analizin tamamı için
http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20170228093413319_1.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey